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Vontobel 3,500% Floored Floater mit COSI Pfandbesicherung und Referenzschuldner in Zeichnung
14.08.12 13:12
Bank Vontobel Europe AG
München (www.anleihencheck.de) - Die Experten der Bank Vontobel Europe AG stellen einen dreijährigen Vontobel 3,500% Floored Floater mit COSI-Pfandbesicherung auf den EUR Drei-Monats-EURIBOR-Zinssatz mit dem Referenzschuldner Peugeot vor.
In Zeiten niedriger Zinsen sei für Anleger wenig zu holen. Schmerzhaft werde es dann, wenn die Inflationsrate die Zinserträge auffresse und Anleger somit auch auf ihren vermeintlich sicheren Anlagen Verluste realisieren müssten.
Der neue knapp dreijährige Vontobel 3,500% Floored Floater mit COSI Pfandbesicherung und mit dem Referenzschuldner Peugeot biete Anlegern einen Kupon, der an die Entwicklung des Drei-Monats EURIBOR angelehnt sei. Das sei der Zinssatz, zu dem sich Banken untereinander Geld für den Zeitraum von drei Monaten leihen würden. Aktuell notiere dieser in der Eurozone bei 0,34500%. Für zinsorientierte Anleger biete dieser Floored Floater mit einer deutlich über dem risikolosen Zins liegenden Verzinsung und einer kurzen Laufzeit von nur knapp drei Jahren ein attraktives Chance-Risiko-Profil.
Bei Floored Floatern mit Referenzschuldner erhalte der Anleger, vorbehaltlich des Eintritts eines Kreditereignisses beim Referenzschuldner, am Fälligkeitstag den Nennbetrag. Darüber hinaus würden vierteljährlich Zinszahlungen erfolgen. Die Höhe der Verzinsung entspreche den entsprechenden Drei-Monats-Zinssätzen in der entsprechenden Währung für die jeweilige Zinsperiode, dabei aber mindestens dem Floor (Mindestzins). Anleger könnten somit in den nächsten knapp drei Jahren diesen Mindestzins vereinnahmen und an darüber hinaus steigenden Zinsen partizipieren.
Floored Floater mit Referenzschuldner würden grundsätzlich über die selbe Funktionsweise wie herkömmliche Floored Floater verfügen. Massgeblich würden sie sich jedoch von herkömmlichen Floored Floatern dadurch unterscheiden, dass sie sich zusätzlich auf einen Referenzschuldner beziehen würden, was zur Folge habe, dass bei Eintritt eines Kreditereignisses in Bezug auf den Referenzschuldner zu irgendeinem Zeitpunkt während der Laufzeit der Anspruch des Anlegers auf den Nennbetrag und die Zinszahlung entfalle.
Stattdessen erfolge dann eine vorzeitige Rückzahlung. In diesem Falle sei der Anleger erheblichen Verlustrisiken ausgesetzt. Durch Hinzunahme des Referenzschuldners trage der Investor das Ausfallrisiko des Referenzschuldners, nicht aber das des Emittenten des strukturierten Produktes. Letzteres werde durch die COSI-Pfandbesicherung minimiert. Für die Rückzahlung des Strukturierten Produktes mit Referenzschuldner sei daher grundsätzlich nicht mehr der Emittent des Produktes entscheidend, sondern die Zahlungsfähigkeit des ausgewählten Referenzschuldners.
Strukturierte Produkte mit Referenzschuldner seien komplexe Finanzprodukte. Zusätzlich zu den üblichen Risiken wie Markt-, Währungs- und Emittentenrisiko (letzteres werde durch die COSI-Pfandbesicherung nahezu eliminiert) trage der Anleger das Insolvenzrisiko des jeweiligen Referenzschuldners.
Der Vontobel 3,500% Floored Floater mit einem Nennbetrag von 1.000 EUR könne noch bis zum 31.08.2012 gezeichnet werden. Der Ausgabepreis betrage 100%. Die Referenzanleihe sei die EUR 5,625%-Peugeot-Anleihe. Das Papier laufe vom 31.08.2012 bis zum 04.06.2015.
Anlegern werde insbesondere vor einer Anlageentscheidung in Strukturierte Produkte mit Referenzschuldner geraten, sich durch Rechts-, Steuer- oder Anlageberater, die die mit einer Anlage in die Wertpapiere verbundenen Risiken sorgfältig prüfen und eine solche Anlageentscheidung unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse von Anlegern treffen würden, beraten zu lassen. (14.08.2012/alc/n/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
In Zeiten niedriger Zinsen sei für Anleger wenig zu holen. Schmerzhaft werde es dann, wenn die Inflationsrate die Zinserträge auffresse und Anleger somit auch auf ihren vermeintlich sicheren Anlagen Verluste realisieren müssten.
Bei Floored Floatern mit Referenzschuldner erhalte der Anleger, vorbehaltlich des Eintritts eines Kreditereignisses beim Referenzschuldner, am Fälligkeitstag den Nennbetrag. Darüber hinaus würden vierteljährlich Zinszahlungen erfolgen. Die Höhe der Verzinsung entspreche den entsprechenden Drei-Monats-Zinssätzen in der entsprechenden Währung für die jeweilige Zinsperiode, dabei aber mindestens dem Floor (Mindestzins). Anleger könnten somit in den nächsten knapp drei Jahren diesen Mindestzins vereinnahmen und an darüber hinaus steigenden Zinsen partizipieren.
Stattdessen erfolge dann eine vorzeitige Rückzahlung. In diesem Falle sei der Anleger erheblichen Verlustrisiken ausgesetzt. Durch Hinzunahme des Referenzschuldners trage der Investor das Ausfallrisiko des Referenzschuldners, nicht aber das des Emittenten des strukturierten Produktes. Letzteres werde durch die COSI-Pfandbesicherung minimiert. Für die Rückzahlung des Strukturierten Produktes mit Referenzschuldner sei daher grundsätzlich nicht mehr der Emittent des Produktes entscheidend, sondern die Zahlungsfähigkeit des ausgewählten Referenzschuldners.
Strukturierte Produkte mit Referenzschuldner seien komplexe Finanzprodukte. Zusätzlich zu den üblichen Risiken wie Markt-, Währungs- und Emittentenrisiko (letzteres werde durch die COSI-Pfandbesicherung nahezu eliminiert) trage der Anleger das Insolvenzrisiko des jeweiligen Referenzschuldners.
Der Vontobel 3,500% Floored Floater mit einem Nennbetrag von 1.000 EUR könne noch bis zum 31.08.2012 gezeichnet werden. Der Ausgabepreis betrage 100%. Die Referenzanleihe sei die EUR 5,625%-Peugeot-Anleihe. Das Papier laufe vom 31.08.2012 bis zum 04.06.2015.
Anlegern werde insbesondere vor einer Anlageentscheidung in Strukturierte Produkte mit Referenzschuldner geraten, sich durch Rechts-, Steuer- oder Anlageberater, die die mit einer Anlage in die Wertpapiere verbundenen Risiken sorgfältig prüfen und eine solche Anlageentscheidung unter Berücksichtigung der persönlichen Verhältnisse von Anlegern treffen würden, beraten zu lassen. (14.08.2012/alc/n/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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