wurden mir 40 Stk. angezeigt,  obwohl da um 9:53 Uhr weitere Käufe waren
-- und ja: Jetzt stehen da 1060.
Ist ja schon fast Volumen.  

wieder ordentlich nachgelegt im Orderbuch. Ich glaube jetzt auch, dass man bis zur nächsten fälligen Neubewertung warten muss, bis sich die GuV durch die beiden Neuprojekte vollständig gedreht hat und auch Dividenden in Höhe von 2-3 EUR ausgeschüttet werden. Oder eine größere Adresse unternimmt die Mühe, sich hier einmal zu positionieren.

https://www.montecarlosbm-corporate.com/...18/07/20180331_ddr-sbm.pdf

Nur doof, dass ich in der Schule keinen französisch-Unterricht hatte...  

für die Zahlen nicht. Die wichtigste Kennziffer ist der Cashflow aus dem operativen Geschäft, der wieder auf 24 Mill. gestiegen ist. Der Spielesektor ist immer noch mit 14 Mill. EUR Verlust deutlich in der Verlustzone und stellt - neben One Monte Carlo - bei einem Turnaround das größte Ertragspotential der Gruppe dar.

Später hierzu mehr. Auf den ersten Blick ist hier alles OK und der Investmentcase leuchtet weiter blütenrein:-)

um zu erklären. Aber wir bleiben sowieso bis Ende des Jahres dabei. Erst dann entscheiden wir wie es hier weitergeht. Bis jetzt bei uns Minus 2-6%,       das ist gut verkraftbar...........  

mal liquider und für internationale Investoren interessanter werden soll, wäre es allerdings das Mindeste die Geschäftsberichte auch in englischer Sprache zur Verfügung zu stellen, auch wenn das die Froschfresser nicht gerne hören.  

unter Druck zu geraten, mehr für die Finanzmarktkommunikation zu tun, erst recht für Ausländer. Das ist auch mein größtes Bedenken bei dieser Aktie. Theoretisch kann eine Aktie auch ewig stark unterbewertet bleiben, wenn kaum jemand drauf aufmerksam wird. Zudem geht man oft ungern in ein halbstaatliches Unternehmen.



Wie seht ihr eigentlich die Abhängigkeit vom Konsumverhalten? Normalerweise sagt man ja, dass Luxusartikel und Spielsucht immer Konjunktur haben, aber möglicherweise könnte bei einem Konjunktureinbruch ja zumindest auch der Bereich Hotelvermietung aufgrund sinkender Konsumnachfrage/Kaufkraft leiden. Seh ich allerdings in Monaco erstmal weniger, wenn es nicht zu einem Totalcrash an Märkten und Konjunktur kommt.

gerade diese  "Halbstaatlichkeit" und die Besonderheit Monacos incl. ihres Immobilienmarkts sind für mich der Ausschlaggebende Grund hier zu investieren.
Konjunktur juckt doch dort nicht, Da mache ich mir eher Gedanken um reiche Russen die stärker involviert sein könnten,wenn sich mal das Verhältnis zum Westen wieder etwas entspannen und entkrampfen würde.  

gibt es vor der HV im September auch auf Englisch.

Konjunkurabhängigkeit nimmer ja ab 2019 immer weiter ab, da dann 2/3 der Erträge aus dem Immobereich kommen werden, hier ist man dann selbst bei einem Totalcrash safe. Zudem hat SBM für ein Immo Unternehmen eine äußerst moderate Verschuldung.

Das Ertragspotential ist hier wirklich enorm. Wenn man den Casinobereich nur auf break even Niveau bringen kann, dürfte das Altgeschäft 40 Mill. Cashflow abwerfen. Hinzu kommen dann die beiden Großprojekte mit den damit verbundenen Synergieeffekten.

Falls die nächste Finanzkrise kommt, wird sie ja eher zu einer Staatenkrise werden, da die Staatskassen 2008 schon ihr Pulver verschossen haben. In diesem Fall könnt ich mir vorstellen, dass auch die bisher geduldeten europäsischen Steueroasen stärker in die Pflicht genommen werden. Ich glaube im Moment duldet Frankreich Monaco noch, solange in Frankreich tätige Firmen nicht ihren Sitz in Monaco haben, um Steuern zu umgehen. Heißt also der Druck von Europa, könnte im Falle einer Staatenkrise schon auf Monaco, Luxemburg und Co erhöht werden. Was das für SBM bedeutet kann ich nicht beurteilen, da ich mich nicht im juristischen auskenne und sowieso immer nur Senf von der Oberfläche kratze um ihn dann z. Bsp. hier reinzuschmieren ;)  

Ich baue da etwas auf Galaxy Entertainment, dass es irgendwann Bestrebungen gibt, die Unterbewertung aufzuheben. Ich denke, es wird intern schon einen Plan geben, dass Unternehmen auf Profit zu trimmen und auch Ausschüttungen zu generieren.

