https://www.businessinsider.de/gruenderszene/...r-wer-verkaufen-kann/  

Tja... derweil ne Partnerschaft zwischen Meta und NV.
Was bedeutet das für AMD? Nichts besonders positives würde ich sagen.
Stand jetzt kann NV das was AMD kann nur besser und wie es mit 455x sein wird weiss man noch nicht.

Man kann nur hoffen, dass noch genug von der Resterampe übrig bleibt  

In einem Artikel habe ich gelesen, dass ein gewisser Daniel Newman dazu getwittert hat, dass "Meta will still buy AMD btw it is AND not OR". Kenne den Mann nicht und weiß nicht, wie vertrauenswürdig die Aussage ist. Hoffen wir's.

Wie man manchmal liest, könnten unterschiedliche Chips für Training und Inferenz  zum Einsatz kommen (nicht konkret auf Meta bezogen)  

Wahnsinnige Investitionen in Technologie, die in 2 Jahren veraltet ist und dann....????

Interessant:
AMD Testlauf Quantencomputing mit COMCAST

NVIDIA haut jetzt alles raus was geht.
Wenn der AI Kater kommt, wird NVIDIA als erstes eindampfen.
Mit den Chips ist es nicht getan, Energie, Genehmigungen für Datacenter  

Aber es gab auch Gerüchte, das NVIDIA aufgrund Performance von MI 455 x ,kurzfristig verändert hat.

Vielleicht macht AMD jetzt das gleiche.
Es ist jetzt ein extrem teures Wettrennen von allen.
Die Einwände der Putter haben also eine Berechtigung 33611225  

Und enttäuscht...
Schwer in Worte zu fassen....

Aber irgendwie kennen wir das.  

Bin mir relativ sicher, dass auch AMD zum Zug kommen wird. Ist aber nur eine persönliche Einschätzung aus dem, was man so liest auf Reddit & Co (einfach mal googeln) und der Tatsache, dass Meta bei der Entwicklung des Helios Racks beteiligt war. Dass AMD der einzige Lieferant sein wird, hat kaum jemand geglaubt.  

allerdings auch mit warrents wie bei Open AI, trotzdem gut  

yes, da ist der Vertrag mit Meta  

Advanced Micro Devices gab am Dienstag bekannt, dass das Unternehmen eine Vereinbarung getroffen hat, in den nächsten fünf Jahren künstliche Intelligenz-Chips im Wert von bis zu 60 Milliarden US-Dollar an Meta Platforms zu verkaufen. Der Deal ermöglicht es dem Facebook-Eigentümer, bis zu 10% des Chipunternehmens zu erwerben.

Die AMD-Aktien stiegen im vorbörslichen Handel um mehr als 10%, nachdem sie in der vorherigen Sitzung bei 196,60 US-Dollar geschlossen hatten.

Das Unternehmen hatte bereits im vergangenen Jahr eine ähnliche Vereinbarung mit OpenAI unterzeichnet, was als Vertrauensbeweis in seine Chips und Software galt und den Aktienkurs deutlich steigen ließ.

Eine Reihe jüngster Chip-Liefervereinbarungen unterstreicht die enorme Nachfrage der KI-Branche nach Prozessoren. Meta hat unabhängig davon einen Vertrag mit AMDs größerem Rivalen Nvidia abgeschlossen, um Millionen von KI-Chips zu kaufen.

Die Partnerschaft verdeutlicht die wachsenden Verflechtungen einiger der wichtigsten Akteure der KI-Branche, während die Bedenken über zirkuläre Geschäfte zunehmen. Meta und OpenAI werden zu Anteilseignern eines ihrer bedeutendsten Zulieferer, während der konkurrierende Chiphersteller Nvidia Investitionen in einige seiner größten Kunden, darunter den ChatGPT-Mutterkonzern, ins Auge fasst.

