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Aktienanleihe Classic auf Nordex: Nordex euphorisiert Anleger - Anleiheanalyse
18.01.16 09:00
BNP Paribas
Paris (www.anleihencheck.de) - Die Analysten der BNP Paribas stellen in ihrer aktuellen Ausgabe von "Märkte & Zertifikate weekly" eine Aktienanleihe Classic (ISIN DE000PS96EX7 / WKN PS96EX) auf die Nordex-Aktie vor.
Die Nordex-Aktie sei seit etlichen Jahren ein Liebling der Investoren. Der Windkraftanlagenhersteller profitiere enorm von der Energiewende. In den vergangenen Jahren habe Vorstandschef Lars Bondo außerdem erfolgreich restrukturiert. Im November 2015 habe er die Umsatzprognose erneut angehoben, auch weil der Auftragseingang brumme.
Für zusätzliche Begeisterung bei Investoren sorge der Kauf der Windaktivitäten des spanischen Baukonzerns Acciona für 785 Millionen Euro. Durch den Deal werde Nordex mit einem Schlag zum fünftgrößten Windturbinenhersteller der Welt. Die Transaktion solle im laufenden Jahr abgeschlossen werden. Nordex ergänze damit sein Geschäft, das vor allem auf kleine und mittelgroße Windparks fokussiert sei, um Großprojekte in Nord- und Südamerika sowie in den Schwellenländern. Laut den Schätzungen der Analysten solle der Umsatz im laufenden Jahr auf 3,6 Mrd. Euro nach oben schießen, gegenüber Erlösen der beiden Partner von insgesamt rund 3,2 Mrd. Euro für 2015. Gleichzeitig werde ein kräftiges Gewinnplus erwartet.
Nach der Rally von rund 100 Prozent in den vergangenen zwölf Monaten sei allerdings schon viel von den guten Nachrichten im Kurs eingepreist. Der Börsenwert belaufe sich auf das 12-Fache des von Analysten für 2016 vorhergesagten Gewinns vor Zinsen und Steuern. Das sei eine sehr hohe Bewertung, zumal die operative Gewinnmarge lediglich sechs Prozent erreichen solle. Enttäuschungen im operativen Geschäft könnten daher auch zu Belastungen führen.
Anleger, die nach der imposanten Kursrally nun vorsichtiger agieren wollten, könnten mit klassischen Aktienanleihen eine defensivere Strategie verfolgen als mit einem Direktinvestment in die Aktie. Das in dieser Woche ausgewählte Papier mit der WKN PS96EX habe einen Basispreis, der rund 18 Prozent unterhalb des aktuellen Aktienkurses liege. Trotz des tiefen Basispreises biete die Aktienanleihe bis zum Verfall im Dezember 2016 eine Renditechance von 9,1 Prozent. Der Kupon liege bei acht Prozent per annum. (Ausgabe vom 15.01.2016) (18.01.2016/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Nordex-Aktie sei seit etlichen Jahren ein Liebling der Investoren. Der Windkraftanlagenhersteller profitiere enorm von der Energiewende. In den vergangenen Jahren habe Vorstandschef Lars Bondo außerdem erfolgreich restrukturiert. Im November 2015 habe er die Umsatzprognose erneut angehoben, auch weil der Auftragseingang brumme.
Nach der Rally von rund 100 Prozent in den vergangenen zwölf Monaten sei allerdings schon viel von den guten Nachrichten im Kurs eingepreist. Der Börsenwert belaufe sich auf das 12-Fache des von Analysten für 2016 vorhergesagten Gewinns vor Zinsen und Steuern. Das sei eine sehr hohe Bewertung, zumal die operative Gewinnmarge lediglich sechs Prozent erreichen solle. Enttäuschungen im operativen Geschäft könnten daher auch zu Belastungen führen.
Anleger, die nach der imposanten Kursrally nun vorsichtiger agieren wollten, könnten mit klassischen Aktienanleihen eine defensivere Strategie verfolgen als mit einem Direktinvestment in die Aktie. Das in dieser Woche ausgewählte Papier mit der WKN PS96EX habe einen Basispreis, der rund 18 Prozent unterhalb des aktuellen Aktienkurses liege. Trotz des tiefen Basispreises biete die Aktienanleihe bis zum Verfall im Dezember 2016 eine Renditechance von 9,1 Prozent. Der Kupon liege bei acht Prozent per annum. (Ausgabe vom 15.01.2016) (18.01.2016/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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