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MITEC Automotive: Automobilzulieferer bietet attraktiven Kupon von 7,750%
19.03.12 14:56
fixed-income.org
Wolfratshausen (www.anleihencheck.de) - Die Experten von "fixed-income.org" - Die Plattform für Emittenten und Investoren am Anleihemarkt - halten die Unternehmensanleihe (ISIN DE000A1K0NJ5 / WKN A1K0NJ) der MITEC Automotive AG für interessant.
Zu den Kunden des Automobilzulieferers MITEC Automotive AG würden unter anderem namhafte Automobilhersteller wie AUDI, BMW, Daimler (ISIN DE0007100000 / WKN 710000), General Motors, Skoda, Volkswagen (ISIN DE0007664039 / WKN 766403; VZ) zählen. Die Gesellschaft emittiere eine Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 50 Mio. Euro. Bei einer Laufzeit von fünf Jahren biete die Gesellschaft einen Kupon von 7,750%. Die Zeichnungsfrist laufe bis 28.03.2012.
Die 1991 in Eisenach gegründete MITEC Automotive AG sei nach eigenen Angaben eines der weltweit führenden Unternehmen im Bereich der Automobilantriebstechnik. Die Gesellschaft habe Produktionsstandorte in Deutschland, China und den USA. Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit sei die Reduzierung von Geräuschemissionen und Schwingungen sowie die Wirkungsgradsteigerung innerhalb des Antriebsstrangs.
Die Produkte der MITEC würden die wesentlichen Zukunftstrends der Automobilindustrie wie Downsizing, Hybridisierung, Kraftstoffverbrauchs- und CO2-Reduzierung bedienen. Zu den Geschäftsbereichen der Gesellschaft zähle die Entwicklung und Produktion von Motorenkomponenten und Getriebekomponenten des Antriebsstrangs. Im Einzelnen seien dies die Entwicklung und Herstellung von Massenausgleichssystemen, von Zahnrädern für die Antriebstechnik, von Räderketten und Komponenten für CV- und PV-Motoren, von regelbaren Ölpumpen, von Systemen zur Wirkungsgradverbesserung für CV-Motoren sowie von Komponenten und Getrieben im Antriebsstrang.
In Deutschland würden Produkte in den verschiedenen Geschäftsbereichen durch die Gesellschaft selbst sowie durch ihre Tochtergesellschaften MITEC engine.tec gmbh und PTC Production Technology Center GmbH produziert. Zu den Kunden der MITEC Gruppe würden nahezu alle namhaften Automobilhersteller wie General Motors, BMW, Daimler, Volkswagen, Škoda, Audi und weitere Hersteller sowie Voith und andere Systemlieferanten im Nutzfahrzeugsegment zählen. Im Bereich der Allradkomponenten besitze die MITEC Gruppe eine entsprechende Produktionskapazität zur Herstellung geschliffener Antriebssätze.
Der Nettoemissionserlös der Anleihe werde nach Planung der Emittentin vorrangig für die nachfolgend aufgeführten Zwecke verwendet: für Optimierung der Passivseite der Bilanz der Gesellschaft, Finanzierung des weiteren organischen und anorganischen Wachstums der MITEC Gruppe sowie für Finanzierung von Forschungs- und Entwicklungsprojekten der MITEC Gruppe.
Generell solle mit der Anleihe eine Erhöhung der Finanzierungsflexibilität und Handlungsgeschwindigkeit im Rahmen der allgemeinen Geschäftstätigkeit erreicht werden. MITEC werde darüber hinaus bei Bedarf ihr Finanzierungsportfolio durch Bankkredite und Eigenkapitalmaßnahmen zur Finanzierung spezifischer Investitionsvorhaben oder zur Betriebsmittelfinanzierung ergänzen.
Der MITEC Automotive AG Konzern verfolge die Strategie, durch das Einhalten und Setzen globaler Standards und die Technologieführerschaft in den Produktsegmenten, in denen eine Marktführerschaft durch Alleinstellungsmerkmale erreicht oder ausgebaut werden könne, die Innovationsführung weltweit zu erreichen, um dadurch für den Kunden weniger austauschbar zu werden. Als Geschäftsmodell werde seitens des Vorstandes das Segment des Komponentenspezialisten im Bereich der Automobilzulieferer gesehen.
Nach dem starken Einbruch in der Automobilindustrie in den Jahren 2008 und 2009 zeige sich seit 2010 eine deutlich positive Entwicklung. MITEC habe im ersten Halbjahr 2011 den Umsatz von 65,4 Mio. Euro auf 74,4 Mio. Euro steigern können. Das EBITDA sei von 10,4 Mio. Euro auf 11,2 Mio. Euro gestiegen. Der Konzernjahresüberschuss sei von 2,2 auf knapp 2,8 Mio. Euro geklettert. Die Eigenkapitalquote habe zum 30.06.2011 knapp 24% betragen.
