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Ein Rekordjahr für Impact-Bonds-Emissionen - Mögliche Wiederholung in 2021
26.01.21 10:00
BNY Mellon IM
Frankfurt am Main (www.anleihencheck.de) - Im vergangenen Jahr wurde ein Rekordvolumen von 500 Mrd. USD an Impact Bonds am Markt emittiert, das bedeutet einen Anstieg von 60% gegenüber den 313 Mrd. USD im Jahr 2019, so die Experten von BNY Mellon Investment Management.
Dieser Anstieg könnte sich 2021 leicht wiederholen, was den Gesamtmarkt bis Ende des Jahres auf fast 2 Billionen US-Dollar bringen würde, so eine Untersuchung von Insight Investment, einer Gesellschaft von BNY Mellon Investment Management.
Staatsanleihen hätten mit 260 Mrd. USD mehr als die Hälfte des gesamten Emissionsvolumens des Jahres 2020 ausgemacht, hauptsächlich aufgrund von Anleihen im Zusammenhang mit der Pandemie. Der Finanzsektor habe mit 121 Mrd. USD die Emissionen des Unternehmenssektors angeführt und als erster dieser Gruppe die 100-Mrd.-USD-Marke bei den jährlichen Neuemissionen übertroffen. Versorger hätten weiterhin einen schnell wachsenden Pool aufgebaut und um 57 Mrd. USD zugelegt. Das entspreche 18% mehr als 2019.
Andere Sektoren seien hingegen zurückgefallen: 50% bei den Basiskonsumgütern und 35% im Energiesektor. Die meisten Emissionen hätten aus Frankreich gestammt, das mit 18% des Gesamtvolumens fast doppelt so hoch gewesen sei wie die nächstfolgenden Länder Deutschland und die USA, die beide etwa 10% beigesteuert hätten. Die Emissionen im Vereinigten Königreich, das hinter Luxemburg auf Platz 15 liege, könnten durch die kürzlich angekündigten Pläne der Regierung, eine grüne Staatsanleihe auszugeben, jedoch Auftrieb erhalten.
Joshua Kendall, Head of Responsible Investment Research and Stewardship bei Insight Investment, kommentiere: "Impact Bonds können den Anlegern helfen, ihre nichtfinanziellen Ziele zu erreichen, aber eine strenge Due-Diligence-Prüfung ist wichtig, um das Risiko des 'Greenwashing' zu vermeiden. Im Jahr 2020 erhielten etwa 10% der von Insight bewerteten Impacts eine "rote" Einstufung und nur 40% eine "grüne" Einstufung."
Im Jahr 2020 seien Green Bonds mit 53% des Emissionsvolumens die größte Kategorie innerhalb der Impact Bonds geblieben, aber der Anstieg von Social Bonds sei auffallend gewesen und habe einen fast neunfachen Anstieg des Emissionsvolumens auf 161 Mrd. USD markiert (von 18 Mrd. USD im Jahr 2019), angetrieben durch die globale Reaktion auf Covid-19. Die Emissionen nachhaltigkeitsbezogener Anleihen seien im Vergleich zu 2019 um 67% gestiegen. Insight rechne für 2021 mit einem ähnlichen Gesamtvolumen an Impact Bonds, wenn auch mit geringeren Volumina bei Social Bonds, die durch Zuwächse in anderen Bereichen ausgeglichen würden, insbesondere bei Staatsanleihen und einem stetigen Wachstum in Unternehmenssektoren.
Kendall füge hinzu: "Ganz allgemein könnten Fixed-Income-Investoren überlegen, inwieweit sie Einfluss auf die Struktur von Neuemissionen nehmen. Unternehmen könnten für ein direktes Engagement und Feedback empfänglich sein. Im Jahr 2019 betrafen mehr als 80% der 1.151 Gespräche von Insight mit Emittenten von Anleihen ESG-Themen (Umwelt, Soziales, Governance). Auch für Asset Owner, wie z.B. Pensionsfonds, erfordert aufgrund der Art der festverzinslichen Anlagen das langfristige Management von Nachhaltigkeitsthemen. Es besteht eine große Chance, Impact-Ziele in die Mandate einzubauen." (26.01.2021/alc/a/a)
Dieser Anstieg könnte sich 2021 leicht wiederholen, was den Gesamtmarkt bis Ende des Jahres auf fast 2 Billionen US-Dollar bringen würde, so eine Untersuchung von Insight Investment, einer Gesellschaft von BNY Mellon Investment Management.
Joshua Kendall, Head of Responsible Investment Research and Stewardship bei Insight Investment, kommentiere: "Impact Bonds können den Anlegern helfen, ihre nichtfinanziellen Ziele zu erreichen, aber eine strenge Due-Diligence-Prüfung ist wichtig, um das Risiko des 'Greenwashing' zu vermeiden. Im Jahr 2020 erhielten etwa 10% der von Insight bewerteten Impacts eine "rote" Einstufung und nur 40% eine "grüne" Einstufung."
Im Jahr 2020 seien Green Bonds mit 53% des Emissionsvolumens die größte Kategorie innerhalb der Impact Bonds geblieben, aber der Anstieg von Social Bonds sei auffallend gewesen und habe einen fast neunfachen Anstieg des Emissionsvolumens auf 161 Mrd. USD markiert (von 18 Mrd. USD im Jahr 2019), angetrieben durch die globale Reaktion auf Covid-19. Die Emissionen nachhaltigkeitsbezogener Anleihen seien im Vergleich zu 2019 um 67% gestiegen. Insight rechne für 2021 mit einem ähnlichen Gesamtvolumen an Impact Bonds, wenn auch mit geringeren Volumina bei Social Bonds, die durch Zuwächse in anderen Bereichen ausgeglichen würden, insbesondere bei Staatsanleihen und einem stetigen Wachstum in Unternehmenssektoren.
Kendall füge hinzu: "Ganz allgemein könnten Fixed-Income-Investoren überlegen, inwieweit sie Einfluss auf die Struktur von Neuemissionen nehmen. Unternehmen könnten für ein direktes Engagement und Feedback empfänglich sein. Im Jahr 2019 betrafen mehr als 80% der 1.151 Gespräche von Insight mit Emittenten von Anleihen ESG-Themen (Umwelt, Soziales, Governance). Auch für Asset Owner, wie z.B. Pensionsfonds, erfordert aufgrund der Art der festverzinslichen Anlagen das langfristige Management von Nachhaltigkeitsthemen. Es besteht eine große Chance, Impact-Ziele in die Mandate einzubauen." (26.01.2021/alc/a/a)