Detaillierte Angaben zu Gerresheimer AG (ISIN DE000A0LD6E6)
in Sachen KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) und KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) sowie eine grobe Projektion, wo die
Aktie bis 2028 stehen könnte - mit allen Vorbehalten.
Aktuelle und historische Kennzahlen.
KGV
Für 2024 wird ein KGV von etwa 23,5 angegeben.
In früheren Jahren: 2021 etwa 30,3 und 2022 etwa 22,9.
Eine Prognoseangabe: Für 2028 wird ein erwartetes KGV von ca. 6,79 genannt.
Weitere Quellen zeigen Schätzungen z. B. KGV 2025 ca. 20-36 je nach Quelle.
KBV
Laut einer Quelle liegt das KBV aktuell bei etwa 1,71 (für
2024) laut boerse.de.
Historisch: 10-Jahres-Durchschnitt KBV ca. 2,3.
Weitere Angaben: KBV für 2025/26 geschätzt bei etwa 0,66 bzw. 0,63.
Zusammenfassung
Das KGV ist aktuell relativ moderat bis leicht erhöht ( 20-30) im historischen Vergleich (vgl. 2021 bis 2030).
Das KBV ist eher niedrig im Verhältnis zur historischen
Bandbreite (historisch 2+, aktuell 1 oder darunter je nach
Schätzung).
Das deutet auf eine Bewertung mit Abschlag gegenüber früheren Bewertungsniveaus (zumindest beim KBV) - vermutlich wegen der
eingetretenen operativen und bilanztechnischen
Unsicherheiten.
Projektion: Wo könnte die Aktie bis 2028 stehen?
Hier eine grobe Szenario-Analyse mit Annahmen: Wachstums- und
Margin-Erholung, Multiples-Normalisierung, und daraus resultierendem Kurs 2028. Hinweis: sehr grosse Unsicherheit.
Annahmen Umsatzwachstum (organisch) ab 2025-28: z. B. 4-6 % p.a.
EBITDA-/Gewinnmarge stabilisiert sich auf einem höheren Niveau (z. B. Adjusted EBITDA-Marge bis 20 %).
Der Markt vertraut dem Unternehmen wieder, Multiples steigen
z. B. zurück auf KGV 12-15 oder KBV 1,5-2.
Aktienanzahl bleibt relativ konstant.
Szenarien
1. Konservatives Szenario
Gewinn pro Aktie (EPS) wächst moderat (z. B. +4 % p.a.), 2024
EPS etwa X bis 2028 EPS etwa X 1.17 (vier Jahre).
Multiplikator KGV 10.
Ergebnis: Kurs etwa EPS10 z.B. wenn EPS heute bei €2,50 wäre der Kurs etwa €25.
2. Basisszenario
Wachstum +5 % p.a., Margin stabilisiert.
KGV normalisiert auf 12-13.
Ergebnis: Kurs könnte im Bereich €30-€40 liegen.
3. Optimistisches Szenario
Wachstum +6 %+, Margen verbessern überdurchschnittlich,
Bilanzrisiken weggearbeitet.
KGV steigt auf 15 oder KBV auf 1,8-2.
Ergebnis: Kurs könnte €45-€60 erreichen.
Mein persönliches Mittel-Szenario.
Ich würde aufgrund der aktuellen Risiken (Margindruck,
Bilanz/Regulatorik, Konjunktur) als realistisches 2028-Ergebnis €35-€45 pro Aktie ansetzen, wenn alles einigermassen gut läuft - bei negativer Entwicklung könnte das auch
deutlich darunter bleiben.
Wichtige Einflussfaktoren / Sensitivitäten
Wenn das KGV weiterhin tief bleibt (z. B. bis 10) wegen
Unsicherheit, sinkt der Kurs entsprechend.
Eine starke Margensteigerung oder strategischer Fortschritt
(z. B. im Bereich Drug-Delivery/GLP-1) könnte Multiples deutlich steigen lassen.
Bilanz oder Prüfungsprobleme könnten Multiples drücken oder Gewinn negativ beeinflussen.
Makro-/Branchenumfeld (z. B. Kosmetik/Pharma-Verpackung)
spielt eine grosse Rolle.
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