sowohl die 200 Mio Ebit als auch leichtes Wachstum in 2015 realistisch finde, trotz der übergeordneten Risiken.
In Mexiko wird jetzt in Q3 erst die Produktion hochgefahren. Bis Mitte des Quartals belastet das eher noch, bis dann ab September etwa dieses Werk dann profitabel arbeitet. In China genau das gleiche, nur um 2-3 Monate zeitversetzt, so dass China noch bis Oktober eher belastet, und dann ab November für Umsatz und Gewinnzuwachs sorgt. Die Investitionen werden aber in Q3 nochmals sehr hoch sein, vielleicht sogar etwas höher als in Q2. Deshalb ist bei Veröffentlichung der Q3 Zahlen entscheidend, wie man die Zahlen dem Markt verkauft.
Es ist aktuell natürlich ein Balanceakt. Q3 nochmal etwas schlechter als Q2, aber man erzählt dann dem Markt aus für mich nachvollziehbaren Gründen, dass man die Jahresziele trotzdem erreichen wird. Werden die Anleger das glauben, trotz der Branchennews (Ford, Russland, Franzosen etc.)?. Das wird echt spannend. Als Anleger könnte es die Gelegenheit sein, eine mögliche negative Überreaktion zu super antizyklischen Käufen zu nutzen. Kaufkurse bei 35-36 € wären ideal mit Sicht auf 3-6 Monate als auch 1-2 Jahre. |
