Celesio-Anleihe: Leichter Kursverfall lädt zum Einstieg ein
Westerburg (www.anleihencheck.de) - Der Analyst von Anleihencheck Research, Sven Krupp, hält die Unternehmensanleihe (ISIN XS0503554627 / WKN A1AWC7) des Pharmahändlers Celesio (ISIN DE000CLS1001 / WKN CLS100) weiterhin für ein solides Investment.
Die Anleihe sei mit einem Kupon von 4,50% ausgestattet, laufe noch bis zum 26.04.2017 und weise eine anlegerfreundliche Stückelung von 1.000 EUR auf. Bei einem aktuellen Kurs von 101,05 Euro biete die Anleihe eine jährliche Rendite von 4,04%. Ein Rating durch die großen Agenturen sei bisher nicht vergeben worden, doch könne Celesio als solide finanzierter Konzern betrachtet werden.
Die Celesio AG sei ein führender Dienstleister für die Pharma- und Gesundheitsindustrie. Das Unternehmen betreibe eigene Apotheken, über den Großhandel würden Tag für Tag rund 65.000 Apotheken beliefert und über den Bereich Manufacturer Solutions biete Celesio Pharmaherstellern Logistik-, Marketing- und Vertriebslösungen an.
Gestern sei die Celesio-Aktie stark unter Druck geraten, nachdem der Konzern erwartungsgemäß schwache Zahlen für das Geschäftsjahr 2011 publiziert habe. Bei einem stagnierenden Umsatz von 23 Mrd. Euro sei es zu einem Einbruch des operativen Gewinns um mehr als die Hälfte auf 236,8 Mio. Euro gekommen. Die Dividende solle halbiert werden und zwar auf nur noch 0,25 Euro je Aktie.
Künftig wolle sich Celesio wieder stärker auf das Kerngeschäft konzentrieren und im Rahmen der Umstrukturierung sei angekündigt worden, dass man sich von DocMorris sowie den Töchtern Movianto und Pharmexx trennen möchte.
Die Analysten von Anleihencheck Research begrüßen die Wachstumspläne von Celesio. Aufgrund der angekündigten Verkäufe und der weiteren Restrukturierung dürfte der erhoffte Ergebnisanstieg für 2012 wohl frühestens 2013 eintreten. Man sei aber nach wie vor davon überzeugt, dass es dem Management gelingen werde, die Trendwende einzuläuten.
Mit einer Eigenkapitalquote von über 30% stehe Celesio nach wie vor solide da. Sollte nun etwas Ruhe auf der Führungsebene einkehren, sehe man den Konzern in einer sehr guten Position, seine Wachstumschancen auf den weniger regulierten Märkten wahrzunehmen. Mit den zu erwartenden Kostenoptimierungen könnte somit bei Celesio ein positiver Ergebnistrend eingeläutet werden.
Zuletzt sei der Anleihekurs etwas zurückgekommen, womit die o.a. Anleihe wieder eine Rendite von über 4% biete. Anleger könnten nach Einschätzung der Analysten von Anleihencheck Research den Kursrückgang zum Einstieg nutzen, denn das Papier bleibt eine gute Alternative zu anderen Anleihen und Festgeld. (Analyse vom 28.03.2012) (28.03.2012/alc/a/a)
Dieser Bericht wurde von Anleihencheck Research ausschließlich zu Informationszwecken erstellt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung der mit der Erstellung dieses Berichtes betrauten Personen zu Redaktionsschluss. Anleihencheck Research behält sich in diesem Zusammenhang das Recht vor, jederzeit Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen. Die Vervielfältigung, Weiterleitung und Verteilung von Texten oder Textteilen dieses Berichtes ist ausdrücklich untersagt. Anleihencheck Research übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit der im Bericht enthaltenen Informationen und/oder für das Eintreten der Prognosen.
Dieser Bericht richtet sich ausschließlich an Marktteilnehmer, die in der Lage sind, ihre Anlageentscheidungen eigenständig zu treffen und sich dabei nicht nur auf die Analysen und Prognosen von Anleihencheck Research stützen.
Dieser Bericht ist unverbindlich und stellt weder ein Angebot zum Kauf der genannten Produkte noch eine Anlageempfehlung dar.
© 1998 - 2026, anleihencheck.ariva-services.de