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Covered Bonds: Aktive ESG-Emissionen im EUR-Benchmarksegment
22.11.23 10:22
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - Trotz des immer näher rückenden Jahresendes bleibt der Markt für EUR-Benchmarks weiterhin offen für Neuemissionen und zeigte sich in den zurückliegenden sieben Tagen mit fünf Deals durchaus aktiv, so Dr. Frederik Kunze und Lukas Kühne von der NORD/LB.
Insbesondere Emittenten von Covered Bonds in einer grünen Ausprägung hätten sich mit insgesamt drei Emissionen in der vergangenen Woche überraschend emissionsfreudig präsentiert. So seien am letzten Mittwoch die Rabobank (5y) und die Münchener Hypothekenbank (5y) jeweils mit einem grünen Deal auf die Investoren zugegangen.
Die Rabobank habe, bei einem Reoffer-Spread von ms +20 Bp, erfolgreich ihren ersten grünen Covered Bond (ISIN XS2722858532 / WKN A3LRDB) im Volumen von EUR 1,25 Mrd. platzieren können. Ihren grünen Pfandbrief (ISIN DE000MHB37J6 / WKN MHB37J) in Höhe von EUR 500 Mio. (WNG, Guidance ms +24 Bp area, Reoffer-Spread ms +19) habe am selben Tag auch die Münchener Hypothekenbank bei den Investoren unterbringen können.
Ebenfalls mit einem grünen Benchmarkdebüt habe sich die Bausparkasse Wüstenrot am vergangenen Dienstag am Markt aktiv gezeigt. Für ihren Hypothekenpfandbrief (ISIN DE000WBP0BK9 / WKN WBP0BK) habe die Emittentin eine Size von EUR 500 Mio. gewählt (WNG; Guidance ms +32 Bp area). Der Deal habe final zu einem Reoffer-Spread von ms +32 Bp gepreist werden können.
Eine Laufzeit von fünf Jahren habe auch die Nationwide Building Society gewählt, die mit ihrer zweiten EUR-Benchmark (ISIN XS2725234954 / WKN nicht bekannt) in diesem Jahr erfolgreich EUR 1,0 Mrd. bei den Investoren habe platzieren können. Die Orderbücher seien 1,8x überzeichnet gewesen, sodass der Spread in der Vermarktungsphase um vier Basispunkte habe reduziert werden können (Guidance ms +45 Bp area).
Nachdem die Ratingagentur Moody's das Länderrating von Italien (Baa3) in der vergangenen Woche bestätigt und mit einem stabilen Ausblick versehen habe, habe die italienische BPER Banca den Investoren am gestrigen Tag einen fünfjährigen Covered Bond (ISIN IT0005571952 / WKN nicht bekannt) offeriert (Guidance ms +80 Bp area). Der Deal sei fünf Basispunkte enger (ms +75 Bp) gepreist worden, sodass EUR 750 Mio. hätten allokiert werden können.
Mit der Sparkasse Hannover habe sich erneut ein namhafter Pfandbriefemittent im EUR-Subbenchmarksegment auf die Investoren zubewegt. Das Institut habe in der vergangenen Woche ein Konsortium für die Platzierung eines Öffentlichen Pfandbriefs mandatiert. Das Rating für die öffentlich besicherten Pfandbriefe sei am 15. November 2023 durch die Ratingagentur Fitch mit AAA (Exp) und stabilem Ausblick kommuniziert worden. Der Deal über EUR 250 Mio. (WNG; 5,0y) sei bei einer anfänglichen Guidance von ms +30 Bp area in die Vermarktung gestartet und auf diesem Niveau gepreist worden. (Ausgabe 34 vom 22.11.2023) (22.11.2023/alc/a/a)
Insbesondere Emittenten von Covered Bonds in einer grünen Ausprägung hätten sich mit insgesamt drei Emissionen in der vergangenen Woche überraschend emissionsfreudig präsentiert. So seien am letzten Mittwoch die Rabobank (5y) und die Münchener Hypothekenbank (5y) jeweils mit einem grünen Deal auf die Investoren zugegangen.
Eine Laufzeit von fünf Jahren habe auch die Nationwide Building Society gewählt, die mit ihrer zweiten EUR-Benchmark (ISIN XS2725234954 / WKN nicht bekannt) in diesem Jahr erfolgreich EUR 1,0 Mrd. bei den Investoren habe platzieren können. Die Orderbücher seien 1,8x überzeichnet gewesen, sodass der Spread in der Vermarktungsphase um vier Basispunkte habe reduziert werden können (Guidance ms +45 Bp area).
Nachdem die Ratingagentur Moody's das Länderrating von Italien (Baa3) in der vergangenen Woche bestätigt und mit einem stabilen Ausblick versehen habe, habe die italienische BPER Banca den Investoren am gestrigen Tag einen fünfjährigen Covered Bond (ISIN IT0005571952 / WKN nicht bekannt) offeriert (Guidance ms +80 Bp area). Der Deal sei fünf Basispunkte enger (ms +75 Bp) gepreist worden, sodass EUR 750 Mio. hätten allokiert werden können.
Mit der Sparkasse Hannover habe sich erneut ein namhafter Pfandbriefemittent im EUR-Subbenchmarksegment auf die Investoren zubewegt. Das Institut habe in der vergangenen Woche ein Konsortium für die Platzierung eines Öffentlichen Pfandbriefs mandatiert. Das Rating für die öffentlich besicherten Pfandbriefe sei am 15. November 2023 durch die Ratingagentur Fitch mit AAA (Exp) und stabilem Ausblick kommuniziert worden. Der Deal über EUR 250 Mio. (WNG; 5,0y) sei bei einer anfänglichen Guidance von ms +30 Bp area in die Vermarktung gestartet und auf diesem Niveau gepreist worden. (Ausgabe 34 vom 22.11.2023) (22.11.2023/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 101,056 € | 101,051 € | 0,005 € | 0,00% | 17.04./09:56 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000MHB37J6 | MHB37J | 103,53 € | 100,42 € | |
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