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BP-Anleihe in AUD: Renditechance von 4,59%
17.08.12 12:20
Anleihencheck Research
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst Sven Krupp von Anleihencheck Research hält die Anleihe (ISIN XS0493321144 / WKN A1AUFN) von BP weiterhin für ein attraktives Investment, für Anleger die Währungsrisiken nicht scheuen.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentige Tochtergesellschaft des Unternehmens, die BP Capital Markets, werde durch den BP-Mutterkonzern gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 6,00% ausgestattet, laufe noch bis zum 17.03.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 Australische Dollar (AUD) (entspreche etwa 840 EUR) auf. Bei einem aktuellen Kurs von 103,31% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 4,59%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A2". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
BP sei einer der größten Energieunternehmen der Welt. Zu den Hauptaktivitäten des Konzerns würden die Exploration und Produktion von Erdöl und Erdgas sowie die Mineralölverarbeitung und der Mineralölvertrieb zählen. In Deutschland sei die BP mit den drei Marken BP, Aral und Castrol vertreten.
Der Energiekonzern habe Ende Juli seine Zahlen für das zweite Quartal 2012 veröffentlicht. Demnach sei ein Nettoverlust in Höhe von 1,39 Mrd. US-Dollar ausgewiesen worden, nachdem man im Vorjahreszeitraum noch einen Nettogewinn von 5,72 Mrd. US-Dollar verbucht habe. Auf bereinigter Basis habe ein Gewinn von 3,69 Mrd. US-Dollar ausgewiesen werden können, nach 5,71 Mrd. US-Dollar in Q2'2011. Der Konzernumsatz habe sich auf 93,34 Mrd. US-Dollar verringert, nach 101,36 Mrd. US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Der Quartalsbericht von BP sei von hohen Einmalbelastungen in Zusammenhang mit Wertberichtigungen geprägt gewesen. Zudem seien die Öl- und Gaspreise im Berichtszeitraum spürbar zurückgegangen.
Insgesamt halte man die BP-Aktie nach wie vor für günstig bewertet. Die Regionen "Golf von Mexiko" und "Angola" versprächen auf lange Sicht viel Wachstumsfantasie, auch wenn erstgenannte immer noch unter den Auswirkungen der schlimmen Katastrophe zu leiden habe. Immerhin hätten sich die Öl- und Gaspreise wieder erholen können, so dass für das Gesamtjahr ein ansehnlicher Gewinn möglich erscheine. Kurzfristig seien aber keine kurstreibenden Nachrichten zu erwarten. Und es könne auch jederzeit zu negativem Newsflow aufgrund von Naturkatastrophen oder juristischer Natur kommen.
Für Anleger, denen ein Direktinvestment in die BP-Aktie zu spekulativ erscheine, könnte die o.a. Währungsanleihe von BP interessant sein. Der Clou des Papiers bestehe darin, dass es auf die Währung AUD laute. Der Aussie zähle derzeit zu den stabilsten Weltwährungen. Eine BP-Anleihe auf EUR liege gut 2 Prozentpunkte unter der o.a. Anleihe. Zwar bestehe grundsätzlich ein Währungsrisiko, doch eine größere Aufwertungsgefahr des Euro gegenüber dem AUD sehe man vor dem Hintergrund der anhaltenden Euro-Schuldenkrise nicht. Im Gegenteil, der AUD könnte gegenüber dem Euro durchaus noch weiter zulegen, was die Rendite der Währungsanleihe zusätzlich steigern würde. (Analyse vom 17.08.2012) (17.08.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
Die Anleihe, offizieller Emittent sei die hundertprozentige Tochtergesellschaft des Unternehmens, die BP Capital Markets, werde durch den BP-Mutterkonzern gesamtschuldnerisch garantiert. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 6,00% ausgestattet, laufe noch bis zum 17.03.2015 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 Australische Dollar (AUD) (entspreche etwa 840 EUR) auf. Bei einem aktuellen Kurs von 103,31% biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 4,59%. Das Rating für die Anleihe durch die Agentur Moody's laute "A2". Damit liege die Einstufung im mittleren Investment-Grade-Bereich.
Der Energiekonzern habe Ende Juli seine Zahlen für das zweite Quartal 2012 veröffentlicht. Demnach sei ein Nettoverlust in Höhe von 1,39 Mrd. US-Dollar ausgewiesen worden, nachdem man im Vorjahreszeitraum noch einen Nettogewinn von 5,72 Mrd. US-Dollar verbucht habe. Auf bereinigter Basis habe ein Gewinn von 3,69 Mrd. US-Dollar ausgewiesen werden können, nach 5,71 Mrd. US-Dollar in Q2'2011. Der Konzernumsatz habe sich auf 93,34 Mrd. US-Dollar verringert, nach 101,36 Mrd. US-Dollar im Vorjahreszeitraum.
Insgesamt halte man die BP-Aktie nach wie vor für günstig bewertet. Die Regionen "Golf von Mexiko" und "Angola" versprächen auf lange Sicht viel Wachstumsfantasie, auch wenn erstgenannte immer noch unter den Auswirkungen der schlimmen Katastrophe zu leiden habe. Immerhin hätten sich die Öl- und Gaspreise wieder erholen können, so dass für das Gesamtjahr ein ansehnlicher Gewinn möglich erscheine. Kurzfristig seien aber keine kurstreibenden Nachrichten zu erwarten. Und es könne auch jederzeit zu negativem Newsflow aufgrund von Naturkatastrophen oder juristischer Natur kommen.
Für Anleger, denen ein Direktinvestment in die BP-Aktie zu spekulativ erscheine, könnte die o.a. Währungsanleihe von BP interessant sein. Der Clou des Papiers bestehe darin, dass es auf die Währung AUD laute. Der Aussie zähle derzeit zu den stabilsten Weltwährungen. Eine BP-Anleihe auf EUR liege gut 2 Prozentpunkte unter der o.a. Anleihe. Zwar bestehe grundsätzlich ein Währungsrisiko, doch eine größere Aufwertungsgefahr des Euro gegenüber dem AUD sehe man vor dem Hintergrund der anhaltenden Euro-Schuldenkrise nicht. Im Gegenteil, der AUD könnte gegenüber dem Euro durchaus noch weiter zulegen, was die Rendite der Währungsanleihe zusätzlich steigern würde. (Analyse vom 17.08.2012) (17.08.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
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