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Zamek-Unternehmensanleihe: kaufenswert
11.05.12 14:47
Der Aktionärsbrief
Düsseldorf (www.anleihencheck.de) - Die Experten von "Der Aktionärsbrief" empfehlen die Unternehmensanleihe (ISIN DE000A1K0YD5 / WKN A1K0YD) von Zamek bis 101% zum Kauf.
Zamek sei Entwickler, Produzent und Vermarkter von Brühen, Suppen, Soßen, Würzen und Fertiggerichten sowie Würze- und Aromenapplikationen. Allerdings herrsche in dem Geschäft ein extremer Wettbewerber. Zudem seien die operativen Margen mit 2 bis 3% recht mager. Dies habe zur Folge, dass das Unternehmen seit Jahren am Rande der Profitabilität wirtschafte.
Im vergangenen Geschäftsjahr sei ein Umsatz von 79 Mio. Euro erzielt worden. Der Gewinn habe sich jedoch auf gerade einmal 75.000 Euro belaufen. Im Geschäftsjahr 2008/2009 habe man noch einen Umsatz von 93 Mio. Euro generiert. Der Grund für die rückläufigen Erlöse sei die Reduzierung von Umsatzerlösen mit geringen Deckungsbeiträgen infolge der strategischen Neuausrichtung auf margenstärkere Produkte gewesen. Diese Maßnahme habe in den vergangenen fünf Jahren zu Restrukturierungskosten in Höhe von über 8,4 Mio. Euro geführt, welche die Bilanz bis heute belasten würden.
Ab dem Jahr 2013 werde wieder mit schwarzen Zahlen gerechnet. Dies liege daran, dass ab diesem Zeitpunkt die Restrukturierungskosten und erhöhte Abschreibungen wegfallen würden. Das Unternehmen sei solide finanziert, die Eigenkapitalquote liege bei 25%.
Die Erlöse aus der Anleiheemission wolle man hauptsächlich für die Expansion ins Ausland sowie zur Umschuldung verwenden.
Nach Meinung der Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Unternehmensanleihe von Zamek bis 101% kaufenswert. (Ausgabe 19 vom 10.05.2012) (11.05.2012/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Zamek sei Entwickler, Produzent und Vermarkter von Brühen, Suppen, Soßen, Würzen und Fertiggerichten sowie Würze- und Aromenapplikationen. Allerdings herrsche in dem Geschäft ein extremer Wettbewerber. Zudem seien die operativen Margen mit 2 bis 3% recht mager. Dies habe zur Folge, dass das Unternehmen seit Jahren am Rande der Profitabilität wirtschafte.
Die Erlöse aus der Anleiheemission wolle man hauptsächlich für die Expansion ins Ausland sowie zur Umschuldung verwenden.
Nach Meinung der Experten von "Der Aktionärsbrief" ist die Unternehmensanleihe von Zamek bis 101% kaufenswert. (Ausgabe 19 vom 10.05.2012) (11.05.2012/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.