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EADS-Anleihe: kein Überflieger aber durchaus solide
26.10.12 09:17
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Anleihe (ISIN XS0176914579 / WKN 907315) des Luft- und Raumfahrtkonzerns EADS (ISIN NL0000235190 / WKN 938914) weiterhin für ein solides Investment für den europäischen Corporate Bonds-Sektor.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Unternehmens, die EADS Finance B.V., werde durch EADS gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem attraktiven Kupon von 5,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 25.09.2018 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 120,51% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 1,81%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A1". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
EADS sei ein weltweit führendes Unternehmen der Luft- und Raumfahrt, im Verteidigungsgeschäft und den dazugehörigen Dienstleistungen. Zu EADS würden die Divisionen Airbus, Astrium, Cassidian und Eurocopter gehören.
Der Luft- und Raumfahrtkonzern habe sehr gute Halbjahreszahlen vorgelegt. Der Konzern profitiere u.a. von einem guten Produktmix und günstigen Wechselkursbedingungen.
Der Ausblick für das Gesamtjahr 2012 sei erneut nach oben angepasst worden. Der Konzernumsatz 2012 dürfte um rund 10% weiter wachsen. Basierend auf der soliden Performance im ersten Halbjahr - vor allem bei Airbus, Eurocopter und Astrium - erwarte EADS für 2012 ein Konzern-EBIT vor Einmaleffekten von rund 2,7 Mrd. Euro. Infolgedessen rechne der Konzern für 2012 nun mit einem Gewinn je Aktie vor Einmaleffekten von rund 1,95 Euro (2011: 1,39 Euro) - bei einem erwarteten Steuersatz für das Gesamtjahr von knapp unter 30 Prozent.
Die Luftfahrtindustrie sei weiterhin in einer starken Wachstumsphase und eine merkliche Abkühlung sei nicht auszumachen. Auch wenn zahlreiche Staaten aufgrund der Wirtschafts- und Finanzkrise immer noch ihre Budgets für die Verteidigungshaushalte knapp halten würden, könne EADS dies durch ein starkes ziviles Geschäft mehr als ausgleichen.
Der Aktienkurs von EADS sei zuletzt wegen der Fusionsgespräche mit BAE Systems deutlich unter Druck geraten. Doch letzte Woche sei bekannt geworden, dass die Fusionsgespräche aufgrund von zu großer Interessensunterschiede der Regierungen in Berlin, Paris und London abgebrochen worden seien. Seither habe sich die EADS-Aktie um knapp 10% erholen können. Die Anleihekurse habe die Meldung nicht tangiert, diese seien aber auch vorher nicht merklich gesunken.
Denn bei EADS handle es sich weiterhin um einen solventen Schuldner. Dies werde auch durch das aktuelle Kursniveau von deutlich über Pari ersichtlich.
Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von EADS nach wie vor für eine sichere Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld oder Staatsanleihen mit Top-Bonitäten. (Analyse vom 26.10.2012) (26.10.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentigen Tochtergesellschaft des Unternehmens, die EADS Finance B.V., werde durch EADS gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem attraktiven Kupon von 5,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 25.09.2018 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 120,51% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 1,81%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A1". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
Der Luft- und Raumfahrtkonzern habe sehr gute Halbjahreszahlen vorgelegt. Der Konzern profitiere u.a. von einem guten Produktmix und günstigen Wechselkursbedingungen.
Der Ausblick für das Gesamtjahr 2012 sei erneut nach oben angepasst worden. Der Konzernumsatz 2012 dürfte um rund 10% weiter wachsen. Basierend auf der soliden Performance im ersten Halbjahr - vor allem bei Airbus, Eurocopter und Astrium - erwarte EADS für 2012 ein Konzern-EBIT vor Einmaleffekten von rund 2,7 Mrd. Euro. Infolgedessen rechne der Konzern für 2012 nun mit einem Gewinn je Aktie vor Einmaleffekten von rund 1,95 Euro (2011: 1,39 Euro) - bei einem erwarteten Steuersatz für das Gesamtjahr von knapp unter 30 Prozent.
Der Aktienkurs von EADS sei zuletzt wegen der Fusionsgespräche mit BAE Systems deutlich unter Druck geraten. Doch letzte Woche sei bekannt geworden, dass die Fusionsgespräche aufgrund von zu großer Interessensunterschiede der Regierungen in Berlin, Paris und London abgebrochen worden seien. Seither habe sich die EADS-Aktie um knapp 10% erholen können. Die Anleihekurse habe die Meldung nicht tangiert, diese seien aber auch vorher nicht merklich gesunken.
Denn bei EADS handle es sich weiterhin um einen solventen Schuldner. Dies werde auch durch das aktuelle Kursniveau von deutlich über Pari ersichtlich.
Die Analysten von Anleihencheck Research halten die oben genannte Anleihe von EADS nach wie vor für eine sichere Anlage und eine sehr gute Alternative zu Festgeld oder Staatsanleihen mit Top-Bonitäten. (Analyse vom 26.10.2012) (26.10.2012/alc/a/a)
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Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
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