Abgesehen davon behält man 12,9% aber eben nicht von den 875 Mio sondern vom konsolidierten Geschäft des Unternehmens, also mindestens 100 Mio $ Umsatzanteil über die Share, vermutlich mehr mit erhöhtem Wachstum, da die neue Unternehmung, deren Anteile Viatris hält, schneller und effizienter im Markt wächst.
Viatris war schon vorher (leider) immer wieder leichtes Opfer von technischen Shortsellern. Geringe MK (für US Verhältnisse), wenig Attention eher passive Aktionäre, wenig Kaufwiderstand. Ich könnte mir vorstellen, dass man hier Stimmung macht. Typische Anzeichen gibt es.
Man kann die Rechnung einfach als Überschlag aufmachen. 11 Mrd MK, -1 Mrd Rückkauf = 10 Mrd MK, Untergrenze 2,5 FCF, => KCV 4. Das wäre selbst für eine stagnierende aber gesunde Unternehmung billig bis unterbewertet. Der Laden schüttet jetzt bei gesunder Beteiligung schon > 4% Dividende aus, die nach den Kennzahlen recht sicher scheint. Bei jetzigen Kurs sind es 0,12 $/Quartal, auf nicht mal 10$ sind wir bei 4,8 bis 5%. Das ist schon ordentlich.
Das Problem ist, dass Viatris halt gegen die ganzen Konkurrenten wenig Phantasie erzeugt. Kurzfristig kann immer noch alles passieren. Aber wenn das weiter fällt, dann unterstellt der Markt hier im Grund fast eine Scheitern des Unternehmens, dass geben die Aussichten nicht her. |
