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Facebook-Anleihe mit 5,25% Zinsen und 35% Sicherheitspuffer - Anleihenanalyse
24.11.20 09:00
ZertifikateReport
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe eine Airbag Memory Express-Anleihe (ISIN AT0000A2KR83 / WKN EB0FYP) der Erste Group auf die Aktie von Facebook (ISIN US30303M1027 / WKN A1JWVX) vor.
Memory Express-Zertifikate seien wegen des Aufholmechanismus und der tief angesiedelten Barrieren bei risikoaversen Anlegern bereits seit Jahren berechtigterweise sehr beliebt. Mit Memory Express-Zertifikaten mit Airbag-Funktion lasse sich das Verlustrisiko im Falle der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung nochmals reduzieren. Die Airbag-Funktion vermindere im Falle eines ungünstigen Kursverlaufs des Basiswertes das Verlustrisiko im Vergleich zum Direktinvestment in den Basiswert signifikant.
Wie bei allen Express-Zertifikaten bestehe auch bei der aktuell zur Zeichnung angebotenen Airbag Memory Express-Anleihe der Erste Group auf die Facebook-Aktie die Chance auf die vorzeitige Wiederverfügbarkeit des Kaptaleinsatzes.
Der Ausübungspreis (Basispreis), die Kupon-Barriere und die finale Rückzahlungs-Barriere würden bei 65 Prozent des am 01.12.2020 ermittelten Schlusskurses der Facebook-Aktie liegen. Nach jedem Laufzeitjahr, erstmals am 25.11.2021, werde der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Facebook-Schlusskurs vom 01.12.2020 verglichen. Notiere die Aktie am 25.11.2021 auf oder oberhalb des Kurses vom 01.12.2020, dann werde die Anleihe inklusive der Bonuszahlung von 5,25 Prozent mit 100 Prozent zurückbezahlt. Liege der Kurs an einem der Stichtage zwischen der Barriere und dem Auszahlungslevel, dann werde nur der Kupon ausbezahlt. Falls die Aktie an einem der Bewertungstage unterhalb der Barriere notiere, entfalle die Zinszahlung.
Der Memory-Effekt bewirke aber, dass die entgangene Zinszahlung nachbezahlt werde, sobald die Aktie an einem der folgenden Stichtage wieder oberhalb der Barriere notiere. Am Ende werde die Anleihe mit dem Ausgabepreis und den ausständigen Zinszahlungen getilgt, wenn sich der Kurs der Facebook-Aktie auf oder oberhalb der Barriere befinde.
Die Airbag-Funktion entstehe dadurch, dass der Basispreis bei dieser Anleihe nicht bei 100 Prozent des Startwertes vom 1.12.20, sondern bei 65 Prozent dieses Wertes liegen werde. Werde die Anleihe mittels der Aktienzuteilung getilgt, würden Anleger dadurch wesentlich mehr Aktien zugeteilt erhalten, als dies bei einer Anleihe mit einem Basispreis von 100 Prozent der Fall wäre.
Die Erste Group-Airbag Memory Express Anleihe auf die Facebook-Aktie, maximale Laufzeit bis 02.12.2025, könne derzeit mit 100 Prozent zuzüglich 2 Prozent Ausgebaufschlag gezeichnet werden.
Diese Anleihe biete bei einem 35-prozentigen Kursrückgang der Facebook-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 5,25 Prozent. Die verlustminimierenden Eigenschaften des Airbags würden sich erst im ungünstigen Fall der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung entfalten. (24.11.2020/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Memory Express-Zertifikate seien wegen des Aufholmechanismus und der tief angesiedelten Barrieren bei risikoaversen Anlegern bereits seit Jahren berechtigterweise sehr beliebt. Mit Memory Express-Zertifikaten mit Airbag-Funktion lasse sich das Verlustrisiko im Falle der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung nochmals reduzieren. Die Airbag-Funktion vermindere im Falle eines ungünstigen Kursverlaufs des Basiswertes das Verlustrisiko im Vergleich zum Direktinvestment in den Basiswert signifikant.
Der Ausübungspreis (Basispreis), die Kupon-Barriere und die finale Rückzahlungs-Barriere würden bei 65 Prozent des am 01.12.2020 ermittelten Schlusskurses der Facebook-Aktie liegen. Nach jedem Laufzeitjahr, erstmals am 25.11.2021, werde der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Facebook-Schlusskurs vom 01.12.2020 verglichen. Notiere die Aktie am 25.11.2021 auf oder oberhalb des Kurses vom 01.12.2020, dann werde die Anleihe inklusive der Bonuszahlung von 5,25 Prozent mit 100 Prozent zurückbezahlt. Liege der Kurs an einem der Stichtage zwischen der Barriere und dem Auszahlungslevel, dann werde nur der Kupon ausbezahlt. Falls die Aktie an einem der Bewertungstage unterhalb der Barriere notiere, entfalle die Zinszahlung.
Die Airbag-Funktion entstehe dadurch, dass der Basispreis bei dieser Anleihe nicht bei 100 Prozent des Startwertes vom 1.12.20, sondern bei 65 Prozent dieses Wertes liegen werde. Werde die Anleihe mittels der Aktienzuteilung getilgt, würden Anleger dadurch wesentlich mehr Aktien zugeteilt erhalten, als dies bei einer Anleihe mit einem Basispreis von 100 Prozent der Fall wäre.
Die Erste Group-Airbag Memory Express Anleihe auf die Facebook-Aktie, maximale Laufzeit bis 02.12.2025, könne derzeit mit 100 Prozent zuzüglich 2 Prozent Ausgebaufschlag gezeichnet werden.
Diese Anleihe biete bei einem 35-prozentigen Kursrückgang der Facebook-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 5,25 Prozent. Die verlustminimierenden Eigenschaften des Airbags würden sich erst im ungünstigen Fall der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung entfalten. (24.11.2020/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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