Pressrelease
https://stockhouse.com/news/press-releases/2026/...025-annual-results
FS
https://ceo.ca/content/sedar/...financial-statements-english-17df.pdf
MDA
https://ceo.ca/content/sedar/...026-04-17-annual-mda-english-107b.pdf


noch nichts auf auf https://majesticgold.com/; SEDAR ist on maintanence.
grüße
richard
 

MJS hat seine Jahreszahlen für 2025 veröffentlicht, aber noch nicht auf Majesticgold.com, SEDAR ist on maintenance. Warum zum 18.04 – mir fällt kein guter Grund ein warum nicht wie die letzten beiden Jahre mit den Jahreszahlend er Tocher PGG.
Leider zieht sich diese Fachliche Inkompetenz und Aktionärsvernachlässigung durch das Finanzjahr 2025 und spiegelt sich auch in der Art und Weise dieser Veröffentlichung sowie im Inhalt.

Mein Punkte:

Net Prfit to revenue factor
2024 Q4 0,194
      2024               0,289§
2025 Q4 0,121
      2025           0,205
§
Wie man sieht hat sich Effizienz der Company massiv verschlechtert. Alle Kosten steigen, DGZ wird sein Gold für die Hälfte seines werte noch über Q1 2025 verkaufen, Gehälter steigen …alle profitieren…nur PGG und MJS Aktionäre werden benachteiligt in einer Form, die nur noch als feindlich bezeichnet werden kann.

Anual Results 2024 als reference: https://majesticgold.com/site/assets/files/4541/...-31_md_a_final.pdf

Anual Results 2025 enhalten KEINE
         -§Corporate Development
         -§Der Outlook enthält 5 Punkte (in der Reihenfolge)
 o 2 Outlook behandeln alte News der Minen Schließungen
 o 1 Outlook behandelt ausbauhorizont 2028 des MUJIN GOLD PROJECT
 o 1 Outlook aus 2026 (bisher hat MJS keine „Nachrichten aus der Zukunft“ veröffentlicht)
 o 1 Outlook behandelt die absicht zu wachsen
         -§- kein Production Outlook

Der Outlook ist so unprofessionell zusammenhangslos zusammengezimmert das man sich wirklich fragen muss, ob das MGM auf Drogen war.

Das kein Corporate Development und kein Production Outlook gegeben wird, ist wirklich der Gipfel der Unprofessionalität. Das Geschäft ist es Gold zu fördern und zu verkaufen. Die Börse handelt die Zukunft. Der Ausblick zur Production ist mit das Wichtigste im Dokument und es fehlt ersatzlos. Leider hat MJS in der Vergangenheit jedes seiner Produktionsziele und anderen ziele entweder nicht erreicht oder extrem verspätet erreichet. Das diese Informationen jetzt einfach fehlen…ein Armutszeugnis

Produktion SJG open Pit und underground
2024 Q4
SJG Open Pit 6484
SJG Underground 1298

2025 Q3
SJG Open Pit 5.264
SJG Underground 668

2025 Q4
SJG Open Pit 6.096
SJG Underground 441

Wie man sieht ist die Production in SJG Open Pit in Q4 2025 zu Q3 2025 um 15% gestiegen. Die Produktion ist weit von der bis Q32025 für 2025 veröffentlichten Production entfernt. Es wurde über Jahre hinweg kommuniziert, dass nach Abschluss der Minenerweiterung in Q2 2025 die Produktion steigen würde. Nicht nur das der Prozess der Minenerweiterung mehr als 2 Jahre länger gedauert hat, der „Abschluss“ resultiert in der schlechtesten Produktion seit Jahren.

Prduktion der Gruppe 2025 (2024)
Gold produced (ozs) 29.804 (31.949)
Gold realized net of smelting fees (ozs) 27.243 (28.970)
Gold sold (ozs) 26.840 (29.363)

Die Gruppe hat rund 400ozs in 2025 realisiert und nicht verkauft. Diese könnten in 2026 verkauft werden.