Die MITEC Automotive AG habe eine gute Marktposition und beliefere fast alle namhaften Automobilhersteller. Die Innovationen des Unternehmens würden für einen niedrigen Kraftstoffverbrauch sorgen und den Kunden Kostenvorteile verschaffen. Der Markt wachse entsprechend dynamisch. Aufgrund der erfolgreichen Geschäftsentwicklung und des positiven Marktumfeldes habe bei der zunächst für November 2011 geplanten Transaktion der Kupon von 7,875% auf 7,750% gesenkt werden können.
Die MITEC Automotive-Unternehmensanleihe erscheint mit dem Kupon von 7,750% angesichts der Zukunftschancen des Unternehmens und der Kennzahlen attraktiv, so die Experten von "fixed-income.org". Ein Investment sollte sich für den Investor lohnen. (19.03.2012/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Zu den Kunden des Automobilzulieferers MITEC Automotive AG würden unter anderem namhafte Automobilhersteller wie AUDI, BMW, Daimler (ISIN DE0007100000 / WKN 710000), General Motors, Skoda, Volkswagen (ISIN DE0007664039 / WKN 766403; VZ) zählen. Die Gesellschaft emittiere eine Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 50 Mio. Euro. Bei einer Laufzeit von fünf Jahren biete die Gesellschaft einen Kupon von 7,750%. Die Zeichnungsfrist laufe bis 28.03.2012.
Die Produkte der MITEC würden die wesentlichen Zukunftstrends der Automobilindustrie wie Downsizing, Hybridisierung, Kraftstoffverbrauchs- und CO2-Reduzierung bedienen. Zu den Geschäftsbereichen der Gesellschaft zähle die Entwicklung und Produktion von Motorenkomponenten und Getriebekomponenten des Antriebsstrangs. Im Einzelnen seien dies die Entwicklung und Herstellung von Massenausgleichssystemen, von Zahnrädern für die Antriebstechnik, von Räderketten und Komponenten für CV- und PV-Motoren, von regelbaren Ölpumpen, von Systemen zur Wirkungsgradverbesserung für CV-Motoren sowie von Komponenten und Getrieben im Antriebsstrang.
In Deutschland würden Produkte in den verschiedenen Geschäftsbereichen durch die Gesellschaft selbst sowie durch ihre Tochtergesellschaften MITEC engine.tec gmbh und PTC Production Technology Center GmbH produziert. Zu den Kunden der MITEC Gruppe würden nahezu alle namhaften Automobilhersteller wie General Motors, BMW, Daimler, Volkswagen, Škoda, Audi und weitere Hersteller sowie Voith und andere Systemlieferanten im Nutzfahrzeugsegment zählen. Im Bereich der Allradkomponenten besitze die MITEC Gruppe eine entsprechende Produktionskapazität zur Herstellung geschliffener Antriebssätze.
Generell solle mit der Anleihe eine Erhöhung der Finanzierungsflexibilität und Handlungsgeschwindigkeit im Rahmen der allgemeinen Geschäftstätigkeit erreicht werden. MITEC werde darüber hinaus bei Bedarf ihr Finanzierungsportfolio durch Bankkredite und Eigenkapitalmaßnahmen zur Finanzierung spezifischer Investitionsvorhaben oder zur Betriebsmittelfinanzierung ergänzen.
Der MITEC Automotive AG Konzern verfolge die Strategie, durch das Einhalten und Setzen globaler Standards und die Technologieführerschaft in den Produktsegmenten, in denen eine Marktführerschaft durch Alleinstellungsmerkmale erreicht oder ausgebaut werden könne, die Innovationsführung weltweit zu erreichen, um dadurch für den Kunden weniger austauschbar zu werden. Als Geschäftsmodell werde seitens des Vorstandes das Segment des Komponentenspezialisten im Bereich der Automobilzulieferer gesehen.
Nach dem starken Einbruch in der Automobilindustrie in den Jahren 2008 und 2009 zeige sich seit 2010 eine deutlich positive Entwicklung. MITEC habe im ersten Halbjahr 2011 den Umsatz von 65,4 Mio. Euro auf 74,4 Mio. Euro steigern können. Das EBITDA sei von 10,4 Mio. Euro auf 11,2 Mio. Euro gestiegen. Der Konzernjahresüberschuss sei von 2,2 auf knapp 2,8 Mio. Euro geklettert. Die Eigenkapitalquote habe zum 30.06.2011 knapp 24% betragen.
Die MITEC Automotive AG habe eine gute Marktposition und beliefere fast alle namhaften Automobilhersteller. Die Innovationen des Unternehmens würden für einen niedrigen Kraftstoffverbrauch sorgen und den Kunden Kostenvorteile verschaffen. Der Markt wachse entsprechend dynamisch. Aufgrund der erfolgreichen Geschäftsentwicklung und des positiven Marktumfeldes habe bei der zunächst für November 2011 geplanten Transaktion der Kupon von 7,875% auf 7,750% gesenkt werden können.
Die MITEC Automotive-Unternehmensanleihe erscheint mit dem Kupon von 7,750% angesichts der Zukunftschancen des Unternehmens und der Kennzahlen attraktiv, so die Experten von "fixed-income.org". Ein Investment sollte sich für den Investor lohnen. (19.03.2012/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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