Westerburg (anleihencheck.de) - Der Analyst Henning Wagener von Anleihencheck Research hält eine Unternehmensanleihe (ISIN XS0415624716 / WKN A0T7DF) auf Roche (ISIN CH0012032113 / WKN 851311) für eine kerngesunde Depotbeimischung.

Roche Holding habe sich als forschungsorientiertes Unternehmen im Gesundheitssektor auf die Entdeckung, Erforschung und Bereitstellung innovativer Produkte und Dienstleistungen im diagnostischen und therapeutischen Bereich spezialisiert. Dabei sei der Konzern nach eigenen Angaben Weltmarktführer im Bereich der Krebsbekämpfung, Transplantationen und Diagnose. Die operative Geschäftstätigkeit werde dabei in die beiden Bereiche Diagnostics und Pharmaceuticals unterteilt.

Der Konzern habe gestern Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Demnach seinen die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 10 Prozent auf 42,53 Mrd. Schweizer Franken (CHF) gesunken. Dabei habe das Unternehmen allerdings massiv unter dem starken CHF gelitten. Zu konstanten Wechselkursen sei indes ein Umsatzplus von 1 Prozent verzeichnet worden. Das bereinigte operative Ergebnis habe sich gleichzeitig um 9 Prozent auf 15,15 Mrd. CHF verringert. Beim Konzerngewinn habe allerdings ein Zuwachs um 7 Prozent auf 9,54 Mrd. CHF verzeichnet werden können.

Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von Anleihencheck Research insgesamt positiv ausgefallen. Auf der Ertragsseite hätten sich dabei Einsparungen und geringere Finanzierungskosten deutlich positiv ausgewirkt. Der Unternehmensausblick sei ebenfalls positiv ausgefallen. So habe man für 2012 einen Anstieg des bereinigten Gewinns je Aktie im hohen einstelligen Prozentbereich in Aussicht gestellt. Wechselkursbereinigt solle der Umsatz zudem im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich zulegen. Nach Einschätzung der Analysten würden diese Ziele erreichbar erscheinen. Insgesamt sei zu attestieren, dass die Gesellschaft finanziell gesund sei, in den kommenden Jahren aller Voraussicht nach hohe Überschüsse erzielen werde und über eine starke Produkt- und Projektpipeline verfüge.

Die Analysten von Anleihencheck Research halten daher die oben angegebene Unternehmensanleihe auf Roche für eine kerngesunde Depotbeimischung. Die Anleihe habe noch eine Laufzeit bis zum 04. März 2021 und sei mit einem Kupon von 6,50 Prozent ausgestattet. Beim gestrigen Schlusskurs von 131,31 Prozent ergebe sich damit eine jährliche Rendite von 2,6 Prozent. (Analyse vom 02.02.2012) (02.02.2012/alc/a/a)

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