Mujin Mining Project - DGZ
DGZ verkauft sein Gold für 50% des Spotpreises.

So wurde darüber informiert

Im Prospekt: - „expects to settle old contracts by End of F2025”
Q1 2025 - keine Info
Q2 2025 - keine Info
Q3 2025 - „expects to settle old contracts by End of Q1 F2026”
Q4 2025 - „expects to settle old contracts before the end FY2026”

Materiell und in der Kommunikation, ein weiteres Armutszeugnis. Es zeigt sich durch wie ein roter faden, alle verdienen, MJS Aktionäre werden bei jeder Gelegenheit hintenangestellt.

PGG Private Placement of 400 Mio shares
Verkauf von 400 Mio Shares zu HK$1.18, erlös von ~ ~ $60.7 USD million; MJS Anteil and PGG wurde reduziert von 70.5% auf 58.75%

Der Zeitpunkt der Privatplatzierung war der schlechtmöglichste Zeitpunkt den man hätte wählen können:
         -§DGZ geschlossen wegen Unfall
         -§SJG-Underground geschlossen, weil man es nicht geschafft hat, verschärfte Dokumentationspflichten einzuhalten
         -§Net Profit um Millionen USD verschlechtert, durch die Ausgabe von Aktien Optionen
         -§Schlechteste Produktion seit Jahren
         -§Massives Insider selling von Li Bei Chen

Das resultierte in einem um 50-100% niedrigerem Ausgabepreis als möglich. Ohne Not, hätte man die oben genannten Punkte berücksichtigt, wäre unser Anteil nicht mit 50% Discount vergeben worden.
Dieses Ausmaß der Inkompetenz zeigt einmal mehr, alle verdienen, nur unsere Interessen werden hinten angestellt in einem Ausmaß, dass nur als feindlich bezeichnet werden kann.

General and Administrative Expenditures
      2024§~ 8 Mio USD
2025 ~ 11.2 Mio USD
Up 40%

Das Aktien Options Paket für MJS und PGG, vergeben im Jahr mit der schlechtesten Produktion überhaupt, hat den Net Profit um ~ 1.8 Mio USD verringert. Keine Optionen wurden gezogen, sondern es wurde einfach die Bilanz belastet.

Cash
At December 31, 2025, the Company had cash and cash equivalents of $167,097,897 (2024 - $100,738,547) of which $11,715,827 (2024 - $11,805,149) is held in Canada, $68,785,930 (2024 - $27,943,342) is held in Hong Kong, and the remaining balance of $86,596,140 (2024 - $60,990,056) is held in China and is subject to local exchange control regulations. Chinese exchange control regulations provide for restrictions on exporting capital from China, other than through normal dividends.

MJS hält genügend Cash in Canada, um ein 3. Aktienrückkaufprogramm zu starten. (Aktienrückkauf 1 wurde angekündigt aber nie 1 Aktie gekauft, keine Information) (Aktienrückkauf 2 hat lediglich 5 Mio. Aktien gekauft (Erlaubnis für 50 Mio), ohne Einfluss auf den Kurs und gewaltiger Cash Reserven)

Investments
On June 11, 2024, Majestic invested $181,600 (CAD$250,000) in Allied Critical Metals Corp. through an equity financing acquiring 2,500,000 common shares at CAD$0.10 per common share. On April 30, 2025, the shares of Allied Critical Metals Corp. began trading on the Canadian Securities Exchange under the symbol “ACM”.

Zum 17.04.2025 werden die Anteile von Allied Critical Metals Corp. für ~ 2 CAD gehandelt, der Wert der 2.5 Mio Anteile welche MJS besitzt, sind somit rund 5 Mio CAD wert (~3,5 MIo USD)

Sunset-Sunrise Property, Canada
Kosten angelaufen bisher (2024 und 2025) = 791,698 USD
Keine Ergebnisse, Keine Strategie….kein gar nichts außer Kosten

Pro
Die Gruppe macht weiterhin sehr viel Nettogewinn, die Dividende für 2026 sollte deutlich steigen und das Cash bestand ist gewaltig. Fundamental ist MJS massiv unterbewertet und eigentlich..kann es nur besser werden.

