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Supras & Agencies handeln weiterhin freundlich
08.05.19 11:15
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - Gestern begab das Land Niedersachsen EUR 1 Mrd. über zehn Jahre, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA, und Thomas Scholz, CIIA bei NORD/LB.
Der Bond (ISIN DE000A2TR8W8 / WKN A2TR8W) sei bei ms -9 Bp gepreist worden. Die Guidance habe noch bei ms -6 Bp gelegen. Das Orderbuch habe final bei über EUR 2,6 Mrd. (inkl. JLM) gelegen. Die Analysten der NORD/LB hätten eine negative NIP von -2 Bp kalkuliert. Sie hätten einen G-Spread (vs. DBR 0,25% 02/15/29) von 42 Bp ermittelt.
Auch der ESM sei an den Markt gekommen und habe in zwei Transaktionen EUR 2,5 Mrd. eingeworben. Zum einen sei der Bond ESM 0,0 01/22 um EUR 1 Mrd. getappt worden und zum anderen der Bond ESM 0,5 03/29 um EUR 1,5 Mrd. Beide Transaktionen seien als no-grow vermarktet worden. Das Orderbuch habe für die Anleihe ESM 0,0 01/22 EUR 3,4 Mrd. (Pricing ms -18 Bp; Pick-up 1 Bp) betragen und für die ESM 0,5 03/29 EUR 4,4 Mrd. (Pricing ms -14 Bp; Pick-up 1 Bp), jeweils exkl. JLM. Der ESM habe nun 45% seines jährlichen Fundings erreicht. In diesem Quartal stünden somit keine Transaktionen mehr an. Der G-Spread habe bei 26,5 Bp (vs. DBR 2% 01/04/22) respektive 35 Bp (vs. DBR 0.25% 02/15/29) gelegen.
Zusätzlich habe die EIB einen Tap über EUR 250 Mio. für die Anleihe EIB 0.25 09/29 begeben. Gepreist worden sei bei ms-17 Bp. Der G-Spread habe rund 36 Bp (vs. DBR 0.25% 02/15/29) betragen. Die absolute Rendite liege demnach bei 0,373%. Zudem habe die Stadt Hannover für ein Schuldscheindarlehen mandatiert. Die SSD-Transaktion solle über 30 bzw. 40 Jahre in zwei Tranchen laufen, in Euro denominiert sein und eine tilgende Struktur haben.
Des Weiteren habe die Agence France Locale ein Konsortium für eine Roadshow bezüglich einer siebenjährigen Transaktion mandatiert, mit deren Platzierung die Analysten der NORD/LB noch bis Ende Mai rechnen würden.
Supras & Agencies würden weiterhin freundlich handeln. Die Spreadaufschläge zur Swapkurve würden sich einengen, vor allem bei Anleihen mit längerer Laufzeit. Eine geringe Primärmarktaktivität unterstütze diesen Trend. Einzig im kurzen Bereich bis zu zwei Jahren habe es Kunden gegeben, welche Gewinne realisiert hätten. Die Nachfrage nach Anleihen aus dem Länderbereich übersteige weiterhin das verfügbare Angebot. Im Sekundärmarkt seien daher, mangels passender Offerten, kaum noch Umsätze zu verzeichnen.
Wie groß der Druck der Anleger sei, könne man gut am Primärmarkt erkennen: Die gestrige Neuemission einer zehnjährigen Land Niedersachen sei zuerst mit ms -6 Bp angekündigt worden. Aufgrund der hohen Nachfrage habe das Land den Preis auf ms -9 Bp festlegen und zu diesem Satz EUR 1 Mrd. am Markt platzieren können. Am Sekundärmarkt notiere die Anleihe bei ms -9 Bp auf der Geldseite. (Ausgabe 18 vom 08.05.2019) (08.05.2019/alc/a/a)
Der Bond (ISIN DE000A2TR8W8 / WKN A2TR8W) sei bei ms -9 Bp gepreist worden. Die Guidance habe noch bei ms -6 Bp gelegen. Das Orderbuch habe final bei über EUR 2,6 Mrd. (inkl. JLM) gelegen. Die Analysten der NORD/LB hätten eine negative NIP von -2 Bp kalkuliert. Sie hätten einen G-Spread (vs. DBR 0,25% 02/15/29) von 42 Bp ermittelt.
Des Weiteren habe die Agence France Locale ein Konsortium für eine Roadshow bezüglich einer siebenjährigen Transaktion mandatiert, mit deren Platzierung die Analysten der NORD/LB noch bis Ende Mai rechnen würden.
Supras & Agencies würden weiterhin freundlich handeln. Die Spreadaufschläge zur Swapkurve würden sich einengen, vor allem bei Anleihen mit längerer Laufzeit. Eine geringe Primärmarktaktivität unterstütze diesen Trend. Einzig im kurzen Bereich bis zu zwei Jahren habe es Kunden gegeben, welche Gewinne realisiert hätten. Die Nachfrage nach Anleihen aus dem Länderbereich übersteige weiterhin das verfügbare Angebot. Im Sekundärmarkt seien daher, mangels passender Offerten, kaum noch Umsätze zu verzeichnen.
Wie groß der Druck der Anleger sei, könne man gut am Primärmarkt erkennen: Die gestrige Neuemission einer zehnjährigen Land Niedersachen sei zuerst mit ms -6 Bp angekündigt worden. Aufgrund der hohen Nachfrage habe das Land den Preis auf ms -9 Bp festlegen und zu diesem Satz EUR 1 Mrd. am Markt platzieren können. Am Sekundärmarkt notiere die Anleihe bei ms -9 Bp auf der Geldseite. (Ausgabe 18 vom 08.05.2019) (08.05.2019/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 93,225 € | 92,895 € | 0,33 € | +0,36% | 17.04./17:58 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A2TR8W8 | A2TR8W | 94,55 € | 92,02 € | |