AMD wird Meta Chips mit einer Gesamtleistung von sechs Gigawatt liefern, beginnend mit einem Gigawatt der kommenden MI450-Flaggschiff-Hardware in der zweiten Jahreshälfte, wie AMD-CEO Lisa Su auf einer Pressekonferenz mitteilte.

Die Sorgen der Investoren über den KI-Markt beziehen sich auch auf die lange Wartezeit auf erhebliche Renditen angesichts der unermüdlichen Ausgaben der Tech-Giganten für den Ausbau der Rechenzentrumsinfrastruktur.

Die Investitionsausgaben von Alphabet, Microsoft, Amazon.com und Meta werden laut Berechnungen von Reuters in diesem Jahr mindestens 630 Milliarden US-Dollar betragen, wobei der Großteil der Ausgaben auf Rechenzentren und KI-Chips entfällt.

Neben den Flaggschiff-Grafikchips von AMD plant Meta auch den Kauf von Zentralprozessoren, darunter eine Variante, die speziell auf die Bedürfnisse der Social-Media-Plattform zugeschnitten wird.

Der kundenspezifische CPU soll laut Su eine starke Leistung bieten und gleichzeitig den Energieverbrauch so gering wie möglich halten. Die Vereinbarung umfasst zwei Generationen von AMD-CPUs.

"Es besteht kein Zweifel, dass Mark sehr, sehr ehrgeizig ist in dem, was er erreichen will, und wir wollen jede Facette unserer Technologie nutzen, um Meta dabei wirklich zu unterstützen," sagte Su in Bezug auf Meta-CEO Mark Zuckerberg.

Meta trug zur Entwicklung des MI450 bei, der für einen Rechenprozess namens Inferenz optimiert ist – dabei handelt es sich um den Vorgang, bei dem ein Chatbot wie OpenAIs ChatGPT auf Nutzeranfragen reagiert.

Branchenanalysten erwarten, dass der Markt für Inferenz-Hardware den für die Ausrüstung zum Aufbau großer KI-Modelle bei weitem übertreffen wird.

Im Rahmen der Vereinbarung wird AMD eine Option auf 160 Millionen Aktien mit einem Ausübungspreis von einem Cent ausgeben.

Die Option wird im Verlauf der Vereinbarung gestaffelt übertragen und dies geschieht, nachdem der AMD-Aktienkurs steigende Performance-Ziele bis zu 600 US-Dollar erreicht hat. Neben den Kurszielen gibt es für jede Tranche der Option "technische und kommerzielle Bedingungen", die Meta erfüllen muss.

"Meta setzt groß auf AMD," sagte Su.

Meta plant, weiterhin Chips von anderen Anbietern zu kaufen und gleichzeitig eigene Prozessoren zu entwickeln, erklärte Santosh Janardhan, Metas Infrastrukturchef, in einem Gespräch mit Journalisten.

Meta habe mit Google über die Nutzung der Tensor-Prozessoren des Unternehmens für KI-Anwendungen gesprochen, wie Quellen berichten. Das Ausmaß, in dem Meta Rechenzentren und Infrastruktur aufbaut, erfordert laut Janardhan mehrere Chip-Anbieter und verschiedene Ansätze.

"Alle Chiphersteller bekommen letztlich einen Platz am Tisch," sagte Janardhan.  

Zentrale Eckpunkte des Deals:

   Volumen & Kapazität: Meta plant den Einsatz von bis zu 6 Gigawatt (GW) Rechenleistung basierend auf AMD Instinct GPUs. Analysten schätzen den Gesamtwert des mehrjährigen Vertrags auf bis zu 60 bis 100 Milliarden US-Dollar.
   Spezialanfertigung: Die erste Tranche von 1 GW wird ab der zweiten Jahreshälfte 2026 ausgeliefert. Hierbei kommt eine maßgeschneiderte GPU zum Einsatz, die auf der neuen MI450-Architektur basiert und speziell für Metas KI-Workloads optimiert wurde.
   Hardware-Integration: Der Ausbau nutzt die AMD Helios Rack-Architektur, die gemeinsam von AMD und Meta im Rahmen des Open Compute Project (OCP) entwickelt wurde. Zudem wird Meta ein Leittrecke-Kunde für die 6. Generation der AMD EPYC CPUs („Verano“).
   Aktien-Optionen (Warrants): Als Teil der Vereinbarung hat AMD Meta Warrants für bis zu 160 Millionen AMD-Aktien eingeräumt. Diese Optionen sind an Leistungsmeilensteine bei den Chip-Lieferungen gebunden; bei vollständiger Ausübung könnte Meta einen Anteil von bis zu 10 % an AMD halten.

