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KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer: 7,25%-Hylea-Anleihe als "durchschnittlich attraktiv" bewertet
23.01.18 15:45
KFM Deutsche Mittelstand AG
Düsseldorf (www.anleihencheck.de) - In ihrem aktuellen KFM-Barometer zur 7,25%-Anleihe der Hylea Group S.A. mit Laufzeit bis zum 01.12.2022 kommt die KFM Deutsche Mittelstand AG zu dem Ergebnis, die Anleihe als "durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)" (3,5 von 5 möglichen Sternen) einzuschätzen.
Das 1884 von Friedrich Hecker gegründete Familienunternehmen werde seit 2017 in der Hylea Group S.A. mit Sitz in Luxemburg zusammengefasst. Die Geschäftstätigkeit bestehe aktuell aus der Produktion und der internationalen Vermarktung von Paranüssen, Wildkakao und anderen Spezialitäten des Regenwaldes im Amazonasbecken (südamerikanischen Regenwaldes).
Hylea engagiere sich dabei ausschließlich in Geschäftsfeldern und Projekten mit nachhaltiger Waldwirtschaft und sehe sich hohen Corporate Social Responsibility (CSR) Standards verpflichtet. Die exklusive Zusammenarbeit mit dem WWF in dieser Region unterstreiche diesen Umstand zusätzlich. Seit Gründung 1884 handele Hylea mit Naturkautschuk und seit 1919 mit Paranüssen in höchster Bio-Qualität. Sie beliefere alle großen Paranussmärkte den USA und in Europa. Die in Deutschland ansässige Tochtergesellschaft Hylea Food AG mit Sitz in Mönchengladbach organisiere und überwache die Vertriebsakitivtäten für den deutschsprachigen Raum. Die biozertifizierten Naturprodukte würden an namhafte Hersteller der Lebensmittelindustrie und an die wichtigsten deutschen Supermarktketten beliefert.
Mit dem Absatz ihrer Produkte über die Hylea Foods AG besitze Hylea Group die vollständige Rückverfolgbarkeit und Kontrolle über die gesamte Wertschöpfungskette. Die von der Hylea Group produzierten Naturprodukte würden der Premium-Qualität zugeordnet und seien Bio- und FairTrade-zertifiziert. Die Hylea Group habe ein Nachhaltigkeits-Rating bei der imug beauftragt. imug rating sei eine der tonangebenden deutschen Nachhaltigkeits-Ratingagenturen und die deutschsprachige Adresse für maßgeschneidertes Nachhaltigkeits-Research. imug rating sei seit mehr als 20 Jahren auf dem Markt für nachhaltige Finanzanlagen präsent.
Dem Familienunternehmen sei es seit 2011 erfolgreich gelungen, die Wertschöpfungskette vollständig zu schließen und die Profitabilität zu steigern. Hylea ermögliche damit auch die lückenlose Überwachung und die Qualitätskontrolle ihrer Bioprodukte vom Anbau bis zum Verbraucher und sichere damit den nachhaltigen Zugang zur Lebensmittelindustrie und den Retailmärkten. Die Einhaltung international anerkannter Standards garantiere, dass Hylea nach höchsten ökologischen und sozialen Prinzipien produziere. Die Emittentin plane ihre Umsatzerlöse von derzeit 14,44 Mio. EUR bis 2020 auf rund 27 Mio. EUR auszuweiten.
Die Bonitätskennziffern zum Zinsdeckungsgrad (EBITDA 4,9), der Verschuldung des Unternehmens (Total Net Debt/EBITDA 3,5) und die bilanzielle Eigenkapitalquote von derzeit 31,8% lägen auch nach Anleihenemission über den Anforderungskatalog der Empfehlung der Börse Frankfurt. Bis 2020 solle die bilanzielle Eigenkapitalquote auf 39,90% gesteigert werden. Die Planbilanzen und die Planungsrechnungen für die kommenden Jahre seien mit Hilfe einer der führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften aufgestellt worden. Die Anleihenmittel würden für den Ankauf, die Produktion und den Verkauf der Bioprodukte verwendet und folge damit der aufgebauten geschlossenen Wertschöpfungskette.
Die im Dezember 2017 emittierte Mittelstandsanleihe der Hylea Group S.A. sei mit einem Zinskupon von 7,25% p.a. (Zinstermin halbjährlich am 01. Juni und 01. Dezember) ausgestattet und habe eine fünfjährige Laufzeit bis zum 01.12.2022. Die Anleihe habe ein Gesamtvolumen von bis zu 20 Mio. Euro und die Mindeststückelung liege bei 100.000 Euro. Die Anleihe werde am Börsenplatz Frankfurt zu Kursen bei 100% gehandelt. In den Anleihebedingungen seien keine vorzeitigen Kündigungsmöglichkeiten nach Wahl der Emittentin vorgesehen. Die Emittentin verpflichte sich zur Einhaltung einer Eigenkapitalquote von 31,8% und einem halbjährlichen Reporting.
