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SSA-Segment: Nach der Frankreichwahl, vor dem Sommerloch
10.07.24 12:37
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - Nach der Frankreichwahl, vor dem Sommerloch - in ungewisser Erwartung des Wahlausgangs am Wochenende haben wir für die zurückliegende Woche keine neuen EUR-BMK-Deals auf dem Notizzettel stehen, so die Analysten der NORD/LB in einer aktuellen Ausgabe von "Covered Bond & SSA View" zum SSA-Segment.
Zum Auftakt der neuen Woche habe sich sodann zuerst die italienische CDP (Ticker: CDEP) aus der Deckung gewagt. Mit einer Laufzeit von sieben Jahren und einer Guidance von +40 Bp (area) über der italienischen Kurve habe der Sinn nach frischen EUR 750 Mio. gestanden. Das Orderbuch habe sich im Laufe der Vermarktungsphase auf über EUR 2,6 Mrd. gefüllt, sodass final zu BTPS +37 Bp (etwa ms +116 Bp) habe geprintet werden können.
Als Nächstes habe das Land Rheinland-Pfalz (Ticker: RHIPAL) das Parkett betreten, um sich mit EUR 500 Mio. (WNG) über eine eher selten gesehene Laufzeit von zwei Jahren zu versorgen. Der Deal sei guidancegemäß (letztlich jedoch ohne area) zu ms -7 Bp eingetütet worden, Angaben zum Orderbuch seien indes nicht veröffentlicht worden.
Auch die französische BPIFRA habe die Gunst der Stunde genutzt und sei mit einem Bond in Höhe von EUR 1,25 Mrd. und kurzer zehnjähriger Laufzeit auf die Investoren zugegangen. Bei einer Guidance von OAT +27 Bp habe die Bid-to-cover-Ratio 3,4x betragen, gepreist worden sei zu OAT +23 Bp.
Für einen Paukenschlag habe gestern jedoch die EU mit ihrer syndizierten Transaktion gesorgt. Die EUR-BMK-Neuemission der Dual Tranche habe sich in Gestalt einer langen fünfjährigen Anleihe über EUR 5 Mrd. gezeigt. Zur Guidance von ms +13 Bp area habe sich das Orderbuch auf über EUR 66 Mrd. gefüllt, sodass eine finale Einengung um zwei Basispunkte gelungen sei. Der Tap ihrer 2054er Anleihe in Höhe von EUR 4 Mrd. und einer Guidance von ms +105 Bp area habe für ein rekordverdächtiges Orderbuch gesorgt: EUR 80 Mrd. bzw. eine 20-fache Überzeichnung, sodass final eine Einengung um 2 Bp gelungen sei.
Weiter können wir aus der vergangenen Woche noch von der spanischen Hauptstadt Madrid (Ticker: METMAD) und einer Subbenchmark in Höhe von EUR 128 Mio. (WNG) berichten, so die Analysten der NORD/LB. Neumandatierungen: EBRD (grüne EUR-BMK, 7y), BADWUR (EUR 500 Mio. WNG, FRN, 4y). (Ausgabe 23 vom 10.07.2024) (10.07.2024/alc/a/a)
Zum Auftakt der neuen Woche habe sich sodann zuerst die italienische CDP (Ticker: CDEP) aus der Deckung gewagt. Mit einer Laufzeit von sieben Jahren und einer Guidance von +40 Bp (area) über der italienischen Kurve habe der Sinn nach frischen EUR 750 Mio. gestanden. Das Orderbuch habe sich im Laufe der Vermarktungsphase auf über EUR 2,6 Mrd. gefüllt, sodass final zu BTPS +37 Bp (etwa ms +116 Bp) habe geprintet werden können.
Auch die französische BPIFRA habe die Gunst der Stunde genutzt und sei mit einem Bond in Höhe von EUR 1,25 Mrd. und kurzer zehnjähriger Laufzeit auf die Investoren zugegangen. Bei einer Guidance von OAT +27 Bp habe die Bid-to-cover-Ratio 3,4x betragen, gepreist worden sei zu OAT +23 Bp.
Für einen Paukenschlag habe gestern jedoch die EU mit ihrer syndizierten Transaktion gesorgt. Die EUR-BMK-Neuemission der Dual Tranche habe sich in Gestalt einer langen fünfjährigen Anleihe über EUR 5 Mrd. gezeigt. Zur Guidance von ms +13 Bp area habe sich das Orderbuch auf über EUR 66 Mrd. gefüllt, sodass eine finale Einengung um zwei Basispunkte gelungen sei. Der Tap ihrer 2054er Anleihe in Höhe von EUR 4 Mrd. und einer Guidance von ms +105 Bp area habe für ein rekordverdächtiges Orderbuch gesorgt: EUR 80 Mrd. bzw. eine 20-fache Überzeichnung, sodass final eine Einengung um 2 Bp gelungen sei.
Weiter können wir aus der vergangenen Woche noch von der spanischen Hauptstadt Madrid (Ticker: METMAD) und einer Subbenchmark in Höhe von EUR 128 Mio. (WNG) berichten, so die Analysten der NORD/LB. Neumandatierungen: EBRD (grüne EUR-BMK, 7y), BADWUR (EUR 500 Mio. WNG, FRN, 4y). (Ausgabe 23 vom 10.07.2024) (10.07.2024/alc/a/a)