Strategische Bedeutung
Für AMD markiert dieser Deal einen entscheidenden Erfolg im Wettbewerb mit Nvidia, da Meta (neben OpenAI) nun massiv auf AMD als zweite Hardware-Quelle setzt, um die Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter zu verringern. Meta wiederum sichert sich durch die langfristige Partnerschaft den Zugriff auf kritische Halbleiter-Kapazitäten für seine KI-Entwicklung.  

wirklich der Hammer, da sind 12% noch wenig in meinen Augen. Denn Meta wird das Geld aufbringen. Bei OpenAI habe ich mittlerweile Zweifel, da muss erstmal der IPO klappen.  

Vorab unglaublich tolle news.

Was ich "buchhalterisch" noch nicht zusammen bekomme (und was sicher dafür sorgt, dass AMD nicht 30% im Plus ist) ist die erneute 160mio  Shares  (ca. 10% Beteiligung an AMD) zu einem Cent Option,  wenn der Kurs bei 600$ steht und alle anderen Milestones erfüllt werden.  Openai hat ja (glaube ich) exakt den gleichen Deal.

Ich frage mich dabei folgendes:
1)
Die Aktien werden ja vermutlich zusätzlich ausgegeben und man hat 20% Verwässerung. Also eine (oder 2) Kapitalerhöhungen, nur das keine Geldmittel zufließen.
2)
Was passiert wenn alles glatt geht und AMD steht zum Zeitpunkt x (was ist dieser Zeitpunkt eigentlich)
nicht bei 600$.  
3)
Durch diese Konstrukte wird die 600$ Marke bei AMD zu einem sehr seltsamen Schwellenwert. Eigentlich dürfte AMD ja versucht sein den Kurz unter 600$ zu halten.

Ich kenne jedenfalls aus meinen 25 Börsenjahren nichts,  was auch nur ansatzweise vergleichbar wäre.
Nimmt man mal 160 Mio Shares zu 600$ sind das für Meta auch 96 Milliarden $ "Gewinn".
Also irgendwie der komplette Umsatz und das gleiche bei Openai.
Klar man kann und muss eine 10% Beteiligung an AMD durch so Teilhaber auch positiv sehen, weil das ja auch Kundenbindung ist.
Aber das ist alles schon sehr spannend.



 

Ist etwas komisch, vielleicht gibt's da noch Ausgestaltungsdetails, die wir nicht kennen. Man könnte sonst knapp bei 600$ verkaufen und nach der  20 % Verwässerung wieder einsammeln.

Wenn der Meilenstein erreicht wird, kann mann bis dahin recht wahrscheinlich davon ausgehen, dass das Geschäft rennt und man dann mit der Verwässerung leben kann. Zumindest hat man bis dahin idR ordentlich profitiert. Andererseits, wer steigt kurz vor der 600 noch ein? Vielleicht  Meta und OpenAI :-)  

sind dies "gekaufte" deals, sauber ist das nicht  

Aus dem Handelsblatt:

"Gleichwohl: AMD und Meta rücken eng zusammen. So erhält Meta als Teil der Vereinbarung Optionsscheine zum Kauf von 160 Millionen AMD-Aktien in mehreren Schritten. Meta darf die Papiere erwerben, wenn das Projekt und der Aktienkurs von AMD bestimmte Meilensteine erreichen. Dadurch könnte Meta zum Großaktionär werden.

