Westerburg (www.anleihencheck.de) - Nach Ansicht des Analysten Henning Wagener von Anleihencheck Research ist eine Unternehmensanleihe (ISIN XS0353791345 / WKN A0TS2F) von McDonald's (ISIN US5801351017 / WKN 856958) zwar ein sehr gutes, aber kein renditestarkes Investment.

McDonald's sei ein international führender Betreiber von Fast Food Restaurants. Dabei würden die meisten der weltweit mehr als 32.000 Restaurants als Franchise-Unternehmen von unabhängigen Unternehmenspartnern betrieben.

Das Unternehmen habe zuletzt ordentliche Zahlen für das abgelaufene vierte Quartal 2012 veröffentlicht. So habe man die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode moderat von zuvor 6,82 Mrd. US-Dollar auf nunmehr 6,95 Mrd. US-Dollar steigern können. Auf um Wechselkurseffekte bereinigter Basis habe sich ein Umsatzanstieg um 2 Prozent ergeben. Der Nettogewinn habe sich ebenfalls leicht von vorher 1,38 Mrd. US-Dollar auf jetzt 1,4 Mrd. US-Dollar verbessert.

Die vorgelegten Zahlen lagen leicht über den Erwartungen der Analysten von Anleihencheck Research. Allerdings bekomme die Gesellschaft zunehmend die Auswirkungen des schwachen gesamtwirtschaftlichen Umfeldes sowie einer zunehmenden Konkurrenz durch andere Fast-Food-Ketten zu spüren. Gleichzeitig könne das Unternehmen allerdings noch von seiner breiten Aufstellung und Angebotspalette profitieren. Auf dem Heimatmarkt USA sei der Umsatz ebenfalls leicht gesteigert worden. Schwieriger habe sich indes die Entwicklung im von den Staatsschuldenkrisen geplagten Europa dargestellt.

Das Unternehmen habe sich selbst kritisch zur weiteren Geschäftsentwicklung geäußert. So werde beim Umsatz auf vergleichbarer Fläche im Januar mit einem Rückgang gerechnet. Nach Meinung der Analysten erscheine diese Einschätzung realistisch. Auch in den kommenden Monaten werde sich die Geschäftslage vor dem Hintergrund des schwachen gesamtwirtschaftlichen Umfeldes wahrscheinlich schwierig gestalten.

Trotzdem sei zu attestieren, dass der Konzern weiterhin hervorragend am Markt positioniert sei und daher aller Voraussicht nach auch eine längere Schwächephase unbeschadet überstehen werde.

Die Analysten von Anleihencheck Research halten daher die oben angegebene Unternehmensanleihe von McDonald's für ein sicheres Investment. Die Anleihe sei mit einem Kupon von 5 Prozent ausgestattet und habe noch eine Laufzeit bis zum 26. März 2015. Die jährliche Rendite falle beim aktuellen Kurs von 109,05 Prozent allerdings mit 0,8 Prozent mager aus. (Analyse vom 24.01.2013)


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(24.01.2013/alc/a/a)

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