Hannover (www.anleihencheck.de) - In der vergangenen, hier von uns betrachteten Handelswoche herrschte weiterhin rege Aktivität am SSA-Primärmarkt, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA, Christian Ilchmann und Lukas-Finn Frese von der NORD/LB in einer aktuellen Ausgabe von "Covered Bond & SSA View".

So könnten die Analysten der NORD/LB in dieser Ausgabe von acht Neuemissionen im Benchmarkformat im Umfang von aggregiert EUR 11,85 Mrd. berichten. Die Analysten würden zunächst chronologisch beginnen:

Für die in der letzten NORD/LB-Publikation bereits kommentierte Mandatierung einer frischen Benchmark mit einem Volumen in Höhe von EUR 500 Mio. des Landes Schleswig-Holstein (Ticker: SCHHOL) sei am Mittwoch sogleich die Vermarktungsphase gestartet. Die Anleihe mit sechs Jahren Laufzeit sei final guidancegemäß zu ms +13 Bp gekommen. Es sei sodann die Nordic Investment Bank (Ticker: NIB) mit einem Environmental Bond im fünfjährigen Laufzeitsegment gefolgt. Die EUR 750 Mio. schwere Anleihe habe gegenüber der Guidance um einen Basispunkt enger zu ms +8 Bp gepreist werden können.

Ebenfalls im ESG-Segment aktiv gewesen sei die Development Bank of Japan (Ticker: DBJJP) mit ihrer ersten Neuemission im EUR-Benchmarkformat in diesem Jahr: Die Japaner seien mit einem Sustainability Bond im Umfang von EUR 600 Mio. und vier Jahren Laufzeit auf die Investoren zugegangen und hätten den gesuchten Betrag zu final ms +30 Bp einsammeln können (Guidance: ms +32 Bp area). Das Orderbuch habe sich am Ende der Vermarktungsphase auf EUR 1,5 Mrd. gefüllt.

Aus den Niederlanden habe die Nederlandse Waterschapsbank (Ticker: NEDWBK) Nägel mit Köpfen gemacht: EUR 1,75 Mrd. seien hier bei einer Laufzeit von drei Jahren zu final ms +9 Bp in die Depots der Investoren gewechselt (Guidance: ms +10 Bp area).

Am gestrigen Dienstag habe die Förderbank Instituto de Crédito Oficial (Ticker: ICO) zum dritten Mal in diesem Jahr das Parkett betreten: Den Spaniern habe es nach frischen EUR 1 Mrd. verlangt, welche zu langen sechs Jahren eingesammelt werden sollten. Der Reoffer-Spread habe final bei SPGB +10 Bp gelegen (entspreche circa ms +36 Bp). Das Orderbuch habe sich am Ende der Vermarktungsphase auf EUR 1,9 Mrd. gefüllt.

Es sei das polnische Förderinstitut Bank Gospodarstwa Krajowego (Ticker: BGOSK) mit einer Dual Tranche über insgesamt EUR 2,25 Mrd. gefolgt. Das gewünschte Volumen habe einmal EUR 1,5 Mrd. für lange zehn Jahre bei einem Reoffer-Spread von ms +150 Bp (Guidance: ms +155 Bp area) sowie EUR 750 Mio. für 20 Jahre betragen, bei denen final zu ms +195 Bp (Guidance: ms +200 Bp area) habe geprintet werden können.

Das Highlight der vergangenen Handelswoche sei jedoch ohne Zweifel die gestrige zweite syndizierte Transaktion der Europäischen Union (Ticker: EU) gewesen: Im Rahmen dieser sei die Staatengemeinschaft mit einer Dual Tranche bestehend aus einer EUR-Benchmark und einem Tap im Gesamtvolumen von EUR 10 Mrd. auf die Schirme gekommen. Die frische EUR 5 Mrd. schwere Anleihe im langen siebenjährigen Laufzeitsegment sei final zwei Basispunkte enger zu ms +24 Bp gepreist worden. Das Orderbuch habe sich auf EUR 54 Mrd. belaufen, womit der Deal mehr als zehnfach überzeichnet gewesen sei. Darüber hinaus habe die EU ihre im März emittierte grüne EU 3,25% 02/04/50 um EUR 5 Mrd. zu ms +90 Bp aufgestockt (Orderbuch: EUR 77 Mrd.). Interessante Mandatierungen für die sehr nahe Zukunft: CCCI (EUR 500 Mio., WNG, 3y) sowie SOGRPR (ESG, 20y). (Ausgabe 28 vom 11.09.2024) (11.09.2024/alc/a/a)

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