Die Struktur stieß bei Analysten auf kritische Nachfragen. Sie wollten wissen, ob AMD mit der Ausgabe der Optionsscheine wirtschaftlich zu große Zugeständnisse mache. Su verteidigte die Konstruktion als klar leistungsabhängig. „Meta geht mit uns eine große Verpflichtung ein und skaliert massiv. Wenn wir liefern und bestimmte Schwellen beim Aktienkurs erreichen, profitieren beide Seiten“, sagte Su.

Allerdings sind die Hürden hoch. Ein Schwellenwert liegt bei einem Aktienkurs von 600 Dollar. Am Montag notierten die Papiere bei etwa 215 Dollar."

Finde das Konstrukt ebenfalls irritierend! Sollte der Aktienkurs über 600 Dollar erreichen, bekommt Meta eine Beteiligung > 90 Mrd. USD und zusätzliche Chips im Volumen von 60 Mrd. USD. Für mich eine klare Win Situation für Meta...  

....und Lisa bekommt wohl ebenfalls bei einem Aktienkurs von 600 USD ein ordentliches Aktienpaket. :D  

wenn ich nicht schon so viel Geld in AMD hätte, würde ich weiter kaufen......und mache das vlt trotzdem.

Im Call zu dem Deal hat man gesagt:
1) Das die bisherigen 20$ EPS OHNE Meta waren.
2) Das selbst jetzt noch weitere Deals in der Verhandlung sind.
 

Ist schon sehr entgegenkommend gegenüber Meta, aber sie treiben auch die Entwicklung mit voran. Außerdem bekommen man in dem Fall der 600$ als Aktionär fast eine Verdreifachung in kurzer Zeit. Plus einen immer besseren Ausblick, wenn der Punkt erstmal erreicht ist.

Der Aktienkurs heute zeigt natürlich, dass dem Braten noch nicht auf breiter Front getraut wird.  

Sorry aber ich check die Deals auch nicht....
Wie oft wollen sie das jetzt noch machen?
Wer sagt, dass z.b. andere nicht auch einen Teil von AMD wollen?
Open AI 10% Deal
Meta 10 % Deal
google schläft mit broadcom
Amazon hat keinen Bock auf uns
Saudi Arabs schlafen eh mit jedem
ich finde das Zeichen ist leicht desaströs?
Nvidia hat das alles nicht macht aber 200 Mrd Umsatz
Und wir brauchen all diese Deals um unseren Müll loszuwerden? ich sehe hier keinen Sinn?  

der angler nennt das anfüttern. mit solchen deals werden vielleicht andere grosskunden auf amd aufmerksam und beissen. wer weis schon wer mit wem noch kooperieren wird. klar ist .jeder braucht jeden. also warten wir ab und angeln weiter  

68 Mrd. $ Quartalsumsatz bei ca. 75% Bruttomarge....  

und NV zeigt mal nebenbei wer der wahre Platzhirsch ist....
AMD ist mittlerweile absolut lächerlich im Vergleich  

im grössenvergleich. aber vorhanden und aktiv. somit keine monopolstellung für nv. das ist wichtig und gibt uns hoffnung auf mehr  

Godra, bei so viel Überzeugung gehe ich davon aus, dass du entsprechend in Nvidia positioniert bist. Wie groß ist deine Gewichtung?

Deine Perspektive erschließt sich mir ehrlich gesagt nicht ganz. Kommt deine Einschätzung aus einer Nvidia-Position oder aus einer ehemaligen AMD-Position?

Wir befinden uns hier im Thread „Mit Lisa Su und 7nm zum Next Horizon“. Vor diesem Hintergrund überrascht mich die durchgehend negative Stoßrichtung deiner Beiträge.

Daher ganz offen gefragt: Aus welcher Position argumentierst du – und was ist dein eigentliches Anliegen hier?