Contra
Das MGM in all seinem Fachlichen und formellen ausprägungen

Leider war 2025 wieder einmal von einer Inkompetenz des Managements geprägt welches nur noch als feindlich bezeichnet werden kann. Ich nutze diese Worte nicht leichtfertig. Ich wünschte es wäre anders. Dieses Management ist in seiner Form und Materiell Inkompetent auf so vielen Ebenen, es ist inakzeptabel und es wird nicht besser. Das MGM fügt nur weitere Versagensmeldungen zu seiner langen liste des Scheiterns hinzu.

Wählt gegen alle Punkte des MGM beim AGM 2026. Ohne Konsequenzen wird es keine Verbesserung geben. Dieses MGM bestiehlt (Falschentscheidungen) und betrügt (Non oder Missinformation) euch.  

 

 

die beiträge auch auf Stockhouse in etwas übversichtlicherer Form ansehen und im browser übersetzen.
https://stockhouse.com/companies/bullboard?symbol=v.mjs  

Umsatz und operativer Gewinn deutlich gestiegen Firma finanziell stark aufgestellt aber Nettogewinn und Goldproduktion leicht gesunken Kosten deutlich gestiegen und operativer Gewinn stark gefallen Insgesamt Wachstum aber Effizienz unter Druck. m.M.  

Das kanadische Bergbauunternehmen Majestic Gold meldet für 2025:

Umsatz deutlich gestiegen (+25,8% auf 89,3 Mio. USD)
Gewinn aus dem Bergbau ebenfalls gestiegen
Nettogewinn gesunken (–10,8% auf 18,3 Mio. USD)
Cashflow leicht gestiegen
Goldproduktion etwas gesunken
Finanziell insgesamt stärker aufgestellt (mehr Bargeld vorhanden)
Dividende an Aktionäre ausgezahlt
Neue Beteiligung an einem Goldprojekt in China erworben
Kapital durch Aktienverkauf aufgenommen

Aber:
Kosten pro Unze Gold deutlich gestiegen
Operativer Gewinn (EBITDA) stark eingebrochen

Im 4. Quartal:
Umsatz und operativer Gewinn stark gestiegen
Nettogewinn und Goldproduktion leicht gesunken
A.A.o.G.  

hab noch nicht reingelesen, ist aber sehr viel detailierter als die anual results. Also sollte sich ausschnittsweise lohnen

https://bulletin.webull.com/...nouncement/2026/04/24/830379938654.PDF  

Generell, so kann "normale" Aktionärsinformation aussehen.  Steht im starken Kontrast zu dem, was MJS mal wieder mit den anual results 2025 abgeliefert hat. Macht euch keine illusionen, MJS Management ist nicht normal. Seit Jahren berauben Sie euch um euer investment durch Inkompetenz, Fehlentscheidungen und Miss/Non-Information
PGG anual report 2025
https://stockhouse.com/companies/...?symbol=v.mjs&postid=36978299
Anaul rersults MJS 2025
https://stockhouse.com/companies/...?symbol=v.mjs&postid=36971377
Dividendenberechnung MJS 2025
https://stockhouse.com/companies/...?symbol=v.mjs&postid=36971423

OVERVIEW page 8
OUTLOOK page 10
BUSINESS REVIEW page 14
https://bulletin.webull.com/...nouncement/2026/04/24/830379938654.PDF

