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Euro-Bund-Future: Das x-te "inside year"
09.12.25 08:30
HSBC Trinkaus & Burkhardt
Düsseldorf (www.anleihencheck.de) - Die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt nehmen das Spiegelbild der 10-jährigen Rendite Deutschland - sprich den Euro-Bund-Future - unter die Lupe.
Die bisher herausgearbeiteten Eckpunkte fänden auch hier ihren Niederschlag. Schließlich lägen auch beim Zinsbarometer inzwischen zwei "inside years" vor. Die aktuellen Jahreskerzen hätten aber noch mehr zu bieten. So würden die letzten Kerzen jeweils markante Lunten aufweisen - besonders die Jahrestiefs von 2023 und 2025 bei 126,62/126,53 bildeten deshalb einen wichtigen Rückzugsbereich. Selbst bei Herunterbrechen der Zeitebene bliebe das Phänomen "inside candle" bestehen. Auf Monatsbasis komme dem März 2025 darüber hinaus eine Schlüsselrolle zu. Von damals stamme das oben genannte Tief bei 126,53. Zusammen mit dem Monatshoch bei 132,94 gebe der März die Leitplanken vor, innerhalb derer sich die gesamte Kursaktivität der letzten acht Monate abspiele! Auf Quartalsbasis stünden deshalb drei "inside quarters" in Folge zu Buche. Übergeordnet lege die beschriebene Masse an Innenstäben eine prozyklische Positionierung im Ausbruchsfall nahe. Charttechnisch liefere der Kursverlauf des Euro-Bund-Future Anlegerinnen und Anlegern ein weiteres Argument für ein prozyklisches Engagement im Ausbruchsfall an die Hand. Seit Ende 2022 bilde der Euro-Bund-Future ein absteigendes Dreieck aus. Während die untere Begrenzung dieses Konsolidierungsmusters erneut zu den bereits erwähnten Tiefs bei rund 126,50 führe, harmoniere die obere Dreiecksbegrenzung (akt. bei 133,14) mit dem oben angeführten Märzhoch.
Vor diesem Hintergrund würde ein Ausbruch auf der Oberseite - verbunden mit der Auflösung der Innenstäbe der letzten Monate - für ein echtes charttechnisches "statement" sorgen. Im Erfolgsfall winke ein Wiedersehen mit den Hochpunkten vom Dezember 2023 und Dezember 2022 bei 138,84 bzw. 143,38. Andererseits gelte es, einen Bruch des horizontalen Rückzugsbereichs bei 126,50 unbedingt zu verhindern. Ansonsten entstehe aufgrund des nach unten aufgelösten Dreiecks ein prozyklisches Verkaufssignal. Die jüngste Bewegungsarmut stelle in diesem Zusammenhang den idealen Nährboden für einen nachhaltigen Vola-Impuls dar. Für diese Erwartungshaltung gebe es noch ein weiteres Argument: Auf Wochenbasis notiere der ADX - ein Indikator, welcher die Trendstärke messe, auf dem niedrigsten Stand seit 2000! Die Abwesenheit eines klaren Trends lege oftmals genau den Grundstein für den nächsten Bewegungsimpuls. (09.12.2025/alc/a/a)
Die bisher herausgearbeiteten Eckpunkte fänden auch hier ihren Niederschlag. Schließlich lägen auch beim Zinsbarometer inzwischen zwei "inside years" vor. Die aktuellen Jahreskerzen hätten aber noch mehr zu bieten. So würden die letzten Kerzen jeweils markante Lunten aufweisen - besonders die Jahrestiefs von 2023 und 2025 bei 126,62/126,53 bildeten deshalb einen wichtigen Rückzugsbereich. Selbst bei Herunterbrechen der Zeitebene bliebe das Phänomen "inside candle" bestehen. Auf Monatsbasis komme dem März 2025 darüber hinaus eine Schlüsselrolle zu. Von damals stamme das oben genannte Tief bei 126,53. Zusammen mit dem Monatshoch bei 132,94 gebe der März die Leitplanken vor, innerhalb derer sich die gesamte Kursaktivität der letzten acht Monate abspiele! Auf Quartalsbasis stünden deshalb drei "inside quarters" in Folge zu Buche. Übergeordnet lege die beschriebene Masse an Innenstäben eine prozyklische Positionierung im Ausbruchsfall nahe. Charttechnisch liefere der Kursverlauf des Euro-Bund-Future Anlegerinnen und Anlegern ein weiteres Argument für ein prozyklisches Engagement im Ausbruchsfall an die Hand. Seit Ende 2022 bilde der Euro-Bund-Future ein absteigendes Dreieck aus. Während die untere Begrenzung dieses Konsolidierungsmusters erneut zu den bereits erwähnten Tiefs bei rund 126,50 führe, harmoniere die obere Dreiecksbegrenzung (akt. bei 133,14) mit dem oben angeführten Märzhoch.
Vor diesem Hintergrund würde ein Ausbruch auf der Oberseite - verbunden mit der Auflösung der Innenstäbe der letzten Monate - für ein echtes charttechnisches "statement" sorgen. Im Erfolgsfall winke ein Wiedersehen mit den Hochpunkten vom Dezember 2023 und Dezember 2022 bei 138,84 bzw. 143,38. Andererseits gelte es, einen Bruch des horizontalen Rückzugsbereichs bei 126,50 unbedingt zu verhindern. Ansonsten entstehe aufgrund des nach unten aufgelösten Dreiecks ein prozyklisches Verkaufssignal. Die jüngste Bewegungsarmut stelle in diesem Zusammenhang den idealen Nährboden für einen nachhaltigen Vola-Impuls dar. Für diese Erwartungshaltung gebe es noch ein weiteres Argument: Auf Wochenbasis notiere der ADX - ein Indikator, welcher die Trendstärke messe, auf dem niedrigsten Stand seit 2000! Die Abwesenheit eines klaren Trends lege oftmals genau den Grundstein für den nächsten Bewegungsimpuls. (09.12.2025/alc/a/a)
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 126,0482 € | 125,1945 € | 0,8537 € | +0,68% | 01.01./01:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0009652644 | 965264 | 132,00 € | 124,26 € | |
16.04.26
, Helaba
Bund-Future scheitert an 21-Tage-Linie