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BP-Anleihe: Renditechance von mehr als 5% bei geringen Risiken
06.03.12 09:34
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst Sven Krupp von Anleihencheck Research hält die Anleihe (ISIN XS0493321144 / WKN A1AUFN) von BP für ein attraktives Investment.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentige Tochtergesellschaft des Unternehmens die BP Capital Markets, werde durch den BP-Mutterkonzern gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 6,00% ausgestattet, laufe noch bis zum 17.03.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 Australische Dollar (AUD) (entspreche gut 800 EUR) auf. Bei einem aktuellen Kurs von 102,00 AUD biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 5,36%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A2". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
BP sei einer der größten Energieunternehmen der Welt. Zu den Hauptaktivitäten des Konzerns würden die Exploration und Produktion von Erdöl und Erdgas sowie die Mineralölverarbeitung und der Mineralölvertrieb zählen. In Deutschland sei die BP mit den drei Marken BP, Aral und Castrol vertreten.
Am Wochenende sei bekannt geworden, dass BP mit dem Plaintiffs' Steering Committee (PSC) eine Einigung hinsichtlich der Entschädigungen im Zusammenhang mit der Deepwater Horizon-Katastrophe erzielt habe. Man habe sich nun darauf verständigt, dass BP aus dem eingerichteten Entschädigungsfonds über insgesamt 20 Mrd. USD nun schätzungsweise 7,8 Mrd. USD an die vom PSC vertretenen Parteien zahlen werde.
Das sind nach Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research positive Nachrichten, da damit ein großer Unsicherheitsfaktor wegfällt. Und zudem werde die jüngste Einigung voraussichtlich nicht zu einer Erhöhung der Sonderbelastung in Höhe von 37,2 Mrd. USD (inkl. des 20 Mrd. USD Entschädigungsfonds) führen, die man zuvor in den Konzernzahlen verbucht habe. Da es bisher aber noch keine Einigung bezüglich der Ansprüche des US-Justizministeriums oder anderer US-Bundesbehörden gebe, bestehe hierin noch eine gewisse Unsicherheit. Aufgrund des jüngsten Newsflow halte man es für durchaus möglich, dass diesbezüglich eine gütliche Einigung getroffen werde.
Insgesamt halte man die BP-Aktie für günstig bewertet. Für Anleger, denen aber ein Direktinvestment zu spekulativ erscheine, könnte die o.a. Währungsanleihe von BP interessant sein. Der Clou des Papiers bestehe darin, dass es auf die Währung AUD laute. Der Aussie zähle derzeit zu den stabilsten Weltwährungen. Eine BP-Anleihe auf EUR liege gut 2 Prozentpunkte unter der o.a. Anleihe. Zwar bestehe grundsätzlich ein Währungsrisiko, doch eine größere Abwertungsgefahr des Euro gegenüber dem AUD sehe man momentan nicht. Im Gegenteil, der AUD könnte gegenüber dem Euro durchaus noch weiter zulegen, was die Rendite der Währungsanleihe zusätzlich steigern würde. (Analyse vom 06.03.2012) (06.03.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentige Tochtergesellschaft des Unternehmens die BP Capital Markets, werde durch den BP-Mutterkonzern gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 6,00% ausgestattet, laufe noch bis zum 17.03.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 Australische Dollar (AUD) (entspreche gut 800 EUR) auf. Bei einem aktuellen Kurs von 102,00 AUD biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 5,36%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A2". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
Das sind nach Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research positive Nachrichten, da damit ein großer Unsicherheitsfaktor wegfällt. Und zudem werde die jüngste Einigung voraussichtlich nicht zu einer Erhöhung der Sonderbelastung in Höhe von 37,2 Mrd. USD (inkl. des 20 Mrd. USD Entschädigungsfonds) führen, die man zuvor in den Konzernzahlen verbucht habe. Da es bisher aber noch keine Einigung bezüglich der Ansprüche des US-Justizministeriums oder anderer US-Bundesbehörden gebe, bestehe hierin noch eine gewisse Unsicherheit. Aufgrund des jüngsten Newsflow halte man es für durchaus möglich, dass diesbezüglich eine gütliche Einigung getroffen werde.
Insgesamt halte man die BP-Aktie für günstig bewertet. Für Anleger, denen aber ein Direktinvestment zu spekulativ erscheine, könnte die o.a. Währungsanleihe von BP interessant sein. Der Clou des Papiers bestehe darin, dass es auf die Währung AUD laute. Der Aussie zähle derzeit zu den stabilsten Weltwährungen. Eine BP-Anleihe auf EUR liege gut 2 Prozentpunkte unter der o.a. Anleihe. Zwar bestehe grundsätzlich ein Währungsrisiko, doch eine größere Abwertungsgefahr des Euro gegenüber dem AUD sehe man momentan nicht. Im Gegenteil, der AUD könnte gegenüber dem Euro durchaus noch weiter zulegen, was die Rendite der Währungsanleihe zusätzlich steigern würde. (Analyse vom 06.03.2012) (06.03.2012/alc/a/a)
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