"OUTLOOK"
Aufgrund der neuen staatlichen Sicherheitsvorschriften aus dem Jahr 2025 dürfen Tagebaubetriebe nur noch auf drei Ebenen gleichzeitig arbeiten. Daher müssen wir zunächst die minderwertigere Bank auf der obersten Ebene abbauen, bevor wir zum höherwertigen Erz auf der unteren Ebene übergehen können. Infolgedessen haben wir in diesem Jahr mehr minderwertiges Erz für unsere Verarbeitung gefördert, sodass die Bruttomarge insgesamt niedriger ausfiel. Im kommenden Jahr wird die Mine mit dem Abbau von höherwertigem Erz beginnen, und es wird erwartet, dass sich der Erzgehalt ab April 2026 verbessert.Darüber hinaus hat das Unternehmen nach Abschluss der Bohrerkundungsarbeiten im Februar 2025 sowie der Fertigstellung der Bergbauinfrastruktur gemäß dem Bergwerksoptimierungsplan (wie in unserem Prospekt vom 14. Dezember 2023 erwähnt) im Juni 2025 die Firma SRK Consulting China Ltd beauftragt, einen neuen Produktionsplan auszuarbeiten. Dies würde es dem Unternehmen ermöglichen, einen neuen Meilenstein zu erreichen, indem die  Goldreserven unserer Songjiagou-Tagebaumine aufgestockt, deren Lebensdauer verlängert und das
derzeitige Produktionsvolumen gesteigert werden. Darüber hinaus hat das Unternehmen beschlossen, die Explorationsbohrungen weiter auszudehnen, sodass die Goldreserven unserer Songjiagou-Tagebaumine möglicherweise ebenfalls weiter erhöht werden können. Das Unternehmen wird zu gegebener Zeit eine weitere Mitteilung zu dieser Angelegenheit veröffentlichen."
Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

 

Ab April 2026 höhergradiges Erz im Open-Pit bessere Margen.
Synergien durch Mujin Akquisition Neue Minen.
HH Mine Infrastruktur bis Feb 2027.
CH Mine Infrastruktur bis Dez 2027.
DGZ Schacht 3 Q2 2028.
Vollbetrieb aller Mujin Minen ab 2028.
Modellrechnung 2026 bis 2028 Produktion Kosten Gewinn EPS.

Produktionsannahme.
2025  847 kg.
2026 1.050 bis 1.150 kg höhere Grade und volle Produktion.
2027 1.200 bis 1.350 kg CH und HH Infrastruktur.
2028 1.500 bis 1.700 kg volle Mujin Integration.

Kostenannahme.
AISC 2025 RMB 462 gr.
2026 430 bis 450 gr. höhere Grade.
2027 410 bis 440 gr.
2028: 380 bis 420 gr. Skaleneffekte.

Goldpreis Szenarien Gewinn pro Gramm Gold.
Goldpreis 3.000 USD RMB 700 gr. Gewinn.
Goldpreis 4.000 USD RMB 930 gr. Gewinn.
Goldpreis 4.500 USD RMB 1.050 gr. Gewinn.

Gewinnanteil MJS aus PGG 2026 bis 2028.
Goldpreis 3.000 USD.
Anteil MJS 58,5 % Prozent.
2026 RMB 123 bis 140 Mio.
2027 RMB 152 bis 181 Mio.
2028 RMB 205 bis 246 Mio.

Goldpreis 4.000 USD.
2026 RMB 205 bis 234 Mio.
2027 RMB 263 bis 304 Mio.
2028 RMB 380 bis 440 Mio.

Goldpreis 4.500 USD.
2026 RMB 252 bis 293 Mio.
2027 RMB 322 bis 380 Mio.
2028 RMB 468 bis 556 Mio.

Zielrange 0,18 bis 0,25 EUR wird durch die echten Daten voll bestätigt.  
Bull Case 0,30 bis 0,40 EUR ist realistisch, wenn Gold über 4.000 USD bleibt.

