Aktienanleihe auf EVN: Kursniveau bietet Einstiegschancen beim Versorger - Anleiheanalyse
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Thorsten Welgen vom "ZertifikateReport" stellt in einer aktuellen Ausgabe eine Aktienanleihe (ISIN DE000DY0M1V8 / WKN DY0M1V) von der DZ BANK auf die EVN-Aktie (ISIN AT0000741053 / WKN 878279) vor.
Als die EVN AG am 17.12. die Ergebnisse zum Geschäftsjahr 2023/24 vorgelegt habe, sei der Kurs knapp 10 Prozent abgerutscht, obwohl das Zahlenwerk die Erwartungen der Analysten leicht übertroffen habe: Der Umsatz habe aufgrund der rückläufigen Strom- und Gaspreise und einem witterungsbedingt niedrigeren Wärmeabsatz mit 3,26 Mrd. Euro um 14 Prozent, das Konzernergebnis mit 471,7 Mio. Euro um 11 Prozent unterhalb des Vorjahreswerts, aber über den Prognosen gelegen.
Trotz Investitionen in Höhe von einer dreiviertel Milliarde Euro bleibe die Bilanz mit einer Eigenkapitalquote von 62 Prozent und einer Nettoverschuldung von 1,1 Mrd. Euro robust. Der Vorstand schlage eine Dividende von 0,90 Euro vor und strebe mittelfristig eine Ausschüttungsquote von 40 Prozent des Konzernergebnisses an. Für die Analysten der Erste Bank sei der Kursverlust fundamental nicht gerechtfertigt; wer den Einstieg defensiv gestalten wolle, greife zu einem Zertifikat der DZ BANK (einziger Anbieter auf diesem Basiswert).
Etwas defensiver sei der Discounter mit der ISIN DE000DQ0BUQ8 / WKN DQ0BUQ: Hier gebe es beim Preis von 18,64 Euro eine Renditechance von 1,36 Euro oder 15,3 Prozent p.a., wenn die Aktie am 20.06.25 zumindest auf Höhe des Caps von 20 Euro schließe. Barausgleich in allen Szenarien.
Die Aktienanleihe zahle unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie einen Kupon von 9,2 Prozent p.a. Durch den Einstieg unter pari steige die Effektivrendite auf 10,2 Prozent p.a., wenn die Aktie am Bewertungstag 19.12.25 auf oder über dem Basispreis von 20 Euro schließe. Andernfalls gebe es 50 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 20 Euro).
Die EVN-Aktie habe seit September bereits um ein Drittel korrigiert. Wer die aktuellen Kurse beim Versorger-Mid-Cap als attraktives Einstiegsniveau betrachte und sich defensiv positionieren wolle, könne mit den Zertifikaten zweistellige Seitwärtsrenditen erzielen und kleinere Rücksetzer verkraften. (Ausgabe vom 31.12.2024) (02.01.2025/alc/a/a)
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