EVN schlägt Erwartungen für H1, Jahresausblick bestätigt - Anleiheanalyse
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Der Experte Thorsten Welgen vom "ZertifikateReport" stellt eine Anleihe (ISIN DE000DY4UP02 / WKN DY4UP0) bezogen auf die EVN-Aktie (ISIN AT0000741053 / WKN 878279) vor.
Der österreichische Versorger EVN AG habe vergangene Woche die Ergebnisse zum ersten Halbjahr 2024/25 vorgelegt. Abermals habe der Kurs nachgegeben, obwohl die Erwartungen der Analysten übertroffen und die Jahresziele bestätigt worden seien: Mit 1,73 Mrd. Euro habe der Umsatz dank positiver Mengen- und Preiseffekte in allen Kernmärkten um 6,6 Prozent höher als in H1-2023/24 gelegen; das EBITDA lege um 20,1 Prozent auf 512,8 Mio. Euro zu, das Konzernergebnis sogar um 25,7 Prozent auf 250,6 Mio. Euro. Das Management habe den Ausblick von 400 bis 440 Mio. Euro beim Konzernergebnis für das Gesamtjahr sowie die Dividendenpolitik bestätigt. Für die Analysten der Erste Bank sei die Aktie ein Kauf, da das operative Geschäft mit einem KGV unter 5 bewertet sei und das Unternehmen mit einer Eigenkapitalquote von 60,9 Prozent gut gewappnet für ein Investitionsprogramm von jährlich 900 Mio. Euro bis 2030.
Die Aktienanleihe zahle unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie einen Kupon von 14,2 Prozent p.a. Durch den Einstieg unter pari steige die Effektivrendite auf 14,5 Prozent p.a., wenn die Aktie bis zum 20.3.26 noch etwa 2,5 Prozent zulege und über dem Basispreis von 25 Euro schließe. Andernfalls gebe es 40 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 25 Euro).
Beim Discount-Zertifikat der DZ Bank mit der ISIN DE000DY1SL37 erhielten Anleger zum Preis von 20,15 Euro eine Renditechance von 3,85 Euro oder 11,5 Prozent p.a., wenn die Aktie am 18.12.26 auf oder über dem Cap von 24 Euro schließe. Barausgleich in allen Szenarien.
Die EVN-Aktie habe sich von den Tiefs im Dezember und April erholt. Die Analysten der ERSTE hielten das EVN-Jahresziel vor dem Hintergrund der gerade erhaltenen Verbund-Dividende für konservativ und die Aktie für günstig bewertet. Wer die aktuellen Kurse zum Einstieg nutzen wolle, könne zu einem Zertifikat der DZ Bank greifen (derzeit einzige Anbieterin auf diesem Basiswert). (04.06.2025/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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