Ob der Markt das auch so sieht bleibt abzuwarten auf jeden Fall kann sich MJS von dem Annual Report 2025 eine Scheibe abschneiden.

mfg.meht

 

Wegen der Schließung von 4 Wochen und dem höher erwarteten Gold Gehalt müssten eigentlich 30000 bis 32000 Unzen drin sein. bei Vollbetrieb in 2026.
Für 2027 könnten es 38500 bis 43000 Unzen werden und unter vollem Betrieb aller Integrierten Minen in 2028 DGZ Schacht 3 fertig Q2 2028 Vollbetrieb aller drei Mujin Minen 48000 bis 54500 Unzen das wäre das Best Case für die nächsten 3 Jahre voraus gesetzt es gibt keine besonderen Zwischenfälle.

mfg.meht.  

Ich frage ChatGPT ja oft nach dem halbleeren Glas. Z.B.

- Wie kann Majestic Gold seinen Aktienkurs steigern? Hat das Management von Majestic Gold Interesse an einem hoeheren Aktienkurs?

- Kritische, investorenorientierte Analyse von Audited Financial Statements + MD&A 2025 von Majestic Gold Corp. (+ link zu den Dokumenten)

- Kritische Einschätzung von Persistence Gold Group (2489.HK) auf Basis des aktuellen Jahresberichts 2025 + Umfeld (+link zu Dokument)

- Gibt es einen realistischen Trigger, der bei Majestic Gold wirklich einen positiven Kurseffekt bewirken koennte?

- Gibt es noch andere Value Trap-Minen ausser Majestic Gold, dauerhaft unterbewertete Cash Maschinen?

- Wuerde Aktienrueckkauf bei Majestic Gold was bringen?

Da ChatGPT frei verfuegbar ist, kann ja jeder bei Interesse selbst damit spielen. ... Und nicht vergessen, ChatGPT ist nur eine dumme Fischdose :-)  

Nein Majestic Gold dürfte mit dem in China liegenden Cash kein Aktienrückkaufprogramm in Kanada finanzieren, solange dieses Geld nicht zuerst legal aus China heraus transferiert wurde.  
Das liegt an chinesischen Kapitalverkehrskontrollen, die verhindern, dass in China gehaltene Unternehmensliquidität frei für Offshore Aktivitäten wie Buy backs genutzt wird.

China erlaubt nicht, dass inländische Liquidität für ausländische Kapitalmarkttransaktionen verwendet wird.

Das müsste passieren, damit MJS Buy backs durchführen kann.

Schritt 1 Dividende der chinesischen Tochter an die kanadische Mutter
10 Prozent Quellensteuer in China
SAFE Genehmigung erforderlich
realistisch 5 bis 15 Mio USD pro Jahr

Schritt 2 Transfer nach Kanada dauert 3 bis 8 Monate politisch sensibel.

Schritt 3 TSX Venture genehmigt Buyback Programm NCIB erst dann darf MJS Aktien zurückkaufen.

Der Aktien Kurs der einen Fairen Wert von MJS kann nur entstehen wen MJS einen Kapitaltransfer von mindestens 50 Millionen US Dollar angehen würde der Verlust bei solch einer Transaktion würde 10  Prozent auf das ausgeführte Kapital kosten da MJS diese Geld bereits Versteuert hat.
Anbei gibt es noch Regelungen bezüglich der Arbeitsplätze und anderer Sozialer Regelungen um eine Genehmigung zum Transfer des Kapitals zu erhalten.
Das Kapital was in Canada liegt reicht für nichts rein gar nichts.
MJS ist nicht einmal in der Lage ein Investments außerhalb Chinas zu tätigen ohne die Genehmigung der Chinesen nur über die Tochter PGG und Holdings.
Egal was wir hier Denken oder Glauben der Jackpot um aus unseren Aktien einen wirklich fairen Preis zu erzielen ist das MJS von einem Chinesischen Miner Investor Übernommen wird.
Der faire Preis nach China Abschlag sollte könnte bei einer Übernahme zwischen 50 und 60 Can Dollar liegen ich würde sofort zustimmen.
Das MGM James Makie verdient 500.000 ist eine gut bezahlte abnick Marionette der gelben Schlange.
Aber selbst wen wir ein anderes MGM hätten die Regeln in China sind die größte Fessel für uns Anleger und nur eine Übernahme bringt für die Anleger einen echten Greifbaren Gewinn.

