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Nestlé-Unternehmensanleihe: Interessante Währungsanleihe mit ansprechender Rendite
20.02.12 11:06
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Die Analysten von Anleihencheck Research halten die Währungsanleihe (ISIN XS0497461649/ A1AU7J) der Nestlé Finance International Ltd. für ein interessantes Investment mit einer ansprechenden Rendite.
Der schweizerische Lebensmittelkonzern Nestlé S.A. (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) sei der größte Nahrungsmittelhersteller der Welt. Mit seinen rund 280.000 Mitarbeitern habe die Gruppe in 2010 bei einem Konzernumsatz von ca. 110 Mrd. CHF einen Reingewinn von etwa. 34 Mrd. CHF erwirtschaftet. Das Unternehmen sei in die Geschäftsbereiche Getränke in flüssiger- und Pulverform, Wasserprodukte, Milchprodukte sowie Speiseeis, Nutrition-Produkte und Healthcare, Fertiggerichte und Produkte für die Küche, Süßwaren sowie Produkte für Haustiere unterteilt, mit bekannten Marken wie Nescafé, KitKat und Smarties, Perrier, Maggi, Häagen-Dazs sowie vielen weiteren.
Nestlé habe zuletzt Zahlen für das Gesamtjahr 2011 vorgelegt. Demnach sei ein Gruppenumsatz von insgesamt 83,6 Mrd. CHF generiert worden, wobei das organische Wachstum von 7,5% zu 3,9% aus einem internen Realwachstum und zu 3,6% aus Preisanpassungen resultiere. Wechselkurseffekte hätten die Umsatzentwicklung mit 13,4% und akquisitionsbereinigte Veräußerungen, vor allem die des Augenheilmittel-Herstellers Alcon Inc. (ISIN CH0013826497 / WKN 542019), mit weiteren 4,2% belastet. Unter Ausschluss der Auswirkungen des Verkaufs von Alcon sei der Umsatz um 4,8% zurückgegangen.
Das operative Ergebnis der Gruppe habe bei 12,5 Mrd. CHF gelegen. Dabei sei die entsprechende Marge um 60 Basispunkte (90 Basispunkte bei konstanten Wechselkursen) auf 15,0% geklettert. Unterm Strich habe Nestlé einen Nettogewinn von 9,5 Mrd. CHF eingefahren, was einer Steigerung von 8,1% auf weitergeführter Basis entspreche. Der nachhaltige Gewinn je Aktie habe sich auf Basis konstanter Wechselkurse um 7,8% verbessert und der Dividendenvorschlag belaufe sich auf 1,95 CHF je Aktie. Daraus errechne sich bei einem aktuellen Aktienkurs von etwa 56,00 CHF eine Rendite von immerhin rund 3,5%.
Für das Geschäftsjahr 2012 zeige sich Nestlé zuversichtlich. Zwar sehe CEO Paul Bulcke den Konzern auch im laufenden Turnus vor neuen Herausforderungen, doch sei die Gruppe gut positioniert, um das Nestlé-Modell zu erfüllen. Demnach werde ein organisches Wachstum in einer Bandbreite von 5 bis 6% erwartet und sowohl die operative Ergebnismarge als auch der nachhaltige Gewinn je Aktie bei konstanten Wechselkursen sollten verbessert werden.
Das von Nestlé vorgelegte Zahlenwerk habe keine Überraschungen enthalten und insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von Anleihencheck Research gelegen. Der Konzern habe erneut Wachstum in allen Regionen der Welt erzielen können und das trotz der nicht ganz einfachen Rahmenbedingungen. Mit Blick auf das ausgezeichnete Marken-Portfolio und die globale Aufstellung von Nestlé würden die Analysten davon ausgehen, dass sich die Gruppe selbst bei einer konjunkturellen Eintrübung stabil entwickeln und auch eine möglicherweise länger andauernde Schwächephase problemlos überstehen werde. Die Unternehmens-Guidance für 2012 sollte ihres Erachtens erreichbar sein.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Anleihencheck Research die oben genannte Unternehmensanleihe der Nestlé Finance International Ltd. für Anleiheliebhaber für ein interessantes Investment. Die Anleihe habe noch eine Laufzeit bis zum 18. Dezember 2014 und sei mit einem Kupon von 5,750 Prozent ausgestattet. Bei einem aktuellen Kurs der Anleihe von 103,98 Prozent ergebe sich damit eine jährliche Rendite von gut 4,24 Prozent. Da die Anleihe in AUD begeben sei, sollten in Euro anlegende Investoren allerdings das Währungsrisiko berücksichtigen. (Analyse vom 20.02.2012)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
(20.02.2012/alc/a/a)
Der schweizerische Lebensmittelkonzern Nestlé S.A. (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) sei der größte Nahrungsmittelhersteller der Welt. Mit seinen rund 280.000 Mitarbeitern habe die Gruppe in 2010 bei einem Konzernumsatz von ca. 110 Mrd. CHF einen Reingewinn von etwa. 34 Mrd. CHF erwirtschaftet. Das Unternehmen sei in die Geschäftsbereiche Getränke in flüssiger- und Pulverform, Wasserprodukte, Milchprodukte sowie Speiseeis, Nutrition-Produkte und Healthcare, Fertiggerichte und Produkte für die Küche, Süßwaren sowie Produkte für Haustiere unterteilt, mit bekannten Marken wie Nescafé, KitKat und Smarties, Perrier, Maggi, Häagen-Dazs sowie vielen weiteren.
Das operative Ergebnis der Gruppe habe bei 12,5 Mrd. CHF gelegen. Dabei sei die entsprechende Marge um 60 Basispunkte (90 Basispunkte bei konstanten Wechselkursen) auf 15,0% geklettert. Unterm Strich habe Nestlé einen Nettogewinn von 9,5 Mrd. CHF eingefahren, was einer Steigerung von 8,1% auf weitergeführter Basis entspreche. Der nachhaltige Gewinn je Aktie habe sich auf Basis konstanter Wechselkurse um 7,8% verbessert und der Dividendenvorschlag belaufe sich auf 1,95 CHF je Aktie. Daraus errechne sich bei einem aktuellen Aktienkurs von etwa 56,00 CHF eine Rendite von immerhin rund 3,5%.
Das von Nestlé vorgelegte Zahlenwerk habe keine Überraschungen enthalten und insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von Anleihencheck Research gelegen. Der Konzern habe erneut Wachstum in allen Regionen der Welt erzielen können und das trotz der nicht ganz einfachen Rahmenbedingungen. Mit Blick auf das ausgezeichnete Marken-Portfolio und die globale Aufstellung von Nestlé würden die Analysten davon ausgehen, dass sich die Gruppe selbst bei einer konjunkturellen Eintrübung stabil entwickeln und auch eine möglicherweise länger andauernde Schwächephase problemlos überstehen werde. Die Unternehmens-Guidance für 2012 sollte ihres Erachtens erreichbar sein.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Anleihencheck Research die oben genannte Unternehmensanleihe der Nestlé Finance International Ltd. für Anleiheliebhaber für ein interessantes Investment. Die Anleihe habe noch eine Laufzeit bis zum 18. Dezember 2014 und sei mit einem Kupon von 5,750 Prozent ausgestattet. Bei einem aktuellen Kurs der Anleihe von 103,98 Prozent ergebe sich damit eine jährliche Rendite von gut 4,24 Prozent. Da die Anleihe in AUD begeben sei, sollten in Euro anlegende Investoren allerdings das Währungsrisiko berücksichtigen. (Analyse vom 20.02.2012)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen. Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
(20.02.2012/alc/a/a)
