TEAM Treuhand GmbH: Sanierungsgutachten und Restrukturierungsmaßnahmen 3W Power S.A. - Anleihenews
Bad Marienberg (www.anleihencheck.de) - Die im General Standard der Frankfurter Wertpapierbörse gelistete 3W Power S.A. (ISIN LU1072910919 / WKN A114Z9) mit Sitz in Luxemburg als Emittentin der Anleihe 2014/2019 (ISIN DE000A1ZJZB9 / WKN A1ZJZB - die "Anleihe 2014/2019") legte am 29. November 2017 ein Sanierungsgutachten von der Struktur Management Partner vor (das "Sanierungsgutachten"), so die TEAM Treuhand GmbH in der aktuellen Pressemitteilung. Näheres entnehmen Sie bitte dem Wortlaut der folgenden Pressemeldung:
Als Gemeinsamer Vertreter (der "Gemeinsame Vertreter") für die Inhaber der Anleihe 2014/2019 (die "Anleihegläubiger") liegt der TEAM Treuhand GmbH das Sanierungsgutachten vor und wurde von ihr bewertet. Jeder Anleihegläubiger kann nach Unterzeichnung eines sogenannten "Release Letters" (Haftungsfreistellungerklärung) von der 3W Power S.A. eine Kopie des englischsprachigen Sanierungsgutachtens erhalten. Bitte wenden Sie sich direkt an 3W Power, c/o Christian Hillermann, investors@aegps.com
Die in dem Sanierungsgutachten geplanten Maßnahmen sehen zu Lasten der Aktionäre zunächst einen Kapitalschnitt auf null vor, der zu einem Delisting der 3W Power S.A. führt. 3W Power S.A. verliert dadurch ihre Börsennotierung, die Aktien könne dann nicht mehr öffentlich gehandelt werden. Gleichzeitig soll auch die Anleihe 2014/2019 abgelöst werden. Diese Ablösung wird dadurch erreicht, dass die Anleihegläubiger nach ihrer Wahl entweder auf die Rückzahlung der Anleihe 2014/2019 vollständig verzichten, dafür aber 73 Aktien pro nominal EUR 1000 erhalten oder aber sofort eine Zahlung in Höhe von 1% des Nominalbetrag ausgezahlt bekommen.
Die Durchführung der dargestellten Restrukturierungsmaßnahmen ist abhängig von einer Zustimmung der Anleihegläubiger im förmlichen Abstimmungsverfahren. Die 3W Power S.A. hat mit maßgeblichen Anleihegläubigergruppen bereits eine informelle Vorabstimmung für die bezeichneten Maßnahmen getroffen (vgl. auch ad hoc-Meldung vom 11. Dezember 2017), sodass eine Zustimmung ausreichender Mehrheiten wahrscheinlich erscheint.
Wahlrecht der Anleihegläubiger: Zeichnung von neuen Aktien gegen Verzicht auf Rückzahlung der Anleihe
Die Anleihegläubiger sollen bei der Kapitalerhöhung ein Bezugsrecht für insgesamt ca. 82,94% der neuen Aktien zu je EUR 1 pro Aktie erhalten, was 73 Aktien pro einem Nominalbetrag von EUR 1000 der Anleihe 2014/2019 entspricht. Zusätzlich erhalten die Anleihegläubiger ein Bezugsrecht für maximal 200 Aktien je Anleihe, wenn und soweit diese nicht von den Inhabern der Wandelanleihe oder den bisherigen Gesellschaftern gezeichnet werden. Diese erhalten ebenfalls ein Bezugsrecht. Die neuen Aktien sollen nicht börsennotiert sein.
Das Bezugsrecht kann nur bei gleichzeitigem vollständigen Verzicht auf die Rückzahlung der Anleihe ausgeübt werden.
Wahlrecht der Anleihegläubiger: Rückzahlung eines verminderten Nominalbetrags ohne Zeichnung neuer Aktien
Aufforderung zur Stimmabgabe durch die Anleihegläubiger
Der Gemeinsame Vertreter stand während der Erstellung des Sanierungsgutachtens in engem Austausch mit der 3W Power S.A. und hat das vorgelegte Sanierungsgutachten umfassend bewertet. Das Gutachten kommt aus Sicht des Gemeinsamen Vertreters bedauerlicherweise zutreffend zu dem Schluss, dass die Restrukturierungsmaßnahmen zur Abwendung der Insolvenz und eines damit verbundenen wahrscheinlichen Totalausfalls der Anleihe 2014/2019 erforderlich sind, da sich die mit den bisherigen Restrukturierungen verbundenen Planungen und Erwartungen leider nicht erfüllt haben. Die geplanten Maßnahmen sind daher notwendig, um die nachhaltige Wettbewerbsfähigkeit und Profitabilität der 3W Power S.A. wieder zu erreichen und so die Zukunftsfähigkeit zu sichern.
Aus diesem Grund empfiehlt der Gemeinsame Vertreter den Anleihegläubigern, für die geplanten Maßnahmen zu stimmen. Die Anleihegläubiger wurden von der 3W Power S.A. aufgefordert, zwischen 2. und 4. Januar 2018 (bis 24:00 Uhr MEZ) entsprechend abzustimmen. Die Aufforderung zur Stimmabgabe ist abrufbar auf der Internetseite der 3W Power S.A. unter www.aegps.com.
Durchführung der Maßnahmen und Ausübung des Wahlrechts
Für den Fall der Annahme der Restrukturierung durch alle Altaktionäre und Gläubigergruppen sollen die geplanten Kapitalmaßnahmen bis Juni 2018 abgeschlossen sein. In diesem Fall werden die Anleihegläubiger über die Ausübung des individuellen Bezugsrechts entscheiden können. Durch die Ausübung des Bezugsrecht werden die Anleihegläubiger zu Aktionären und können von dem weiterhin geplanten wirtschaftlichen Wiedererstarken der 3W Power S.A. profitieren. Als Aktionäre tragen sie dann aber auch das Risiko des Misserfolgs, wenn die nun geplanten Maßnahmen erneut nicht greifen sollten.
Eine Auszahlung des reduzierten Nominalbetrags führt zu einem Verlust von 99% des derzeitigen Nominalbetrages. Es handelt sich letztlich also um eine sehr geringe, dafür aber gesicherte Quote.
Nach den Erfahrungen der Vergangenheit, sehen wir uns als Gemeinsame Vertreter nicht in der Lage, eine allgemeingültige Empfehlung hierzu abgeben. Die Anleihegläubiger müssen nach ihrem Risikoprofil daher selber entscheiden, ob sie weiterhin beteiligt sein wollen oder ihr Engagement beenden. Mit der Ablösung der Anleihe endet schließlich das Amt des Gemeinsamen Vertreters. Bis dahin wird der Gemeinsame Vertreter die Umsetzung der geplanten Maßnahmen im Interesse der Anleihegläubiger weiterhin kritisch überwachen und prüfen.
Kontakt:
TEAM Treuhand GmbH
Charlottenstraße 57
10117 Berlin
E-Mail: tth-3wpower@noerr.com (22.12.2017/alc/n/a)
© 1998 - 2026, anleihencheck.ariva-services.de