 

hier bald zwangsläufig erfolgen müssen. Alle Assets sind on den letzten 5 Jahren völlig renoviert bzw. neugebaut worden. Folglich dürfte sich der jährliche Capexaufwand auf 10 bis maximal 20 Mill.  belaufen. Dagegen stehen dann ab 2019 jährliche Cashflows von 80 - 100 Mill. (je nach dem Stand des Turnarounds im Casinosegment). Wüsste - außer dem Kapitaldienst - nicht, was die sonst mit dem Geld machen sollten...

bei 1 Mrd € Börsenwert ja auch nicht, wenn man dann noch Capex und Kapitaldienst abrechnet. Selbst wenn man 50 Mio Dividende ausschüttet, wären das knapp 3,5% nach Steuern DIV-Rendite. Ob das reicht, um den Kurs zu steigern?
Da muss wohl in Sachen Finanzmarktkommunikation dann mehr geschehen, um dem Markt vor allem die Substanzwerte zu vermitteln, wenn man sie schon nicht offensiv bilanziert.

natürlich mal eine vom Unternehmen veranlasste NAV Darstellung. Weiss aber nicht, ob der Staat Monaco als potentieller Käufer weiterer Anteile daran interessiert ist. Glaube schon, dass eine kontinuierliche Ausschüttung von 50 Mill. den Kurs wenigstens in Richtung 100 EUR schieben kann, da man ja zudem noch die Chance bekommt, dass SBM weitere Flächen entwickelt und somit die neue Finanzkraft wertsteigernd einsetzt.  

These sich am Ende verifiziert. Durch OMC wird SBM in der Lage sein, deutlich mehr Events/Messen etc. zu veranstalten. Dies dürfte durch Crossselling die Belegquote von aktuell 70% auf 85-90% erhöhen. Entsprechend dürften auch die Restaurants etc profitieren. Den größten Schub erhoffe ich mir durch mehr Traffic im Casino Bereich. Man hat jetzt m.E. hier eine überzeugende Strategie implementiert. Casino Monte Carlo richtet sich verbunden mit dem High End Hotel de Paris an die Highroller, bei denen SBM bislang nicht zum Zug kam, Casino de Paris ist das Allzweckkasino für die touristische Mittelschicht und das Sun Casino richtet sich im Las Vegas Style an die Anhänger der amerikanischen Art des Casinospiels. Finde die Strategie mit klaren Abgrenzungen/ Zielgruppen Fokus eigentlich sehr plausibel. Jetzt müssen am Ende nur die Zahlen dies belegen.

Beiträge. Hast du dich mit dem Unternehmen IFA Hotel bereits beschäftigt? Ist insofern etwas themenfremd, gehört aber auch in die Kategorie massiv unterbewerteter Substanzwert , da derzeit deutlich unter Buchwerten bepreist und erhebliche (!) stille Reserven schlummern. Auch hier könnte bald ein Turnaround mit ordentlichen Gewinnsteigerungen gelingen. Viele Grüße  

IFA, aber habe mine Allokation im Bereich Hotels/Immobilien auf SBM konzentriert. IFA ist unter 8 Eur auch ein sehr gutes Investment.  

wo der rechnerische KE-Preis von 6,7 € die Gewinne der Aktionäre extrem verwässert.

Daher war auch klar, dass der nach der Meldung zur KE in Richtung 7 € gehen wird. Ich war heilfroh, dass ich da vorher raus war. Ob IFA mal wieder zweistellige Kurse in absehbarer Zeit sieht? Ich glaub das wird 1-2 Jahre dauern.  

Volumen in Paris mit 100k Umsatz. Allerdings wird es wohl noch eine Weile dauern bis der Eisberg bei 55 EUR weg ist.

 

jetzt zum ersten Mal die Bedeutung der 200 TageLinie bei SBM auffällt. Vielleicht wird es ja dieses Mal auch wieder so, dass es nochmal einen Test der 200TL gibt bevor es wieder deutlicher aufwärts geht.

wieder der Eisberg sichtbar.

https://www.euronext.com/en/products/equities/MC0000031187-XPAR/quotes

Wenn der weg ist, dürfte es erfahrungsgemäß den nächsten Schub geben...

... Inventur gemacht !

Keine Sorge ... alles da !  

tatsächlich "unser" Hotel und Casino?
Ich hätte mir noch ein Baugerüst drum herum vorgestellt.

Es sieht ja aus, als wäre es schon in Betrieb.

 

One Monte Carlo? Würde mich interessieren, wie unsere zukünftige Cashcow gerade aussieht, da sie ja im Dezember fertig sein soll...