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Covered Bonds: Neuemissionsangebot weiterhin gut aufgenommen
09.10.24 09:47
DekaBank
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Das Neuemissionsangebot von Covered Bonds wird weiterhin gut aufgenommen, so die Analysten der DekaBank.
Die hohen Überzeichnungsquoten aus der ersten Jahreshälfte würden aktuell jedoch nicht mehr erreicht. Das Emissionsvolumen in diesem Jahr sei bisher recht ordentlich, komme aber nicht an die beiden starken Vorjahre heran. Der deutliche Rückgang der Bund-Swap-Spreads seit Jahresanfang und die aktuelle Schwäche bei Länderanleihen und SSAs hätten auch bei Covered Bonds ein wenig auf die Stimmung gedrückt.
Mittlerweile würden Länderanleihen auf dem erhöhten Spreadniveau wieder besser angenommen, und auch gedeckte Anleihen von etwas weniger gefragten Emittenten fänden mit attraktiven Prämien vermehrt Käufer. So sei beispielsweise ein 5,5-jähriger Pfandbrief der Aareal Bank bei Midswap + 58 Bp knapp dreifach gezeichnet worden. Französische Häuser litten hingegen weiterhin unter der politischen Unsicherheit im Lande, deren jüngste Neuemissionen seien vergleichsweise weniger nachgefragt worden. (Ausgabe vom 07.10.2024) (09.10.2024/alc/a/a)
Die hohen Überzeichnungsquoten aus der ersten Jahreshälfte würden aktuell jedoch nicht mehr erreicht. Das Emissionsvolumen in diesem Jahr sei bisher recht ordentlich, komme aber nicht an die beiden starken Vorjahre heran. Der deutliche Rückgang der Bund-Swap-Spreads seit Jahresanfang und die aktuelle Schwäche bei Länderanleihen und SSAs hätten auch bei Covered Bonds ein wenig auf die Stimmung gedrückt.
Mittlerweile würden Länderanleihen auf dem erhöhten Spreadniveau wieder besser angenommen, und auch gedeckte Anleihen von etwas weniger gefragten Emittenten fänden mit attraktiven Prämien vermehrt Käufer. So sei beispielsweise ein 5,5-jähriger Pfandbrief der Aareal Bank bei Midswap + 58 Bp knapp dreifach gezeichnet worden. Französische Häuser litten hingegen weiterhin unter der politischen Unsicherheit im Lande, deren jüngste Neuemissionen seien vergleichsweise weniger nachgefragt worden. (Ausgabe vom 07.10.2024) (09.10.2024/alc/a/a)