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SSA-Markt: Noch größere und längere Deals als in der Vorwoche
20.01.22 10:15
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - Der Jahresauftakt war schon turbulent, diese Woche haben wir noch größere und längere Deals zu vermelden, als in der Vorwoche, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA bei NORD/LB.
Starten möchten die Analysten der NORD/LB jedoch mit der Chronistenpflicht: NEDWBK, so der Ticker, habe eine zehnjährige Anleihe (ISIN XS2433385650 / WKN A3K02X) aus dem Segment "SDG Housing" gebracht. SGD stehe hier immer für Sustainable Development Goals. Der Bond umfasse EUR 1,75 Mrd. und sei zu ms -5 Bp gekommen. Die Bücher hätten bei mehr als EUR 2,6 Mrd. und die Guidance eingangs des Bookbuilding-Prozesses bei ms -3 Bp area gelegen. Diesen erfolgreichen Deal wollten wir letzte Woche keinesfalls unterschlagen, so die Analysten der NORD/LB.
Wie in der Vorwoche korrekt antizipiert, habe das Land NRW nicht lange nach der Mandatierung auf sich warten lassen und sei Mittwoch bereits vor 9 Uhr mit ihrer Methusalem-Anleihe (ISIN DE000NRW0M92 / WKN NRW0M9) durchgestartet. EUR 1,5 Mrd. hätten für 100 Jahre zu ms +106 Bp den Besitzer gewechselt. Der Bond sei fast zweifach überzeichnet gewesen, die Bücher hätten letztlich bei EUR 2,8 Mrd. gelegen. Gegenüber der Guidance (ms +107 Bp area) sei ein Basispunkt Einengung möglich gewesen. Für eine derart lange Laufzeit werde stets die 50Y EUR Swap Rate herangezogen.
Es sei aus dem Segment der Supras die Council of Europe Development Bank gefolgt, kurz COE (ISIN XS2433831885 / WKN A3K06K). Sie habe EUR 1 Mrd. (WNG, 10y) angekündigt. Über die Bücher sei nichts bekannt geworden, der Reoffer-Spread habe bei ms -13 Bp festgesetzt werden können (analog zur Guidance).
Apropos längster Deal des Jahres (NRW), hier komme der bisher größte Bond des Jahres im von den Analysten der NORD/LB abgegrenzten SSA-Segment: CADES habe EUR 6 Mrd. für zehn Jahre in einem Social Bond (ISIN FR0014007RB1 / WKN A3K060) zu OAT +18 Bp eingesammelt. Hier sei wie so oft zwischen zwei Anleihen zu interpolieren gewesen (FRTR 0% 11/25/31 & FRTR 0% 05/25/32). Unseren Berechnungen nach entspricht dies circa ms +6 Bp, so die Analysten der NORD/LB. Die Bücher seien mit EUR 26,5 Mrd. prall gefüllt gewesen. Eine Einengung gegenüber der Guidance (OAT +20 Bp area) sei folgerichtig möglich gewesen.
Ebenfalls aus Frankreich kommend sei der nächste Deal: Die Agence France Locale (AFLBNK) habe eine Nachhaltigkeitsanleihe (ISIN FR0014007RX5 / WKN A3K1DB) im Sinn gehabt. Diese sei mit einer siebenjährigen Laufzeit ausgestattet gewesen und habe am Ende EUR 500 Mio. umfasst. Sie sei zu OAT +25 Bp gekommen. Dies habe zum relevanten Zeitpunkt circa ms -2 Bp entsprochen.
Ebenfalls im ESG-Segment unterwegs gewesen sei die NRWBK mit ihrer zehnjährigen Anleihe (ISIN DE000NWB0AQ0 / WKN NWB0AQ) in Höhe von EUR 500 Mio. (WNG). Der Deal sei mit einer Guidance von ms -3 Bp area gestartet, habe dann im Verlauf der Orderannahme (mehr als EUR 2 Mrd.) drei Basispunkte auf final ms -6 Bp reinziehen können.
Selten am Markt, jedoch immer wieder beliebt, seien die kanadischen Regionen. Insbesondere Quebec und Ontario kämen dann jedoch stets mit einem Jumbo, so auch dieses Mal. Unter dem kürzestmöglichen Ticker, nämlich Q (ISIN XS2435787283 / WKN nicht bekannt), habe Quebec EUR 2,25 Mrd. für zehn Jahre zu ms +18 Bp eingesammelt. Die Bücher hätten am Ende bei EUR 4,1 Mrd. gelegen, sodass die Guidance von ms +20 Bp area nur kurz Bestand gehabt habe.