Die Emittentin setze ihr Geschäftsmodell bereits in der vierten Generation erfolgreich um. Die vollständige Übernahme der Wertschöpfungskette sei mit einer Margenausweitung und der Verbesserung der Profitabilität verbunden. Die Zinszahlungen würden durch den operativen Cashflow gedeckt. Die Kennziffern zu Verschuldung, Zinsdeckung und Eigenkapital würden plangemäß die empfohlenen Anforderungen der Börse Frankfurt übererfüllen.
Aufgrund des attraktiven Zinskupons in Höhe von 7,25% p.a., der Verpflichtung zur Einhaltung der Eigenkapitalquote von 31,8% und der erwarteten Verbesserung auf 39,9% in Verbindung mit der Rendite auf Endfälligkeit in Höhe von von 7,25% p.a. (Kurs von 100% am 22.01.2018) wird die 7,25%-Hylea-Anleihe als "durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)" (3,5 von 5 möglichen Sternen) bewertet, so die KFM Deutsche Mittelstand AG. (23.01.2018/alc/n/a)
Das 1884 von Friedrich Hecker gegründete Familienunternehmen werde seit 2017 in der Hylea Group S.A. mit Sitz in Luxemburg zusammengefasst. Die Geschäftstätigkeit bestehe aktuell aus der Produktion und der internationalen Vermarktung von Paranüssen, Wildkakao und anderen Spezialitäten des Regenwaldes im Amazonasbecken (südamerikanischen Regenwaldes).
Mit dem Absatz ihrer Produkte über die Hylea Foods AG besitze Hylea Group die vollständige Rückverfolgbarkeit und Kontrolle über die gesamte Wertschöpfungskette. Die von der Hylea Group produzierten Naturprodukte würden der Premium-Qualität zugeordnet und seien Bio- und FairTrade-zertifiziert. Die Hylea Group habe ein Nachhaltigkeits-Rating bei der imug beauftragt. imug rating sei eine der tonangebenden deutschen Nachhaltigkeits-Ratingagenturen und die deutschsprachige Adresse für maßgeschneidertes Nachhaltigkeits-Research. imug rating sei seit mehr als 20 Jahren auf dem Markt für nachhaltige Finanzanlagen präsent.
Die Bonitätskennziffern zum Zinsdeckungsgrad (EBITDA 4,9), der Verschuldung des Unternehmens (Total Net Debt/EBITDA 3,5) und die bilanzielle Eigenkapitalquote von derzeit 31,8% lägen auch nach Anleihenemission über den Anforderungskatalog der Empfehlung der Börse Frankfurt. Bis 2020 solle die bilanzielle Eigenkapitalquote auf 39,90% gesteigert werden. Die Planbilanzen und die Planungsrechnungen für die kommenden Jahre seien mit Hilfe einer der führenden Wirtschaftsprüfungsgesellschaften aufgestellt worden. Die Anleihenmittel würden für den Ankauf, die Produktion und den Verkauf der Bioprodukte verwendet und folge damit der aufgebauten geschlossenen Wertschöpfungskette.
Die im Dezember 2017 emittierte Mittelstandsanleihe der Hylea Group S.A. sei mit einem Zinskupon von 7,25% p.a. (Zinstermin halbjährlich am 01. Juni und 01. Dezember) ausgestattet und habe eine fünfjährige Laufzeit bis zum 01.12.2022. Die Anleihe habe ein Gesamtvolumen von bis zu 20 Mio. Euro und die Mindeststückelung liege bei 100.000 Euro. Die Anleihe werde am Börsenplatz Frankfurt zu Kursen bei 100% gehandelt. In den Anleihebedingungen seien keine vorzeitigen Kündigungsmöglichkeiten nach Wahl der Emittentin vorgesehen. Die Emittentin verpflichte sich zur Einhaltung einer Eigenkapitalquote von 31,8% und einem halbjährlichen Reporting.
Die Emittentin setze ihr Geschäftsmodell bereits in der vierten Generation erfolgreich um. Die vollständige Übernahme der Wertschöpfungskette sei mit einer Margenausweitung und der Verbesserung der Profitabilität verbunden. Die Zinszahlungen würden durch den operativen Cashflow gedeckt. Die Kennziffern zu Verschuldung, Zinsdeckung und Eigenkapital würden plangemäß die empfohlenen Anforderungen der Börse Frankfurt übererfüllen.
Aufgrund des attraktiven Zinskupons in Höhe von 7,25% p.a., der Verpflichtung zur Einhaltung der Eigenkapitalquote von 31,8% und der erwarteten Verbesserung auf 39,9% in Verbindung mit der Rendite auf Endfälligkeit in Höhe von von 7,25% p.a. (Kurs von 100% am 22.01.2018) wird die 7,25%-Hylea-Anleihe als "durchschnittlich attraktiv (positiver Ausblick)" (3,5 von 5 möglichen Sternen) bewertet, so die KFM Deutsche Mittelstand AG. (23.01.2018/alc/n/a)
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| 0,111 € | 0,111 € | - € | 0,00% | 27.04./07:52 |
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| DE000A19S801 | A19S80 | 0,60 € | 0,010 € | |