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Primärmarkt steckte voller Perlen
14.11.18 12:15
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - In der vergangenen Woche hat der Stadtstaat Bremen eine 20-jährige Anleihe (ISIN DE000A2G8W32 / WKN A2G8W3) begeben, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA von der Nord LB.
Diese habe EUR 500 Mio. umfasst und sei zu ms +3 Bp gekommen. Das Segment der Bundesländer dürfe auch deshalb als lebhaft bezeichnet werden, weil Nordrhein-Westfalen dieser Transaktion aus dem Norden in nichts nachgestanden und EUR 1 Mrd. via zehnjähriger Anleihe (ISIN DE000NRW0LF2 / WKN NRW0LF) zu ms -7 Bp eingesammelt habe. Eine Sektion darunter sei die Stadt Mainz Mal wieder mit einem zweijährigen Floater unterwegs gewesen. Dies sei bei der rheinland-pfälzischen Landeshauptstadt seit Jahren das bevorzugte Medium (Zinsausgestaltung, nicht die Laufzeit).
Während die EIB noch am Donnerstag mit einem Tap in einer 2021er Laufzeit EUR 250 Mio. zu ms -29 Bp habe einsammeln können, sei sie nur wenige Handelstage später erneut mit einem Tap der 2023er Laufzeit am Markt (EUR 300 Mio. zu ms -25 Bp) aktiv gewesen. Beide Deals seien wie gewohnt gut gelaufen und hätten fair im Pricing gelegen.
Zwischendurch seien im zeitlichen Ablauf noch zwei Mandatierungen ausstehend gewesen, die zügig zu Wochenbeginn hätten gepreist werden können: Hier sei neben der flämischen Gemeinschaft (15 Jahre, Nachhaltigkeitsbond (ISIN BE0002622034 / WKN A2RUFU) zu ms +14 Bp) auch die neue Benchmark von Bpifrance zu nennen (siebeneinhalb Jahre zu ms - 6 Bp).
Das SRI-Thema spiele derzeit eine verstärkte Rolle: Während die BNG bereits Ende Oktober einen Nachhaltigkeitsbond in USD vermarktet habe, sei nun ein Konsortium für einen Sustainability Bond in EUR mandatiert worden. Die Analysten der Nord LB würden mit zeitnaher Preisung rechnen.
Einen Schritt weiter sei gestern bereits die Weltbank in Form der IBRD gewesen, welche mindestens EUR 500 Mio. über eine grüne Anleihe (ISIN XS1912495691) (9y) zu ms -18 Bp area habe einsammeln wollen, es letztlich zu ms -18 Bp auch getan habe (EUR 600 Mio.). Dieser IBRD-Deal habe zudem aus einer Dualtranche (USD, 7y) bestanden. Ebenfalls interessant ist, dass mehrere schwedische Städte in letzter Zeit mit SEK (Schwedische Krone)-Anleihen (u.a. Göteborg, Borås, Örebro, Malmö) am Markt waren, wir aber weiterhin auf einen EUR-Deal warten, so die Analysten der Nord LB. Die Analysten würden die Investoren dafür als durchaus vorhanden und bereit einschätzen. Einige dieser Deals seien in der Vergangenheit zudem als Green Bonds am Markt gewesen. Wir sehen Schweden hier als Vorreiter, so die Analysten der Nord LB.
Primärseitig seien EUR 500 Mio. Bremen 11/38 bei ms +3 Bp begeben gewesen. Die Neuemission sei lediglich zu einem Teil verkauft worden, sodass es im Sekundärmarkt mehrere Briefseiten gebe. Der Bond habe sich zwei Basispunkte ausgeweitet. Außerdem habe das Land NRW eine zehnjährige Benchmarkanleihe bei ms -7 Bp emittiert. Diese Anleihe sei aufgrund des attraktiven Preises gut aufgenommen worden. Im Markt würden nach wie vor die Briefseiten überwiegen, insbesondere im langen Laufzeitbereich hätten sich die Spreads ausgeweitet. (14.11.2018/alc/a/a)
Diese habe EUR 500 Mio. umfasst und sei zu ms +3 Bp gekommen. Das Segment der Bundesländer dürfe auch deshalb als lebhaft bezeichnet werden, weil Nordrhein-Westfalen dieser Transaktion aus dem Norden in nichts nachgestanden und EUR 1 Mrd. via zehnjähriger Anleihe (ISIN DE000NRW0LF2 / WKN NRW0LF) zu ms -7 Bp eingesammelt habe. Eine Sektion darunter sei die Stadt Mainz Mal wieder mit einem zweijährigen Floater unterwegs gewesen. Dies sei bei der rheinland-pfälzischen Landeshauptstadt seit Jahren das bevorzugte Medium (Zinsausgestaltung, nicht die Laufzeit).
Das SRI-Thema spiele derzeit eine verstärkte Rolle: Während die BNG bereits Ende Oktober einen Nachhaltigkeitsbond in USD vermarktet habe, sei nun ein Konsortium für einen Sustainability Bond in EUR mandatiert worden. Die Analysten der Nord LB würden mit zeitnaher Preisung rechnen.
Einen Schritt weiter sei gestern bereits die Weltbank in Form der IBRD gewesen, welche mindestens EUR 500 Mio. über eine grüne Anleihe (ISIN XS1912495691) (9y) zu ms -18 Bp area habe einsammeln wollen, es letztlich zu ms -18 Bp auch getan habe (EUR 600 Mio.). Dieser IBRD-Deal habe zudem aus einer Dualtranche (USD, 7y) bestanden. Ebenfalls interessant ist, dass mehrere schwedische Städte in letzter Zeit mit SEK (Schwedische Krone)-Anleihen (u.a. Göteborg, Borås, Örebro, Malmö) am Markt waren, wir aber weiterhin auf einen EUR-Deal warten, so die Analysten der Nord LB. Die Analysten würden die Investoren dafür als durchaus vorhanden und bereit einschätzen. Einige dieser Deals seien in der Vergangenheit zudem als Green Bonds am Markt gewesen. Wir sehen Schweden hier als Vorreiter, so die Analysten der Nord LB.
Primärseitig seien EUR 500 Mio. Bremen 11/38 bei ms +3 Bp begeben gewesen. Die Neuemission sei lediglich zu einem Teil verkauft worden, sodass es im Sekundärmarkt mehrere Briefseiten gebe. Der Bond habe sich zwei Basispunkte ausgeweitet. Außerdem habe das Land NRW eine zehnjährige Benchmarkanleihe bei ms -7 Bp emittiert. Diese Anleihe sei aufgrund des attraktiven Preises gut aufgenommen worden. Im Markt würden nach wie vor die Briefseiten überwiegen, insbesondere im langen Laufzeitbereich hätten sich die Spreads ausgeweitet. (14.11.2018/alc/a/a)
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 79,15 € | 79,169 € | -0,019 € | -0,02% | 17.04./09:24 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A2G8W32 | A2G8W3 | 82,27 € | 78,50 € | |
Werte im Artikel