Ebenfalls selten sei die finnische Municipality Finance Plc, welche sich ebenfalls für zehn Jahre entschieden habe. Unter KUNTA (ISIN XS2435663393 / WKN nicht bekannt), so der Ticker, sei EUR 1 Mrd. zu ms -5 Bp eingesammelt worden. Die Guidance sei bei ms -3b area gestartet und die Bücher seien bis auf EUR 2,05 Mrd. angewachsen.
Am Ende wären noch zwei Taps zu nennen: KFW, EUR 1 Mrd. zu ms -9 Bp (2039er Bond) und RENTEN, EUR 750 Mio. zu ms -15 Bp (2028er Bond). Zu guter Letzt habe das Land Berlin für einen 30-jährigen Deal mandatiert. (Ausgabe 2 vom 19.01.2022) (20.01.2022/alc/a/a)
Starten möchten die Analysten der NORD/LB jedoch mit der Chronistenpflicht: NEDWBK, so der Ticker, habe eine zehnjährige Anleihe (ISIN XS2433385650 / WKN A3K02X) aus dem Segment "SDG Housing" gebracht. SGD stehe hier immer für Sustainable Development Goals. Der Bond umfasse EUR 1,75 Mrd. und sei zu ms -5 Bp gekommen. Die Bücher hätten bei mehr als EUR 2,6 Mrd. und die Guidance eingangs des Bookbuilding-Prozesses bei ms -3 Bp area gelegen. Diesen erfolgreichen Deal wollten wir letzte Woche keinesfalls unterschlagen, so die Analysten der NORD/LB.
Es sei aus dem Segment der Supras die Council of Europe Development Bank gefolgt, kurz COE (ISIN XS2433831885 / WKN A3K06K). Sie habe EUR 1 Mrd. (WNG, 10y) angekündigt. Über die Bücher sei nichts bekannt geworden, der Reoffer-Spread habe bei ms -13 Bp festgesetzt werden können (analog zur Guidance).
Ebenfalls aus Frankreich kommend sei der nächste Deal: Die Agence France Locale (AFLBNK) habe eine Nachhaltigkeitsanleihe (ISIN FR0014007RX5 / WKN A3K1DB) im Sinn gehabt. Diese sei mit einer siebenjährigen Laufzeit ausgestattet gewesen und habe am Ende EUR 500 Mio. umfasst. Sie sei zu OAT +25 Bp gekommen. Dies habe zum relevanten Zeitpunkt circa ms -2 Bp entsprochen.
Ebenfalls im ESG-Segment unterwegs gewesen sei die NRWBK mit ihrer zehnjährigen Anleihe (ISIN DE000NWB0AQ0 / WKN NWB0AQ) in Höhe von EUR 500 Mio. (WNG). Der Deal sei mit einer Guidance von ms -3 Bp area gestartet, habe dann im Verlauf der Orderannahme (mehr als EUR 2 Mrd.) drei Basispunkte auf final ms -6 Bp reinziehen können.
Selten am Markt, jedoch immer wieder beliebt, seien die kanadischen Regionen. Insbesondere Quebec und Ontario kämen dann jedoch stets mit einem Jumbo, so auch dieses Mal. Unter dem kürzestmöglichen Ticker, nämlich Q (ISIN XS2435787283 / WKN nicht bekannt), habe Quebec EUR 2,25 Mrd. für zehn Jahre zu ms +18 Bp eingesammelt. Die Bücher hätten am Ende bei EUR 4,1 Mrd. gelegen, sodass die Guidance von ms +20 Bp area nur kurz Bestand gehabt habe.
Ebenfalls selten sei die finnische Municipality Finance Plc, welche sich ebenfalls für zehn Jahre entschieden habe. Unter KUNTA (ISIN XS2435663393 / WKN nicht bekannt), so der Ticker, sei EUR 1 Mrd. zu ms -5 Bp eingesammelt worden. Die Guidance sei bei ms -3b area gestartet und die Bücher seien bis auf EUR 2,05 Mrd. angewachsen.
Am Ende wären noch zwei Taps zu nennen: KFW, EUR 1 Mrd. zu ms -9 Bp (2039er Bond) und RENTEN, EUR 750 Mio. zu ms -15 Bp (2028er Bond). Zu guter Letzt habe das Land Berlin für einen 30-jährigen Deal mandatiert. (Ausgabe 2 vom 19.01.2022) (20.01.2022/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 85,498 € | 85,506 € | -0,008 € | -0,01% | 23.04./07:56 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| XS2433385650 | A3K02X | 87,43 € | 84,09 € | |
Werte im Artikel