Gerne andere Meinungen oder Ideen zu meinem Posting.

mfg.meht.  

Erst wenn Kapital legal nach Kanada transferiert wurde kann ein NCIB Programm aufgelegt werden.
Ein Transfer von 20 bis 50 Mio USD wäre ein Game Changer und würde Buy backs ermöglichen mit enormer Kurswirkung.
Durchaus mögliches Beispiel 50 Mio USD Transfer Buy back Volumen 25 bis 35 Mio CAD Kursreaktion 0,30 bis 0,55 CAD ein Buy back wäre ein massiver Werttreiber weil Liquidität gering ist jeder Rückkauf den Kurs stark bewegt also MGM muss in diese Richtung gedrängt werden.

mfg.meht.

 

Seit April 2026 gelten verschärfte Regeln für die Rückführung von Geldern, die durch Übersee-Listings (wie Persistence in Hongkong) aufgenommen wurden. Dies zwingt Unternehmen dazu, Kapital "im Prinzip" nach China zurückzuführen, was Majestic eher dazu bewegen könnte, noch mehr Cash lokal zu binden.
Zudem: Handelsstreitigkeiten könnten die Genehmigungsprozesse für Devisentransfers verlangsamen. Man sieht aktuell an Schiffen die mit Panama Flagge chin. Haefen anlaufen, das China mit dieser buerokratischen Waffe arbeitet.

Ich sehe auch nicht, was ein anderes Majestic Management gross machen koennte? Mehr als Dividende sehe ich nicht. Und das tun sie ja schon.  

Gibt es ein Informativ geht leider Momentan nicht anders.

mfg.meht.33691084  

Wen wir nur Bewertung Cash 167 Mio US Dollar und der aktuelle Wert von PGG 188 Mio US Dollar nehmen kommen wir auf einen Wert von 355 Mio US Dollar für Cash und Beteiligung an PGG.
Der Fair Value würde oder müsste bei etwa 0,34 US Dollar liegen gleich 0,47 Can Dollar nur für die oben genannten Positionen ohne Fantasie on Top.
Aber aktueller Kurs von MJS aktuell 0,14 Can Dollar liegt mit allen China Risikos 70 Prozent unter Fair Value.
Das ganz ist ein riesiges Damoklesschwert was die gelbe Schlange über dieses Unternehmen gestellt hat.
Um einen Aktien Kurs von 0,30 bis 0,40 zu erreichen müsste MJS konstant 7 bis 8 Tausend Unzen über mehrere Quartale fördern und das bei einem Goldpreis von um die 4500 US Dollar und ASIC um die 1450 US Dollar Stabiler Cashflow das würde oder kann der Markt nicht Ignorieren.
Vertrauen würde geschaffen und MJS ist wieder konstant Profitabel und kein Sorgenkind mehr alles in allem es besteht eine Chance auf die oben genannte Preis Range aber das wirkliche Fair Value werden wir nie sehen.
Mein Gott wen alle Assets in Canada wären hätten wir wahrscheinlich 2 Can Dollar in diesem Sinn hoffen wir auf eine Besserung der Dinge.

mfg.meht.
33691084  

Liebe Mitleidenden....

auch wenn wir den fairen Kurs nie sehen werden, aber wenn ich Richards Dividendenberechnung für 2026 richtig gelesen habe, bekomme ich dieses Jahr für meine 150.000 Anteile ca. 1275 CAD als Dividende.

Wenn die Dividendenerhöhung bis 2028 im selben Maßstab läuft, wie eure Produktionserwartung (MEHT usw.) werde ich 2028 ca. 2000 CAD Dividende bekommen.

Wenn das die nächsten 20 Jahre so weiter läuft, werde ich zwar keinen Ferrari davon kaufen können, aber hey wenn mir Majestic jedes Jahr einen Urlaub spendiert, soll es mir recht sein.   ;-)