Im WO-Thread schriebt einer zur KE:
"Von 132000 auf 136000 entspricht rund 2,9% Erhöhung. Wenn Cytotools nicht gezeichnet hätte wäre der Anteil auf rund 54,6 von 56,2 % gefallen. Da er aber bei 55% liegt...".
Daraus ergeben sich 2 Schlussfolgerungen:
1. Cytotools hat den Anteil deutlich verringert und nur in geringem Umfange mitgezeichnet (im Rahmen der Möglichkeiten!!!). Anteil fällt von 56,2 auf 55%. Habe ich wohl überlesen
2. Und wichtiger: Wenn 2,9% in etwa 1,3 Mio gekostet haben, dann kann man auf den aktuellen Bewertungsansatz schliessen.
Der Wertansatz vor KE betrug also 42.900.000 Euro, nach KE beträgt die Bewertung incl. Cashzufluss 44.200.000 Euro wovon 55%=24.310.000 auf Cytotools fallen.
Die aktuelle Marktkapitalisierung von Cytotools beträgt dagegen rund 70 Mio. D.h. die anderen Assets sind 46 Mio. wert, was eher unwahrscheinlich ist oder aber die Altaktionäre haben die neuen Anteile an Dermatools zum Schnäppchenpreis erhalten. Oder aber man sieht doch noch erhebliche Risiken.
Und da schließt sich wieder der Kreis. Bessere Informationen der Aktionäre sind zwingend notwendig wenn man hier Vertrauen aufbauen will. Bei der Diskrepanz der Bewertungen - höhere Bewertung der Cytotools - fragt man sich in der Tat warum man das Kapital nicht in der höher bewerteten Gesellschaft eingesammelt hat. Und alle Aktionäre gerecht beteiligt hat.
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