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10,0% Aktien-Anleihe auf RWE: Starkes zweites Quartal - Anleiheanalyse
03.08.23 10:50
ZertifikateReport
Gablitz (www.anleihencheck.de) - Thorsten Welgen vom "ZertifikateReport" stellt in einer aktuellen Ausgabe eine Aktienanleihe (ISIN DE000LB4CRD9 / WKN LB4CRD) von der Landesbank Baden-Württemberg auf die RWE-Aktie vor.
Der Versorger RWE habe nach einem über den Erwartungen liegenden Halbjahresergebnis die Prognose für 2023 angehoben. Neben höheren Erträgen aus der internationalen Stromerzeugung im Segment Wasser/Biomasse/Gas hätten ein starkes Handelsgeschäft und zusätzliche Erzeugungskapazitäten auf Basis erneuerbarer Energien zum Ergebnis beigetragen; gegenüber dem Vorjahr seien zudem Belastungen infolge der Sanktionen auf russische Steinkohlelieferungen entfallen. Für das Gesamtjahr erwarte RWE nun ein bereinigtes EBITDA von 7,1 bis 7,7 Milliarden Euro (bisherige Prognose: 5,8 bis 6,4 Mrd. Euro). Wer vor diesem Hintergrund bei RWE zumindest mit seitwärts tendierenden Aktienkursen rechne, könne mit Zertifikaten interessante Renditen erzielen.
Beim Discount-Zertifikat von Morgan Stanley errechne sich aus der Differenz zwischen Cap bei 38 Euro und dem Preis von 36,08 Euro eine Renditechance von 1,92 Euro oder 13,5 Prozent p.a. Der Sicherheitspuffer betrage 7,5 Prozent. Schließe die Aktie am Bewertungstag 15.12.23 unter dem Cap, würden Anleger einen Barausgleich erhalten.
Das Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PN5FL19 / WKN PN5FL1) mit Cap der BNP Paribas zahle den Höchstbetrag von 40 Euro, wenn die Barriere von 32 Euro (Puffer 18 Prozent) bis zum 15.03.24 niemals verletzt werde. Beim Preis von 37,04 seien 2,96 Euro oder 12,5 Prozent p.a. Rendite drin. Attraktives Pricing: Das Zertifikat gebe es aktuell 5 Prozent günstiger als die Aktie (Abgeld). Barausgleich in allen Szenarien.
Einen fixen Kupon von 10,3 Prozent p.a. zahle die Aktienanleihe der LBBW. Durch den Kauf unter pari steige die effektive Rendite auf 11,2 Prozent p.a., sofern die Aktie am 21.06.24 zumindest auf Höhe des Basispreises von 38 Euro handle (Puffer 2,6 Prozent). Im gegenläufigen Szenario würden Anleger 26 Aktien (= 1.000 Euro/ 38 Euro, Bruchteile in bar) erhalten.
RWE spiele mit einer breiten Aufstellung über Energieträger und Standorte eine zentrale Rolle bei der Energieversorgung und der Energiewende in Deutschland und Europa - hierfür solle weiter massiv investiert werden. Mit Zertifikaten könnten Anleger den Einstieg in den Grundversorgungswert defensiv gestalten und schon von einer Seitwärtsbewegung der Aktie profitieren. (03.08.2023/alc/a/a)
Der Versorger RWE habe nach einem über den Erwartungen liegenden Halbjahresergebnis die Prognose für 2023 angehoben. Neben höheren Erträgen aus der internationalen Stromerzeugung im Segment Wasser/Biomasse/Gas hätten ein starkes Handelsgeschäft und zusätzliche Erzeugungskapazitäten auf Basis erneuerbarer Energien zum Ergebnis beigetragen; gegenüber dem Vorjahr seien zudem Belastungen infolge der Sanktionen auf russische Steinkohlelieferungen entfallen. Für das Gesamtjahr erwarte RWE nun ein bereinigtes EBITDA von 7,1 bis 7,7 Milliarden Euro (bisherige Prognose: 5,8 bis 6,4 Mrd. Euro). Wer vor diesem Hintergrund bei RWE zumindest mit seitwärts tendierenden Aktienkursen rechne, könne mit Zertifikaten interessante Renditen erzielen.
Das Bonus-Zertifikat (ISIN DE000PN5FL19 / WKN PN5FL1) mit Cap der BNP Paribas zahle den Höchstbetrag von 40 Euro, wenn die Barriere von 32 Euro (Puffer 18 Prozent) bis zum 15.03.24 niemals verletzt werde. Beim Preis von 37,04 seien 2,96 Euro oder 12,5 Prozent p.a. Rendite drin. Attraktives Pricing: Das Zertifikat gebe es aktuell 5 Prozent günstiger als die Aktie (Abgeld). Barausgleich in allen Szenarien.
Einen fixen Kupon von 10,3 Prozent p.a. zahle die Aktienanleihe der LBBW. Durch den Kauf unter pari steige die effektive Rendite auf 11,2 Prozent p.a., sofern die Aktie am 21.06.24 zumindest auf Höhe des Basispreises von 38 Euro handle (Puffer 2,6 Prozent). Im gegenläufigen Szenario würden Anleger 26 Aktien (= 1.000 Euro/ 38 Euro, Bruchteile in bar) erhalten.
RWE spiele mit einer breiten Aufstellung über Energieträger und Standorte eine zentrale Rolle bei der Energieversorgung und der Energiewende in Deutschland und Europa - hierfür solle weiter massiv investiert werden. Mit Zertifikaten könnten Anleger den Einstieg in den Grundversorgungswert defensiv gestalten und schon von einer Seitwärtsbewegung der Aktie profitieren. (03.08.2023/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 59,94 € | 60,60 € | -0,66 € | -1,09% | 24.04./22:00 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0007037129 | 703712 | 60,70 € | 30,94 € | |
Werte im Artikel
