Montega AG - OpenLiMiT-Aktie: Q1 2012-Zahlen im Rahmen der Erwartungen, Liquiditätssituation verbessert
13:50 21.05.12
Hamburg (www.aktiencheck.de) - Alexander Braun, Analyst der Montega AG, stuft die Aktie von OpenLiMiT (Openlimit Aktie) unverändert mit dem Votum "kaufen" ein.
Am 18.05. habe OpenLimit die Zahlen für das erste Quartal 2012 berichtet. Der Umsatz sei um 22% auf 0,84 Mio. Euro gestiegen, beim operativen Ergebnis habe der Verlust deutlich reduziert werden können (-0,63 Mio. Euro vs. -0,89 Mio. Euro in Q1 2011). Das Nettoergebnis habe sich leicht um 9% auf -0,74 Mio. Euro verbessert. Der unterproportionale Anstieg sei im Wesentlichen auf höhere Finanzierungskosten als Folge der Anleiheemission Mitte letzten Jahres zurückzuführen.
Im Rahmen der Berichterstattung habe OpenLimit zudem weitere Details zur aktuellen Liquiditätslage bekannt gegeben. Seit dem 31. März habe sich diese deutlich verbessert. Nach Angaben des Unternehmens verfüge man aktuell über Zahlungsmittel in Höhe von rund 1,5 Mio. Euro (was auf die Reduzierung von Forderungen zurückzuführen sei). Zusammen mit der erwarteten Ergebnisentwicklung sollte dies ausreichen, um den Mittelbedarf - insbesondere vor dem Hintergrund des erwarteten Wachstums - zu decken.
OpenLimit habe immer wieder mit Verzögerungen bei wichtigen Projekten zu kämpfen. So seien beispielsweise mehrere Ausschreibungen internationaler eID-Projekten vorerst gestoppt worden (unter anderem Polen, Griechenland, Tschechien). Auch das Projekt eBAföG, das kurz vor dem Einführung gestanden habe (erwartet für Mitte 2012), sei bis auf weiteres verschoben worden.
Die Bedeutung der von OpenLimit kommunizierten stärkeren Ausrichtung auf den Privatsektor werde vor diesem Hintergrund deutlich. Durch diese strategische Neuausrichtung sollte es dem Unternehmen gelingen, mehr Konstanz in der Geschäftsentwicklung zu erreichen.
Insgesamt hätten die Zahlen im Rahmen der Analystenerwartungen gelegen und würden ihre Prognosen für 2012 stützen (Umsatzanstieg um rund 29%, Erreichen des Break-even). Die Analysten würden weiterhin von einer stärkeren zweiten Jahreshälfte ausgehen, insbesondere bedingt durch die Vertriebskooperation mit Fujitsu (Fujitsu Aktie)/ WKN: 855182).
Das Votum "kaufen" und ihr DCF-basiertes Kursziel von 1,50 Euro für die OpenLiMiT-Aktie werden von den Analysten der Montega AG bestätigt. (Analyse vom 21.05.2012) (21.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen. -----------
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