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Daimler-Airbag Memory Express-Anleihe mit 5,5% Zinsen - Anleiheanalyse
26.03.19 12:00
ZertifikateReport
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe eine Airbag Memory Express+ Anleihe (ISIN AT0000A278J5 / WKN EB0FPM) der Erste Group auf die Aktie von Daimler (ISIN DE0007100000 / WKN 710000) vor.
Memory Express-Zertifikate würden sich wegen des Aufholmechanismus und den tief angesiedelten Barrieren bei risikoaversen Anlegern bereits seit Jahren berechtigterweise großer Beliebtheit erfreuen. Mit Memory Express-Zertifikaten mit Airbagfunktion lasse sich das Verlustrisiko im Falle der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung nochmals reduzieren. Die Airbag-Funktion vermindere im Falle eines ungünstigen Kursverlaufs des Basiswertes das Verlustrisiko im Vergleich zum Direktinvestment in den Basiswert signifikant. Die aktuell zur Zeichnung angebotene Airbag Memory Express-Anleihe der Erste Group auf die Daimler-Aktie verfüge neben den genannten Sicherheitsmerkmalen über sinkenden Rückzahlungsschwellen, die sogar bei einem nachgebenden Aktienkurs die vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes ermöglichen würden.
Der Ausübungspreis (Basispreis), die Kupon-Barriere und die finale Rückzahlungs-Barriere würden bei 65 Prozent des am 17.04.2019 ermittelten Schlusskurses der Daimler-Aktie liegen. Nach jedem Laufzeitjahr, erstmals am 09.04.2020, werde der dann aktuelle Aktienkurs mit dem Daimler-Schlusskurs vom 17.04.19 verglichen. Bei einem Aktienkurs auf oder oberhalb des vorzeitigen Auszahlungslevels, der sich nach dem ersten Laufzeitjahr bei 95 Prozent des Startwertes befinde und sich danach jährlich um jeweils fünf Prozent verringere, werde die Anleihe inklusive der Bonuszahlung von 5,50 Prozent mit 100 Prozent zurückbezahlt.
Liege der Kurs an einem der Stichtage zwischen der Barriere und dem Auszahlungslevel, dann werde nur der Kupon ausbezahlt. Falls die Aktie an einem der Bewertungstage unterhalb der Barriere notiere, entfalle die Zinszahlung. Der Memory-Effekt bewirke aber, dass die entgangene Zinszahlung nachbezahlt werde, sobald die Aktie an einem der folgenden Stichtage wieder oberhalb der Barriere notiere. Am Ende werde die Anleihe mit dem Ausgabepreis und den ausständigen Zinszahlungen getilgt, wenn sich der Kurs der Daimler-Aktie auf oder oberhalb der Barriere befinde.
Nun zur Airbagfunktion: Schließe die Daimler-Aktie am 17.04.2019 beispielsweise bei 51 Euro, dann werde der Ausübungspreis, von dem sich das Bezugsverhältnis ableite, bei 33,15 Euro liegen. Somit beziehe sich ein Nennwert von 1.000 Euro bei dieser Anleihe nicht auf (1.000:51)=19,6078 Daimler-Aktien, sondern auf (1.000:33,15)=30,16591 Aktien. Notiere die Aktie am finalen Bewertungstag (11.04.2024) unterhalb der Barriere, dann werde die Anleihe mittels der Lieferung von 30 Daimler-Aktien getilgt. Der Gegenwert des verbleibenden Bruchstückanteils werde Anlegern gutgeschrieben.
Die Erste Group-Airbag Memory Express+ Anleihe auf die Daimler-Aktie, maximale Laufzeit bis 18.04.2024, könne derzeit mit 102 Prozent gezeichnet werden.
Dieses Zertifikat biete bei einem 35-prozentigen Kursrückgang der Daimler-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 5,50 Prozent. Die verlustminimierenden Eigenschaften des Airbags würden sich erst im ungünstigen Fall der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung entfalten. (26.03.2019/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Memory Express-Zertifikate würden sich wegen des Aufholmechanismus und den tief angesiedelten Barrieren bei risikoaversen Anlegern bereits seit Jahren berechtigterweise großer Beliebtheit erfreuen. Mit Memory Express-Zertifikaten mit Airbagfunktion lasse sich das Verlustrisiko im Falle der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung nochmals reduzieren. Die Airbag-Funktion vermindere im Falle eines ungünstigen Kursverlaufs des Basiswertes das Verlustrisiko im Vergleich zum Direktinvestment in den Basiswert signifikant. Die aktuell zur Zeichnung angebotene Airbag Memory Express-Anleihe der Erste Group auf die Daimler-Aktie verfüge neben den genannten Sicherheitsmerkmalen über sinkenden Rückzahlungsschwellen, die sogar bei einem nachgebenden Aktienkurs die vorzeitige Rückzahlung des Kapitaleinsatzes ermöglichen würden.
Nun zur Airbagfunktion: Schließe die Daimler-Aktie am 17.04.2019 beispielsweise bei 51 Euro, dann werde der Ausübungspreis, von dem sich das Bezugsverhältnis ableite, bei 33,15 Euro liegen. Somit beziehe sich ein Nennwert von 1.000 Euro bei dieser Anleihe nicht auf (1.000:51)=19,6078 Daimler-Aktien, sondern auf (1.000:33,15)=30,16591 Aktien. Notiere die Aktie am finalen Bewertungstag (11.04.2024) unterhalb der Barriere, dann werde die Anleihe mittels der Lieferung von 30 Daimler-Aktien getilgt. Der Gegenwert des verbleibenden Bruchstückanteils werde Anlegern gutgeschrieben.
Die Erste Group-Airbag Memory Express+ Anleihe auf die Daimler-Aktie, maximale Laufzeit bis 18.04.2024, könne derzeit mit 102 Prozent gezeichnet werden.
Dieses Zertifikat biete bei einem 35-prozentigen Kursrückgang der Daimler-Aktie die Chance auf einen Jahresbruttoertrag von 5,50 Prozent. Die verlustminimierenden Eigenschaften des Airbags würden sich erst im ungünstigen Fall der Tilgung des Zertifikates mittels Aktienzuteilung entfalten. (26.03.2019/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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