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Brasilien-Staatsanleihe: Attraktive Anlage für clevere Anleger
31.01.12 12:45
Anleihencheck Research
Westerburg (anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Staatsanleihe (ISIN US105756BJ84 / WKN A0GF0Z) von Brasilien für eine interessante Alternative in den derzeit unsicheren Zeiten an den Kapitalmärkten.
Die Anleihe, emittiert vom südamerikanischen Staat Brasilien, sei mit einem Kupon von 12,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 05.01.2016 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 Brasilianische Real (BRL) auf. Bei einem aktuellen Kurs von 115,00 BRL biete sie eine jährliche Rendite von 8,09%. Sowohl die Anleihe als auch der Emittent seien von der Ratingagentur Moody's mit "Baa2" bewertet, was Investmentgrade-Status entspreche. Damit bestehe nach Einschätzung von Moody's bezüglich der Verbindlichkeiten des Emittenten moderates Kreditrisiko.
Euro-Schuldenkrise, Rezessionsängste sowie drohende Staatspleiten - das Umfeld an den Kapitalmärkten sei in 2011 von extremer Unsicherheit geprägt gewesen. Daher seien mehr und mehr Investoren aus Aktien geflüchtet und seien in die "sicheren Häfen" wie Gold, Immobilien sowie erstklassige Staats- und Firmenanleihen geflüchtet. Zwar habe sich seit Beginn des neuen Jahres die Lage an den Finanzmärkten spürbar entspannt, doch nach wie vor sei keine finale Lösung bezüglich der Euro-Schuldenkrise zu erkennen, Griechenland bange weiter um sein neues Hilfspaket und die Weltwirtschaft werde stark durch die Lage in Europa gebremst. Immerhin habe man sich auf dem gestrigen Euro-Gipfel in Brüssel auf ein neues Sparpaket verständigt und möglicherweise stehe schon Ende dieser Woche eine Einigung mit den privaten Gläubigern Griechenlands an. Dennoch, mit einer schnellen Lösung der Euro-Schuldenkrise sei nicht zu rechnen und der Nährboden für weitere Hiobsbotschaften groß.
Für Anleger, die weiterhin dem Euro gegenüber pessimistisch eingestellt seien, könnten daher u.a. Staatsanleihen von stabilen Ländern außerhalb der Eurozone interessant sein. Denn es gebe sie noch: Staaten mit geringer Verschuldung, einer stabilen Wirtschaft sowie Währung und soliden Aussichten. Diese befänden sich u.a. in Skandinavien, aber auch in Südamerika, allen voran Brasilien.
Brasilien sei dank seines Rohstoffreichtums zu einem anerkannten Handels- und Wirtschaftspartner aufgestiegen. Bis auf das Krisenjahr 2009, in dem das BIP um 0,2% geschrumpft sei, wachse Brasiliens Wirtschaft schon seit Jahren beständig. Die BIP-Prognosen für 2011 und 2012 lägen bei +3,7% bzw. 4%. Der Binnenmarkt sei stark aber auch die Exporte würden neue Rekorde verzeichnen. Neue Wachstumsimpulse könnten durch die Fußballweltmeisterschaft in 2014 und durch die Olympischen Spiele in 2016 kommen.
Zwar sei das Land stark von der Entwicklung an den Rohstoffmärkten abhängig, doch da die Analysten von Anleihencheck Research hier mit keinen starken Preisrückgängen rechnen, sollte Brasilien auch in Zukunft über einen stabilen Haushalt verfügen. Zumal erste Anzeichen einer Stabilisierung der Weltwirtschaft zu erkennen seien. Daher dürfte auch die Landeswährung, der Brasilianische Real, weiter gefragt bleiben, auch wenn dieser gegenüber dem USD sowie EUR in den letzten Jahren bereits stark aufgewertet habe. Da die Zinsen aber in den USA in den kommenden drei Jahren extrem niedrig bleiben dürften und sich Brasiliens Wirtschaft auch künftig überdurchschnittlich entwickeln sollte, sehe man keine große Abwertungsgefahr der brasilianischen Währung gegenüber der US- und europäischen Währung. Im Gegenteil, der BRL könnte sogar noch weiter gegenüber dem USD und EUR aufwerten, was sich eher positiv auf den Anleihekurs auswirken sollte.
Insgesamt halten die Analysten von Anleihencheck Research die o.a. Anleihe von Brasilien für eine durchaus interessante Anlagealternative für etwas risikofreudigere Anleger. Denn es gelte, ein mögliches Währungsrisiko zu beachten. (Analyse vom 31.01.2012) (31.01.2012/alc/a/a)
Die Anleihe, emittiert vom südamerikanischen Staat Brasilien, sei mit einem Kupon von 12,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 05.01.2016 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 Brasilianische Real (BRL) auf. Bei einem aktuellen Kurs von 115,00 BRL biete sie eine jährliche Rendite von 8,09%. Sowohl die Anleihe als auch der Emittent seien von der Ratingagentur Moody's mit "Baa2" bewertet, was Investmentgrade-Status entspreche. Damit bestehe nach Einschätzung von Moody's bezüglich der Verbindlichkeiten des Emittenten moderates Kreditrisiko.
Brasilien sei dank seines Rohstoffreichtums zu einem anerkannten Handels- und Wirtschaftspartner aufgestiegen. Bis auf das Krisenjahr 2009, in dem das BIP um 0,2% geschrumpft sei, wachse Brasiliens Wirtschaft schon seit Jahren beständig. Die BIP-Prognosen für 2011 und 2012 lägen bei +3,7% bzw. 4%. Der Binnenmarkt sei stark aber auch die Exporte würden neue Rekorde verzeichnen. Neue Wachstumsimpulse könnten durch die Fußballweltmeisterschaft in 2014 und durch die Olympischen Spiele in 2016 kommen.
Zwar sei das Land stark von der Entwicklung an den Rohstoffmärkten abhängig, doch da die Analysten von Anleihencheck Research hier mit keinen starken Preisrückgängen rechnen, sollte Brasilien auch in Zukunft über einen stabilen Haushalt verfügen. Zumal erste Anzeichen einer Stabilisierung der Weltwirtschaft zu erkennen seien. Daher dürfte auch die Landeswährung, der Brasilianische Real, weiter gefragt bleiben, auch wenn dieser gegenüber dem USD sowie EUR in den letzten Jahren bereits stark aufgewertet habe. Da die Zinsen aber in den USA in den kommenden drei Jahren extrem niedrig bleiben dürften und sich Brasiliens Wirtschaft auch künftig überdurchschnittlich entwickeln sollte, sehe man keine große Abwertungsgefahr der brasilianischen Währung gegenüber der US- und europäischen Währung. Im Gegenteil, der BRL könnte sogar noch weiter gegenüber dem USD und EUR aufwerten, was sich eher positiv auf den Anleihekurs auswirken sollte.
Insgesamt halten die Analysten von Anleihencheck Research die o.a. Anleihe von Brasilien für eine durchaus interessante Anlagealternative für etwas risikofreudigere Anleger. Denn es gelte, ein mögliches Währungsrisiko zu beachten. (Analyse vom 31.01.2012) (31.01.2012/alc/a/a)