Eisbär, einige wirklich gute Punkte von Dir – aber das reißt Du dann wieder ein durch zu viele Emotionen und Dinge, die so einfach nicht richtig bzw. völlig überspitzt sind.
„Kein einziger relevanter Großaktionär hat in den letzten 12 Monaten Aktien verkauft.“ – und was ist mit T. Rowe Price? Dass Novo und Mubadala nichts machen, da sie mit ihren großen Positionen kaum/schwierig über die Börse verkaufen können, versteht sich von selbst.
„Das Problem bei Evotec sind unzählige Kurzfristzocker“ – Das Problem sind nicht Zocker, sondern zig Gewinnwarnungen, Covenant Breaches, abgebrochene Übernahmeverhandlungen, schwieriges Umfeld für Evotecs Kerngeschäfts, Austauschen des Managements, Nachwehen einer cyber Attack (und eines Insiderskandals), etc. Was für eine verquere Sicht der Dinge, warum der Kurs da ist, wo er ist.
„Miese Q3-Zahlen... wer meine Posts gelesen hat, wusste Monate im Voraus Bescheid“ – Das ist doch Schmarrn, dass Du das vorher schon wusstest. Dass da keine Nettogewinne sprudeln werden, wusste jeder. Aber dass die sooo schlecht werden, hat keiner der sell side Analysten vorausgesehen – und Du auch nicht. Sonst hättest Du vor den Zahlen verkauft.
„Billiger werdendes Notenbankgeld (...) wieder neue hochdotierte R&D Aufträge“ – Diese Herleitung muss man nicht kommentieren.
„Die Stabilität des Engagements der Großaktionäre bei Evotec über mehrere Jahre steht für sich.“ – Novo und Mubadala haben hier extrem viel Geld verbrannt, lagen komplett daneben – und sollen dann aber als (positive) Referenz für Evotec dienen? Really?
„Glaubt hier jemand ernsthaft, da käme ein (IDW Wert) von unter 2 bis 3 MRD EUR)“ raus? Sorry, wenn hier jemand schreibt, dass der IDW Wert 4x höher als die aktuelle MarketCap liegt, dann fällt mir nur die Geisterfahrer-Analogie dazu ein.
„Es ist geradezu lächerlich, (...) mit dem Buchwert des Eigenkapitals zu bewerten.“ – Seit wann ist der Buchwert ein sinnvolles Instrument zur Bewertung von defizitären Biotechs?
Warum nimmst Du in Deiner Analyse nicht eine Halo mit rein? Die machen 40% EBITDA Marge“ Kein Wunder, dass die besser bewertet werden.
GPC Biotech, Medigene, Epigenomics, Formycon, Morphosys, Evotec – ganz ehrlich, wenn das der Track Record deutscher Biotechs ist, dann wundert es mich nicht, dass da niemand bereit ist, höhere Bewertungen zu zahlen.
„Ein paar Semester BWL/VWL wären vielleicht hilfreich...“ – Du solltest mal ein wenig Demut vorzeigen. Hier geht es nicht darum, wer die schönsten IDW Modelle basteln kann oder die Bilanzpositionen am besten versteht. An der Börse geht es mE immer noch darum, durch gutes Timing und gute Entscheidungen eine schöne Rendite zu erzielen. Und Du hast schon vor über einem Jahr bei 9 Euro von No-Brainern und Id*ten gesprochen, die zu diesen Kursen verkauft haben. Da sollte man jetzt mMn etwas gemäßigter auftreten.
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