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Laurèl GmbH soll an chinesischen Investor verkauft werden - Stimmen die Anleihegläubiger zu?
28.09.16 12:27
Anleihen Finder
Brechen (www.anleihencheck.de) - Die Laurèl GmbH steht kurz vor dem Verkauf an einen chinesischen Investor, berichtet die Anleihen Finder Redaktion.
Dazu müssten die Anleihegläubiger allerdings einigen einschneidenden Bedingungen des potenziellen Käufers aus Fernost zustimmen.
Vor diesem Hintergrund berufe die Laurèl GmbH eine Anleihegläubigerversammlung für die Unternehmensanleihe 2012/2017 ein, die am 17. Oktober 2016 in Aschheim bei München stattfinden und insbesondere über die Anleihe-Restrukturierung abstimmen solle. Der Einstieg des strategischen Investors sei nach Angaben des Mode-Unternehmens zwingend erforderlich, um die Sanierungsfähigkeit der Laurèl GmbH zu gewährleisten.
Anleihe-Restrukturierung
Die Laurèl GmbH, die LFH GmbH (Alleingesellschafterin der Laurèl GmbH) und die Shenzhen Oriental Fashion Asset Management Co., Ltd. hätten ein Binding Term Sheet abgeschlossen, mit dem sich Shenzhen Oriental verpflichtet habe, unter bestimmten aufschiebenden Bedingungen sämtliche Geschäftsanteile an der Emittentin von der LFH über einen von ihr gegründeten und verwalteten Fonds (zusammen "Shenzhen Oriental") zu erwerben.
Shenzhen Oriental habe den Erwerb der Geschäftsanteile an der Laurèl GmbH u.a. unter die Bedingungen gestellt, dass die Anleihegläubiger folgende Punkte beschließen würden: Herabsetzung der Hauptforderung der Laurèl-Anleihe auf 22 Prozent ihres Nennwerts; Verzicht auf die Verzinsung der Laurèl-Anleihe für den Zeitraum ab dem 1. September 2016 (einschließlich); Stundung der am 16. November 2016 fälligen Zinsen bis zum 30. Juni 2017; vorzeitige Rückzahlung der Hauptforderung des herabgesetzten Nennwerts der Laurèl-Anleihe.
Die Mittel für die vorzeitige Rückführung der reduzierten Anleihe sollten der Laurèl GmbH von einem institutionellen Fremdkapitalgeber zur Verfügung gestellt werden. Laurèl befinde sich nach eigenen Angaben im fortgeschrittenen Stadium der Verhandlungen.
ANLEIHE CHECK: Die Laurèl-Anleihe habe ein Gesamtvolumen von 20 Millionen Euro und werde jährlich mit 7,125 Prozent verzinst. Der Minibond laufe noch bis zum 16. November 2017. Das aktuelle Unternehmensrating liege bei "CCC" (Creditreform). Der Kurswert der Anleihe habe zuletzt bei 23 Prozent gelegen (Stand: 26.09.2016).
Geschäftszahlen 2015/16
Auf Basis des vorläufigen, ungeprüften Jahresabschlusses 2015/2016 (Stichtag: 30. April 2016) habe das Unternehmen ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von minus 2,4 Millionen Euro erzielt, nach minus 2,0 Millionen Euro im Vorjahr. Aufgrund des außerordentlichen Ergebnisses infolge des Verkaufs der Markenrechte für die Volksrepublik China sei das Jahresergebnis positiv gewesen und habe 1,1 Millionen Euro betragen - im Jahr zuvor habe das Mode-Unternehmen einen Jahresfehlbetrag von minus 4,5 Millionen Euro erwirtschaftet. Der Umsatz habe sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von 40,8 auf 36,5 Millionen Euro verringert.
INFO: Das Eigenkapital habe sich zum 30. April 2016 auf 0,3 Millionen Euro (30. April 2015: minus 0,8 Millionen Euro) belaufen. Das Guthaben bei Kreditinstituten habe zum 30. April 2016 bei 7,7 Millionen Euro gelegen. Aufgrund saisonaler Inanspruchnahme von Working Capital und aufgelaufener Verluste habe sich das Guthaben zum 31. August 2016 auf 3,3 Millionen Euro verringert.
Den kompletten Beitrag finden Sie hier. (News vom 27.09.2016) (28.09.2016/alc/n/a)
Dazu müssten die Anleihegläubiger allerdings einigen einschneidenden Bedingungen des potenziellen Käufers aus Fernost zustimmen.
Anleihe-Restrukturierung
Die Laurèl GmbH, die LFH GmbH (Alleingesellschafterin der Laurèl GmbH) und die Shenzhen Oriental Fashion Asset Management Co., Ltd. hätten ein Binding Term Sheet abgeschlossen, mit dem sich Shenzhen Oriental verpflichtet habe, unter bestimmten aufschiebenden Bedingungen sämtliche Geschäftsanteile an der Emittentin von der LFH über einen von ihr gegründeten und verwalteten Fonds (zusammen "Shenzhen Oriental") zu erwerben.
Die Mittel für die vorzeitige Rückführung der reduzierten Anleihe sollten der Laurèl GmbH von einem institutionellen Fremdkapitalgeber zur Verfügung gestellt werden. Laurèl befinde sich nach eigenen Angaben im fortgeschrittenen Stadium der Verhandlungen.
ANLEIHE CHECK: Die Laurèl-Anleihe habe ein Gesamtvolumen von 20 Millionen Euro und werde jährlich mit 7,125 Prozent verzinst. Der Minibond laufe noch bis zum 16. November 2017. Das aktuelle Unternehmensrating liege bei "CCC" (Creditreform). Der Kurswert der Anleihe habe zuletzt bei 23 Prozent gelegen (Stand: 26.09.2016).
Geschäftszahlen 2015/16
Auf Basis des vorläufigen, ungeprüften Jahresabschlusses 2015/2016 (Stichtag: 30. April 2016) habe das Unternehmen ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von minus 2,4 Millionen Euro erzielt, nach minus 2,0 Millionen Euro im Vorjahr. Aufgrund des außerordentlichen Ergebnisses infolge des Verkaufs der Markenrechte für die Volksrepublik China sei das Jahresergebnis positiv gewesen und habe 1,1 Millionen Euro betragen - im Jahr zuvor habe das Mode-Unternehmen einen Jahresfehlbetrag von minus 4,5 Millionen Euro erwirtschaftet. Der Umsatz habe sich im abgelaufenen Geschäftsjahr von 40,8 auf 36,5 Millionen Euro verringert.
INFO: Das Eigenkapital habe sich zum 30. April 2016 auf 0,3 Millionen Euro (30. April 2015: minus 0,8 Millionen Euro) belaufen. Das Guthaben bei Kreditinstituten habe zum 30. April 2016 bei 7,7 Millionen Euro gelegen. Aufgrund saisonaler Inanspruchnahme von Working Capital und aufgelaufener Verluste habe sich das Guthaben zum 31. August 2016 auf 3,3 Millionen Euro verringert.
Den kompletten Beitrag finden Sie hier. (News vom 27.09.2016) (28.09.2016/alc/n/a)