Aktienanleihe auf TKMS: Thyssenkrupp Marine Systems steigt in MDAX auf - Anleiheanalyse
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateReport" stellen in ihrer aktuellen drei Produkte, darunter eine Aktienanleihe, auf die Aktie der TKMS AG & Co. KGaA (Thyssenkrupp Marine Systems, "TKMS") (ISIN DE000TKMS001 / WKN TKMS00) vor.
Noch vor Jahreswechsel würden die Aktien des Börsenneulings TKMS Thyssenkrupp Marine Systems in den DAX aufgenommen werden. Die Abspaltung von thyssenkrupp - Aktionäre hätten Ende Oktober eine Zuteilung von 1 TKMS je 20 Aktien erhalten - verschaffe TKMS einen eigenständigen Zugang zum Kapitalmarkt. Das Unternehmen sei Hersteller von U-Boot-, Fregatten- und Marinetechnologien und profitiere von steigenden Verteidigungsbudgets und einer starken Nachfrage nach sicherheitsrelevanter Hochtechnologie. Beim derzeitigen Aktienkurs von 65 Euro bringe TKMS eine Marktkapitalisierung von 4,1 Mrd. Euro auf die Waage und steige damit noch vor Weihnachten in den MDAX auf. Zertifikate-Strategien seien bislang nur aus dem Hause der DZ Bank verfügbar.
Discount-Strategie mit 17,5 Prozent Puffer (März)
Das Discount-Zertifikat (ISIN DE000DY3T234 / WKN DY3T23) der DZ Bank biete bei einem Kaufpreis von 54,25 Euro einen Puffer von 17,5 Prozent und einen maximalen Gewinn von 5,75 Euro oder 38,4 Prozent p.a., wenn die Aktie am Bewertungstag (20.03.26) über dem Cap von 60 notiere. Andernfalls erfolge ein Barausgleich in Höhe des Schlusskurses.
Etwas defensiver sei der DZ-Discounter (ISIN DE000DU4NYZ2 / WKN DU4NYZ) mit Cap bei 56 Euro: Hier gebe es zum Preis von 49,90 Euro einen Puffer von 23,8 Prozent und eine Renditechance von 10,10 Euro oder 23 Prozent p.a. Sollte die Aktie am 19.06.26 unterhalb des Caps von 56 Euro schließen, erfolge ein Barausgleich.
Einkommensstrategie mit 8 Prozent Puffer und 11 Prozent Kupon (September)
Die Aktienanleihe (ISIN DE000DY3UA42 / WKN DY3UA4) der DZ Bank zahle unabhängig der Aktienentwicklung einen festen Zinssatz von 11 Prozent p.a. Durch den Einstiegskurs weit unter pari steige die effektive Rendite jedoch auf 21,3 Prozent p.a., wenn die Aktie am Bewertungstag (18.09.26) zumindest auf Höhe des Basispreises von 59,999 Euro schließe. Andernfalls würden Anleger die Lieferung von 16,667 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 59,999 Euro; Bruchteile im Barausgleich) erhalten.
Der U-Boot- und Schiffshersteller TKMS befinde sich in einer guten Position, um von steigenden Verteidigungshaushalten zu profitieren. Neben Konkurrenzdruck und konjunkturellen Unsicherheiten könne sich auch eine Änderung der Verteidigungspolitik negativ auswirken. Mit den Zertifikaten lasse sich der Einstieg deutlich defensiver gestalten als mit einem Direktinvestment. (Ausgabe vom 08.12.2025) (10.12.2025/alc/a/a)
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