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Scope bewertet 6,875% Anleihe der MS "Deutschland" mit A
28.11.12 14:02
anleihencheck.de
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Die erste Unternehmensanleihe (ISIN DE000A1RE7V0 / WKN A1RE7V) der MS "Deutschland" Beteiligungs GmbH wurde von Scope Ratings einer Bonitätsprüfung unterzogen. Der Erlös aus der Emission soll der Umfinanzierung, sowie der Finanzierung weiterer Investitionen dienen.
Gegenstand der Inhaber-Teilschuldverschreibung ist ein fest verzinsliches Wertpapier, welches zum Zweck der Finanzierung der Gesellschaft in verbriefter Form begeben wird, wofür Papiere im Wert von insgesamt bis zu 60 Mio. EUR ausgegeben werden. Sie werden am Ende der Laufzeit im Dezember 2017 komplett zurückgezahlt. Die Anleihe ist mit einem Kupon von 6,875% p.a. ausgestattet. Die zu leistenden Kuponzahlungen werden aus den operativen Cashflows des wichtigsten Assets, der MS "Deutschland", geleistet.
Zur Sicherstellung der Befriedigung der Gläubigeransprüche wird die MS "Deutschland" Beteiligungs GmbH den Bondinvestoren über einen Treuhänder die Eintragung einer erstrangigen Schiffshypothek zusichern. Diese wird annual durch den Treuhänder auf Werthaltigkeit geprüft. Zugleich besteht ein Gesellschafterdarlehen für zwei Jahre.
Risiken bestehen nach Ansicht von Scope vor allem darin, dass sich die Höhe der Besicherung abhängig von der Marktentwicklung für Kreuzfahrtschiffe ändern kann. Zudem ist die Gesellschaft abhängig von den operativen Cashflows des einzigen operativen Assets, der MS "Deutschland". Hier besteht das Risiko, dass sich angesichts verschiedener Effekte nicht die prognostizierten Auslastungs- und Einnahmeszenarien realisieren lassen. Die Finanzlage der MS "Deutschland" Beteiligungs GmbH ist generell angespannt. (28.11.2012/alc/n/a)
Gegenstand der Inhaber-Teilschuldverschreibung ist ein fest verzinsliches Wertpapier, welches zum Zweck der Finanzierung der Gesellschaft in verbriefter Form begeben wird, wofür Papiere im Wert von insgesamt bis zu 60 Mio. EUR ausgegeben werden. Sie werden am Ende der Laufzeit im Dezember 2017 komplett zurückgezahlt. Die Anleihe ist mit einem Kupon von 6,875% p.a. ausgestattet. Die zu leistenden Kuponzahlungen werden aus den operativen Cashflows des wichtigsten Assets, der MS "Deutschland", geleistet.
Risiken bestehen nach Ansicht von Scope vor allem darin, dass sich die Höhe der Besicherung abhängig von der Marktentwicklung für Kreuzfahrtschiffe ändern kann. Zudem ist die Gesellschaft abhängig von den operativen Cashflows des einzigen operativen Assets, der MS "Deutschland". Hier besteht das Risiko, dass sich angesichts verschiedener Effekte nicht die prognostizierten Auslastungs- und Einnahmeszenarien realisieren lassen. Die Finanzlage der MS "Deutschland" Beteiligungs GmbH ist generell angespannt. (28.11.2012/alc/n/a)
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