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Für Gold-Bullen: Kapitalschutz-Zertifikat mit Cap - Anleiheanalyse
30.05.24 11:07
ZertifikateReport
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe eine USD Garant Cap Anleihe der HVB auf Gold vor.
Gold gelte als Kriseninvestment und Inflationsprophylaxe, da es historisch nur eine geringe Korrelation zu Aktien und Anleihen aufweise. Interessanterweise sei der Kursschub allerdings ausgeblieben, als die Inflationsraten hierzulande zweistellig gewesen seien: Die jüngste Rally habe mit Verzögerung eingesetzt - den steigenden Realzinsen zum Trotz, denn Gold biete naturgemäß weder Zinsen noch Dividenden. Mitte Mai sei mit mehr als 2.450 US-Dollar pro Feinunze (31,1035 Gramm) das Allzeithoch vom April übertroffen worden. Für alle, die auf dem aktuellen Niveau Angst vor Rückschlägen hätten, aber langfristig von steigenden Kursen ausgehen würden, könnte das neue Kapitalschutz-Zertifikat der HVB interessant sein.
Der Startwert (=Basispreis) der USD Garant Cap Anleihe auf die Feinunze Gold der HVB werde am 31.05.2024 auf Höhe des Fixings der London Bullion Market Association LBMA definiert - gegenwärtig seien das ca. 2.350 US-Dollar. Bei 150 Prozent des Startwerts werde die Gewinnobergrenze (Cap) festgelegt - Anleger würden somit bis zu einem Goldpreisanstieg auf ca. 3.525 US-Dollar partizipieren.
Das in einer Stückelung von 1.000 US-Dollar aufgelegte Kapitalschutz-Zertifikat generiere keine laufenden Erträge, daher hänge der Anlageerfolg vollständig von der Wertentwicklung des Edelmetalls zum Stichtag 28.05.2029 ab: In einem äußerst positiven Szenario schließe die Feinunze auf oder über dem Cap und Anleger würden den Höchstbetrag von 1.500 US-Dollar erhalten. Inklusive des Ausgabeaufschlags von 2,5 Prozent entspreche dies einer Rendite von 7,898 Prozent p.a.
In einem moderat positiven Szenario liege der Preis der Feinunze am Stichtag zwischen Cap und Basispreis - aus einem Plus von 15 Prozent errechne sich dann ein Rückzahlungsbetrag von 1.150 US-Dollar (Rendite 2,3 Prozent p.a.).
In einem negativen Szenario schließe der Goldpreis unter dem Startniveau: Dann greife der Kapitalschutz und Anleger würden den Nominalbetrag von 1.000 US-Dollar zurückerhalten. Die Anleihe könne noch bis zum 31.05. gezeichnet werden, danach sei sie an der Börse handelbar.
Da Gold weltweit in US-Dollar abgerechnet werde und das Produkt in US-Dollar notiere (die Depotbank führe die nötigen Wechselkursanschaffungen automatisch für alle Anleger durch, die kein Referenzkonto in US-Dollar besitzen würden), sei ein Wechselkursrisiko zu berücksichtigen, dass in der Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar bestehe: Der Kapitalschutz beziehe sich nur auf den US-Dollar-Nennwert und nur auf das Laufzeitende.
Wer ein Portfolio aus Aktien und Anleihen diversifizieren und/oder sich gegen langwierig hohe Inflationsraten wappnen möchte, komme um das Edelmetall nicht herum. Durch die Kapitalschutzfunktion eigne sich das Zertifikat auch für alle Anleger, die zwar von stark steigenden Notierungen ausgehen würden, aber bislang aus Angst vor Verlusten einen Bogen ums Gold gemacht hätten. (Ausgabe vom 29.05.2024) (30.05.2024/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Gold gelte als Kriseninvestment und Inflationsprophylaxe, da es historisch nur eine geringe Korrelation zu Aktien und Anleihen aufweise. Interessanterweise sei der Kursschub allerdings ausgeblieben, als die Inflationsraten hierzulande zweistellig gewesen seien: Die jüngste Rally habe mit Verzögerung eingesetzt - den steigenden Realzinsen zum Trotz, denn Gold biete naturgemäß weder Zinsen noch Dividenden. Mitte Mai sei mit mehr als 2.450 US-Dollar pro Feinunze (31,1035 Gramm) das Allzeithoch vom April übertroffen worden. Für alle, die auf dem aktuellen Niveau Angst vor Rückschlägen hätten, aber langfristig von steigenden Kursen ausgehen würden, könnte das neue Kapitalschutz-Zertifikat der HVB interessant sein.
Das in einer Stückelung von 1.000 US-Dollar aufgelegte Kapitalschutz-Zertifikat generiere keine laufenden Erträge, daher hänge der Anlageerfolg vollständig von der Wertentwicklung des Edelmetalls zum Stichtag 28.05.2029 ab: In einem äußerst positiven Szenario schließe die Feinunze auf oder über dem Cap und Anleger würden den Höchstbetrag von 1.500 US-Dollar erhalten. Inklusive des Ausgabeaufschlags von 2,5 Prozent entspreche dies einer Rendite von 7,898 Prozent p.a.
In einem negativen Szenario schließe der Goldpreis unter dem Startniveau: Dann greife der Kapitalschutz und Anleger würden den Nominalbetrag von 1.000 US-Dollar zurückerhalten. Die Anleihe könne noch bis zum 31.05. gezeichnet werden, danach sei sie an der Börse handelbar.
Da Gold weltweit in US-Dollar abgerechnet werde und das Produkt in US-Dollar notiere (die Depotbank führe die nötigen Wechselkursanschaffungen automatisch für alle Anleger durch, die kein Referenzkonto in US-Dollar besitzen würden), sei ein Wechselkursrisiko zu berücksichtigen, dass in der Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar bestehe: Der Kapitalschutz beziehe sich nur auf den US-Dollar-Nennwert und nur auf das Laufzeitende.
Wer ein Portfolio aus Aktien und Anleihen diversifizieren und/oder sich gegen langwierig hohe Inflationsraten wappnen möchte, komme um das Edelmetall nicht herum. Durch die Kapitalschutzfunktion eigne sich das Zertifikat auch für alle Anleger, die zwar von stark steigenden Notierungen ausgehen würden, aber bislang aus Angst vor Verlusten einen Bogen ums Gold gemacht hätten. (Ausgabe vom 29.05.2024) (30.05.2024/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 124,68 $ | 124,47 $ | 0,21 $ | +0,17% | 17.04./22:01 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000HV4XPA7 | HV4XPA | 126,83 $ | 110,21 $ | |