15 müssen es nicht mal sein.
13 würden mir erstmal reichen. Bei den angestrebten 1,67 Gewinn pro Aktie in 2015 sollte entspräche das einem moderaten KGV von ~7,8
Und ich denke das wird auch zeitnah zu schaffen sein.  

 

 

 

 

11,46€ :-)  

11,80€ jetzt kommt Schwung rein...  

 

...läuft...  

jo, verstehe eh nicht warum die nicht zwischen 13-15€ steht.  

wenn die 1,67€ Gewinn pro Aktie in 2015 kommen, wovon ich ausgehe, hätten wir bei 16,70€ ein KGV von 10, so wie im letzten Jahr zum Schluss bei ~10,30€  

...sehe ich die 13??

....jaaaa, wer bietet mehr???  

Hier wird es kurzfristig zu Gewinnmitnahmen kommen.
Wenn First Berlin zum Kaufen bläst ist Vorsicht geboten.
Völlig überzogener Kurswert.

ziemlich durchsichtiges Manöver.  

Ziemlich durchsichtig das Manöver!
Es ist doch ganz einfach, um den Kurs zu pushen -
kauft man kurzerhand seinen eigenen Einstellungen
aus dem ASK, es fallen nur Ordergebühren an.
Nicht wahr Mary-Somerville-Straße 5 ...
Gruß an die handvoll Angestellten in der gemieteten Büroetage.
Vielleicht trifft man sich mal wieder im Matisse?
Wenn ich im Mai vor Ort bin... ist es möglich.

so daneben lag/liegt, dann sollte man sich vielleicht einfach mal zurückhalten .  

naja, so daneben lag er nicht. knapp -6% heute. Bis 11,60 ist jetzt locker Luft  

die hier vor längerer zeit gekommen sind - fundamental voll neben der spur ....

konsolidierung ist in ordnung nach dem anstieg - allerdings sollte man sich mal lieber extrapolieren, wie sich hier die einnahmesituation im eigenbetrieb, in der betriebsführung, aus projektverkäufen wie wie borum riff west 2 entwickelt ...

on top kommt dann noch das projektgeschäft ...

ich sehe nicht, dass first berlin da mit ihrer studie über's ziel hinausgeschossen ist - da sie bspw. die einnahmen aus dem verkauf des offshore-geschäftes (bewusst) nicht einbezogen haben - 3mio 2014 entsprechend 20+cent/kwh - bis 2019 projektabhängig nochmal 8mio (brutto) - somit pi mal daumen durchschnittlich 10cen/aktie ...

dazu die zielvorgaben von ekt 30mio ebit aus dem projektgeschäft und eine verdopplung des eigenbetriebs auf 70-80 ebitda ...

ich sehe die jungs von first berlin da derzeit eher auf der sicheren seite - und wenn ekt 2+€/aktie in 2016/17 erreichen sollte, dann sind die derzeitigen 12,50€ wohl deutlich zu niedrig - im vergleich zu anderen windkraft-aktien wie nordex ist sowieso wohl eher ein kgv von 15+ zu rechtfertigen - vor allem aufgrund der teilweise stark abgesicherten einnahmesituation im eigenbetrieb/der betriebsführung ....  

Naja ist halt Ansichtsache eine solche Betrachtung. Die Frage ist halt wie denn Energiekontor ihre aggressive Strategie denn durchziehen kann mit einer Eigenkapitalquote von gerade mal 11%. Wenn das alles ohne Kapitalerhöhungen geht und man sich "nur" mit einigermaßen billigen Unternehmensanleihen refinanzieren kann, dann dürfte das wohl stimmen, aber ohne eine Kapitalerhöhung kann ich mir die Umsetzung der sehr aggressive Strategie nicht vorstellen.

Irgendwie erinnert mich aber die "neue" Energiekontor-Story an SAG Solarstrom. Man soll zwar Äpfel mit Birnen nicht vergleichen (Projektierer kann man mal mit Sicherheit auch nicht mit Turbinenbauer vergleichen), aber damals war Blumenthal von First Berlin zu SAG Solarstrom genau so optimistisch wie heute zu Energiekontor. Auch SAG Solarstrom hatte eine sehr geringe Eigenkapitalquote und da ging es ganz flott in die Insolvenz.    

vielleicht sollte man mal das konzept verstehen - oder sich anhand von parks im eigenbestand wie bspw. hyndburn oder withernwick / anleihen (soweit warst du ja schon) verdeutlichen - vielleicht hilft das ja ...

desweiteren sollte man sich vielleicht zumindest mal den eigenbestand genauer ansehen und daraus die ertragssituation ableiten ...

die verdopplung des eigenbestandes hat in den letzten 2-3 jahren nebenbei auch ohne kapitalerhöhung stattgefunden ...

naja - die ertragssituation bei energiekontor dürfte gegenüber einem turbinenhersteller wie nordex abgesicherter sein durch den eigenbetrieb ...
der gewinn wächst schneller (bisher) und in den nächsten auf höherem niveau ähnlich ...
es macht in dem kontext wenig sinn - dass der laden nur ein drittel des kgv eines turbinenherstellers aufweist, der jederzeit durch einen ptc-crunsh erwischt werden kann ...

 

frage dich in welcher form die 85+mio stillen reserven ggf. eine rolle als sicherheit spielen könnten und woher sie kommen ...  

So geht es mir auch. Klingt alles schön und gut - am Ende ist es dasselbe wie bei PNE Wind. Ohne Kapitalerhöhungen und Anleihen würde dort wahrscheinlich auch nichts laufen.

Meiner Meinung nach ist Energiekontor überbewertet - einstellige Kurse wären angemessen.

Nur meine Meinung!